经观财经眼专栏作者
这个时代，物价们都有些“狂躁”。
熔喷布价格近期极速攀升，从疫情前的1.8万元/吨，到2月底的20万/吨，3月上旬再度翻番至52万元/吨，涨价29倍。
除了“疯狂的熔喷布”，还有涨价75%的试剂盒、涨价10万的呼吸机……
你得庆幸，背靠祖国，生于斯，长于斯，这些都不可怕。
我们可以买到平价的口罩，还能免费检测，医治新冠肺炎。
然而，价格“狂躁”不已的，不仅仅是医疗器械这样的防御性资产。
看看发了疯的油价吧。
4月1日，美布两油期货继续重挫，WTI原油期货盘中价格一度下破20美元/桶！
这是什么概念？
打个比方，如果用装石油的桶装满矿泉水的话，肯定是超过20美元。
想象一下，一个“卖油，不如卖水”的时代，是不是有点夸张？
下文，将会解读原油历史性大崩盘的奥妙。
01
想要解破复杂的原油，不妨先来看看简单的口罩、呼吸机。
大家都知道口罩涨价了，基本上也很清楚为什么涨价。
市场经济，供求决定价格呗！
这个供求，很多人看到了国内的，但却忽视了国外的。
现阶段，理解这个因素非常重要。
全世界70%的口罩产能在中国，而美国国内的口罩缺口高达99%。
这，意味着什么？
意味着外贸上的话语权。
为了争夺所谓的市场话语权，出口国和进口国，时常会进行一场无声的博弈。
决定博弈走势或格局的，通常是大国与“重器”。
你可以看到，特朗普及其幕僚，不遗余力地攻击中国的口罩质量。
甚至不惜与自家人翻脸，一度把声援中国KN95标准的3M公司拉入政府采购的“黑名单”，以杀鸡儆猴。
刚豁免中国医疗产品关税，仅仅相隔10天之后，美国食品药品管理局FDA又推出了一个新的“紧急使用管理”，翻脸拒绝进口中国KN95口罩。
很多人就此联想到当年的北新建材事件。
2005年，美国东南部遭遇飓风损失惨重，于是向这家中国上市公司采购了很多的石膏板，支援灾后重建。
当时美国方面不声不响，但就在时间过去3年，美国次贷危机时，一些房主却突然提出：从中国进口的石膏板会释放出含硫气体和甲醛，损害了他们的健康，并以此为借口要延期贷款甚至要北新建材赔款！
事实的真相是，在打官司期间，美国变更了建材标准，然后北新建材这批石膏板就由原来的合格变为了不合格产品......
最后的结果很多人都记得，北新建材出17亿和解费和3亿诉讼费，结束了和美国方面的纠纷，导致该公司此后因为财务问题一蹶不振。
美国需要口罩吗？需要石膏板吗？
这是毋庸置疑的。
合并两起事件来看，在特殊背景下，美国是当时石膏板和口罩最大的消耗国。
现在有3亿美国人需要N95口罩，而这个产能，目前唯有日产超1亿只的中国能提供。
于是，美国卫生部开始借鉴当年的“经验”，打压与中国之间签订的口罩合同价格。
其一是通过炮制口罩质量问题，利用国际社会舆论施压中国，以便按照“次品价”谈判或交收，甚至将其非法“扣押”。
其二就是通过所谓的“技术赔偿款”条款，让中国边出口，边按照美国人制定的准则来“割肉”。
02
呼吸机，同样是如此情形。
美、德、英、法、意等国家，目前的呼吸机总数大约为212700台，而需求缺口大概有992000台。
中国当下的呼吸机产能，大约为全球（除中国）的两倍。
呼吸机又是个技术壁垒比较高，供应量复杂的行业，要想在短期内加快复制，几乎是难于登天。
因此你看到，余粮不足的某国，再次把目光对准了中国。
美国一方面与中国谈判呼吸机进口，一方面肆意渲染“呼吸机并不紧缺”的假象，特朗普甚至对州长申请调运物资的加急电联置若罔闻，甚至表示“怎么可能需要这么多呼吸机，你们都是来玩政治作秀的吗？”
27日，特朗普又发推文称：在纽约州的仓库又“意外”发现数千台，原来是联邦政府遗忘了的呼吸机，全国医院的后勤部门大可不必担忧。
特朗普对呼吸机“不紧缺”的渲染更甚于口罩。
这也是一种看菜吃饭式的手段。
因为特朗普深知：呼吸机，价格更难打压，也很难挑刺！
怎么办？只有虚化美国国内的供求关系，让供应商中国比美国“急”。
