連著兩天都有人造肉的重要新聞了！去年的人造肉月餅之後，新花樣越來越多。
先是昨天，肯德基宣佈在國內公測“植培黃金雞塊”，售價1.99元/5塊，但必須先預約，只有上海、廣州和深圳三地特定的餐廳購才能買到。
今天星巴克也站了出來，表示將於本週在中國推出一份基於植物的午餐菜單，包含由美國“人造肉第一股”Beyond Meat生產的人造肉食品。
去年人造肉“初出茅廬”更多的只是引發爭議和討論，今年推廣的速度明顯加快了。
這是商家的噱頭，又收智商稅？還是真正的健康飲食，將改變我們未來生活呢？
一、人造肉=進階版素肉？
人造肉受到諸多關注與認可，是出於人們對肉類漲價、飲食健康、減少養殖汙染和浪費、人道主義精神等多方面的考慮。
它有望在5年內替代60億美元以上的肉類市場規模。
Beyond Meat更是在去年的招股書中預測人造肉全球規模有望高達1820億美元。所以說在資本市場一定要會講故事，要會畫餅。你看這個餅，它是不是又大又圓。
這個時候，魯班君要科普一下了：人造肉的工藝有兩種，一種由大豆等植物蛋白加工而成；另一種是利用動物幹細胞製造而出，口感和真的肉沒有差別。
不過由於細胞培養技術製造人造肉存在食品安全隱患，成本高，所以市面上絕大部分人造肉都是植物蛋白肉。
看到這裡也許不少人會有點疑惑，所謂的人造肉不就是早就有的“素肉”嗎！
從原材料上講，確實差不多，但是工藝上會有差別。畢竟素肉看著是素肉的樣子，吃著是素肉的口感；而人造肉頂著這個名字，外觀和口感上更貼近真正的肉。
如果只是這樣，人造肉顯然不具備太多的吸引力，漢堡包裡夾個高配版素肉，還想著維持原價或漲價？資本市場講講故事也就得了，現實生活中的遊戲規則可不是這樣。
但是，人造肉的故事絕對沒有完！新趨勢日漸清晰——植物蛋白肉的替代已經加速。
營銷噱頭也好，真的需求很大也好，未來人造肉的產品會越來越豐富，休閒零食、主食中它的滲透率也會逐步提高。
這麼看，從素肉的紅海，到人造肉的藍海，一場新的變革確實已經產生。
二、人造肉概念有何優質標的？
接下來我們說一說A股人造肉的公司，整體資質相對較好的是來伊份（603777）。
來伊份是一家經營自主品牌的休閒食品連鎖經營企業，是國內銷售規模、擁有門店數量領先的休閒食品連鎖經營企業之一。
看點一：靠譜的人造肉研究合作伙伴
今年1月，來伊份與南京農業大學下屬的國家肉品質量安全控制工程技術研究中心，簽署戰略合作框架協議，在植物基蛋白製品和肉製品的開發技術領域開展深度合作。
沒錯，就是人造肉。
這一合作真正為來伊份貼上了人造肉的標籤，國內人造肉龍頭或許已被預訂。
看點二：線上發力，補齊短板
來伊份早在2011年就開拓電商模式，但似乎效果不如三隻松鼠、良品鋪子等競爭對手。
公司在意識到線上的重要性後，已經開始加強了營銷，甚至成為了李佳琦直播間的常客。大家都知道，一旦沾上了網紅，扇貝總跑的獐子島都好像有救了。
看點三：財務狀況有望改善
從2015年起，來伊份的扣非歸母淨利潤就開始下滑，歸母淨利潤也已經連續2年下滑，主要是行業競爭激勵，再加上公司執著於線下門店，導致收入規模擴大，盈利能力卻調整。
根據19年3季度的財務數據及wind的一致預期，去年全年公司的歸母淨利潤有望實現高增長。盈利能力的改善，將成為未來發展強心針。
（來源：wind，單位：億元）
風險點一：疫情影響
來伊份畢竟還是非常倚重線下零售的，受疫情的影響要高於三隻松鼠等倚重線上的競爭對手。
風險點二：線下戰略不確定大
即使不考慮疫情的影響，來伊份去年3季度門店表現也是比較平淡的，當然也許是因為本就是淡季。“2023年開拓10000家門店”的目標似乎有些脫離實際，畢竟它目前只有2800家店，空間是很大，但如果方向錯了，那就不是被三隻松鼠甩在身後那麼簡單了。
最後，我們回到今天人造肉的話題，你會接受人造肉產品嗎？看好它的發展嗎？歡迎關注留言~
股市常變，匠心不移。@魯班行研
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