01 | 根據成本操作
很多人在買賣操作時都習慣考慮現在的成本。盈利還是虧損,是操作決定的重要參考。
經常會看到有人說:”這個基金真垃圾,虧了20%,等回本了就賣掉可以嗎?“
因為只要不賣出,就只是浮虧,賬面虧損不是虧。如果真賣了,就變成實虧了。
客觀的講,當虧損發生之後,賬面浮虧還是真實虧損,其實並沒有什麼本質區別。兩者的主要區別是,只要不賣,總感覺,也許再持有一段時間,也許會反彈呢?
另一方面講,虧損的痛苦是遠大於盈利的快樂的,只要不賣,我就沒虧,就不會痛苦。而止損就是直面現實,真的虧了。為了避免這種痛苦,很多人會選擇在哪虧錢,就一定要在那裡賺回來。
02 | 哪裡跌到就哪裡爬起來?
但事實上,一筆投資是繼續持有,還是賣出。看的應該是價格是否合理,還是已經高估了?未來是不是還有上漲空間嗎,還是下跌的概率更大。
而不是看成本,因為成本和未來的漲跌,是毫無關聯的
1. 賺了20%,不代表不能漲到50%,市場不會因為你盈利20%就下跌
2. 跌了20%,未來可能跌到50%,市場也不會因為你套牢了就反彈
如果這支基金真的垃圾,非常差,下跌的概率遠大於上漲的概率。
1. 該賣就要賣,否則虧了20%之後,很可能會繼續虧到50%。
2. 即使上漲,很可能漲的也沒其他好基金多,回本更慢
但如果這基金沒那麼差,而是因為市場下跌,跟著跌呢?
1. 原本買基金是奔著賺錢去的,結果一買就套
2. 一開始還盼著反彈,來來回回等不到
3. 煎熬幾個月,行情啟動,終於熬到了回本,賣掉!
4. 然後突突突往上漲,煎熬幾個月,白受了。
特別像網上的一個段子:每天都在問自己割不割,從5歲問到15歲。眼瞅著隔壁家的二順子入宮兩年都過上好日子了,時不時還領著個小宮女四處溜達,甚是羨慕。終於回本了熬不住,咬緊牙關一刀下去,猛地就聽到旁邊有人喊:中華民國成立啦!
03 | 90%的人都做錯了
假設有兩個人A和B,分別找你合夥做生意。
A很厲害,合夥幾年,一直都是賺錢的。
B水平一般,幾年下來不僅沒賺錢,反而一直虧錢。
正常人的思維方式會是從B那裡撤資,因為水平太差了!會把更多的錢交給A去擴大經營,因為A的水平能夠持續的盈利。
道理都懂,但是在投資上,90%的人操作卻完全相反!
好基金表現好,所以先賣了。爛基金表現差,所以一直留著。這等於是獎勵虧損,因為只要虧錢,並且不回本,就能一直賺你的管理費。
我認為買基金就像是做生意,基金經理的水平高低直接決定了投資收益率!
好的基金經理跌得少,漲的多。
差的基金經理跌得多,漲得少!
我們應該是把更多的錢交給高水平的基金經理,而不是相反!
04 | 小結
一句話,忘記成本。沒人知道你的成本,也沒人關心你的成本,你也不應該一直糾結成本。用成本決定買賣,只會讓你做錯誤的決定。
我們需要關心的只有基金的好壞,未來能不能漲!
如果基金很差,那不管虧不虧錢,都應該賣。
如果基金很好,短期的虧損並不應該是賣出的理由!