但，特朗普算错了。
美国不买，中国的呼吸机订单照样排到6月份。
现有已经达到平时10倍的订单量，根本无暇顾及。
03
读懂了口罩，呼吸机，再来看原油。
为什么中国的疫情基本告一段落，口罩，呼吸机的成本、原材料价格依然如此坚挺？
那是因为，各方对全球未来数年保持高需求的预期，并未消失。
欧美决定摒弃旧思维，重拾口罩，而按照欧美人吃一堑，长一智的经历，未来廉价的口罩，必将成为长期的个人防护品。
从3月1日起到4月4日，中国一共出口了38.6亿只口罩。其中来自法国的订单，就超过了10亿只。
视疫情发展，这个数字最后会上升到什么样，谁也不好说。
呼吸机也是同理，欧美国家，老龄化问题在疫情下充分暴露，各国的卫生机构库存告急，必将在今后的数年内积极补库，以应对频发的次生灾难。
需求的预期，决定了价格的预期。
原油则正好相反。
原油市场与口罩相反，是中国需求多，而欧美国家的增量需求有限。
中国，什么时候迎来原油消费的拐点？
各产油国都在察言观色，直到这次疫情来临才有所眉目。
俄罗斯和中国走得近，对中国的经济数据和边境活动看得很明白，已经意识到新能源转型在中国的推广势在必行，石油消耗的峰值也临近了。
一封城，中国内陆的经济活动大多都停止了，石油需求大降。这时候中国汽车保有量、汽车滞销，甚至交通工具革新等问题，更加暴露的一清二楚。
俄罗斯也很明白，卢布在贬值，考虑到和中国25年的长协订单已经消耗了一半，必须得未雨绸缪了。
在这种情况下，俄罗斯开始加速在市场上“倾销”石油。
俄罗斯油田的开采成本大概在25美元左右，应付现在的油价，只能勉强赶上盈亏平衡，但为了达到目的，也只能顾头不顾尾了。
沙特呢？
沙特比俄罗斯还能抗揍。
据传，沙特开采一桶石油的成本全球最低，大概在10美元左右。
沙特跟俄罗斯赛着增产，一方面也是看清了远东的焦灼形势。另一方面，逮着时机，挤兑一下貌合神离的老大哥美国。
毕竟美国人薅沙特的低油价羊毛薅得欢快，还时不时挑动沙特去自废武功干伊朗，最可恨的还是逼着沙特配合美国炒作油价，最后的结果是美国人出口赚钱了，沙特阿美上市就迎来了破发。
敢怒不敢言的沙特，一直苦于没有增产的理由，如今俄罗斯退出谈判，被沙特人揪住了小辫子。
你看，我可不是故意的。俄罗斯都退出OPEC谈判不带我们玩了，那我总得增产，弥补点损失吧？
沙特也在赌，赌美国的容忍度，当然，本质上还是对亚洲买家（中日韩等）需求的深度担忧。
当然了，油价暴跌，最大的“庄家”美国更不好受。
相传，美国的开采成本价约为35美元，“冠绝”群雄。
4月1日，美国页岩油生产商Whiting Petroleum已经向德州法院申请第11章破产保护，共涉及36亿美元债务及73亿美元资产。
别忘了，美国是当下原油第一大出口国，套利赚价差的能力无与伦比。
但问题是，油价崩盘，如果这样的“套利”把自己套住了呢？
你可以看到，特朗普近期频频对俄罗斯和沙特施压促其减产，明显是想让油价弹回来，好帮助疫情下的美国稳住原油出口第一大国的地位。
特朗普更频频表示要“提高国家石油战略储备”，简直是对俄罗斯和沙特的疯狂暗示——再不自觉点，我就抄了你们的老底，再拉上去收割你们……
但结果依然是，谁也不鸟谁，僵局还在持续。
两败俱伤，甚至三败俱伤的事情，一般是违背政治经济学常识的，如果出现了，说明供需市场已经出现了不可逆的巨大缺口。
大家虽然明面上在赌气抬杠，但其实都心知肚明。
这个时候，谁都顾不上赚得多赚得少，只要能把竞争对手打趴下，能赚一点是一点。
疫情并不是这场危机的开始，但却让各方看清了格局。
原油，即将长期走熊！
而医疗器械，成为新的香饽饽！
供求关系，是价格传导的本源！而政治博弈，则促成了关键的价格波动！
口罩，呼吸机，原油……暴涨暴跌又如何？
崛起的中国，未来势必能够更加从容地“定价”这个时代。
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