“妙可藍多，妙可藍多，奶酪棒，奶酪棒，高鈣又營養，真美味。”從去年開始，這首酷似兩隻老虎的廣告歌曲就霸屏電梯廣告和央視少兒頻道。
這種轟炸式營銷對我這種家長算是精準打擊了。出了嚐鮮心態給小孩買了一袋妙可藍多的原味兒童奶酪棒之後，這個東西基本上就變成了每月都要買的常規零食了。剛好妙可藍多也是上市公司，今天就聊聊妙可藍多和奶酪這個行業。
奶酪棒具有高營養和零食屬性，對普通兒童零食形成降維打擊。
奶酪在乳業有“奶黃金”的稱號，它是以牛乳或者羊乳為原料，加入乳酸菌和凝乳酶發酵凝結而成。十公斤牛乳才能產出一公斤奶酪，所以奶酪的蛋白質和鈣含量都很高，基本上是鮮奶的八到十倍。另外奶酪在發酵的過程中乳糖會隨著乳清排出，乳糖不耐受的人也可以大膽食用。奶酪對於乳糖不耐受高發的中國人來說是具有很大的消費潛力。
奶酪裡面的兒童奶酪棒是被當成高營養的零食來打造的。不僅包裝上有各自知名的動漫IP，而且做成類似棒棒糖的外型對小孩來說是有比較強的趣味性的。像妙可藍多的包裝上是汪汪隊，蒙牛是熊出沒，伊利是冰雪奇緣。相對於餅乾，棒棒糖和果凍這裡普通零食，兒童奶酪棒有營養，小孩又喜歡容易佔領家長的心智，從而形成對其他零食的替代。
兒童奶酪棒的暢銷和茶飲烘焙的流行仍將推動奶酪行業未來高增長。
2019年中國奶酪零售市場的規模是65億，過去十年行業保持年化22%的增速。根據歐睿諮詢的預計，未來五年仍能實現超過10%的增長。
中國現在兒童奶酪的滲透率還很低，現在市場培育的工作主要是妙可藍多在推動。未來零售市場還是能夠保持銷售量和銷售價的雙提升。
奶酪的餐飲渠道增速也不錯，主要是下游的茶飲烘培行業成了年輕人主要休閒食品消費的對象，奶茶歐包都需要用到芝士。
奈雪喜茶等新開店數維持在一個比較高的水平。
妙可藍多的奶酪轉型之路
2015年廣澤乳業的老闆柴繡借殼華聯礦業，改名廣澤乳業，剝離鐵礦石業務，主營液態奶。之後又收購天津妙可藍多，形成液態奶，奶酪和乳製品貿易三個業務版塊。奶酪現在是佔比最大的版塊，佔公司整體營收接近一半。
2018年是妙可藍多發力兒童奶酪棒的第一年。除了在央視和分眾投放大量廣告，妙可藍多在商超渠道的布點速度驚人。2018年從0做到5萬個零售終端網點。2019年把這個數字提到了12萬個。電商方面不僅在天貓京東常規平臺，還入駐了每日優鮮，下廚房，叮咚買菜等垂直電商。得益於渠道的快速擴張和洗腦式營銷，兒童奶酪棒銷售收入也從18年的1.45億增長到2019年的4.5億。
妙可藍多還能保持高速增長嗎？
經過過去兩年的努力，妙可藍多在一線城市的商超渠道基本完成了滲透。公司表示未來將往二三四線城市進行渠道下沉。
未來2年的目標是完成20-30萬家零售終端網點的佈局。母嬰渠道的消費者跟妙可兒童奶酪棒的購買者高度重合，妙可去年下半年就跟孩子王合作，負責冰櫃的投入，無需繳納入場費。動銷較好的母嬰門店可以實現8000-10000元的月銷售額。因為涉及到冰櫃的投入，百吉福等競爭對手還沒有染指。妙可可以積累一些先發優勢。
妙可之前幫蒙牛的奶酪代工，蒙牛也是看到了兒童奶酪市場的增長潛力，而自己的重心業務又在液態奶上沒有更多資源精力投到兒童奶酪上。所以蒙牛兩次入股妙可，成為除實控人之外的第二大股東。蒙牛進來不僅提高了資金支持和部分渠道協同，市場預期的外部競爭也相對減少。妙可的風險在於公司治理，實控人柴繡有很高的股權質押比率，也曾經因為資金挪用被證監會警示過。蒙牛進來後會派董事和財務總監來監督妙可的財務狀況。
總結下來，看好這個奶酪賽道，妙可藍多作為唯一上市公司標的有稀缺性和成長性，有風險但可控。
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