前兩天美股熔斷,昨天比特幣暴跌,一夜之間蒸發了200億。
市場哀聲遍野的時候,我想到了一個故事。
美劇《億萬》的男主講過一個小時候和父親打獵的故事。他們當時到處尋找也找不到獵物,後來碰到了一個老獵人,教了他們一個技巧。他們用了這個方法,最終打到了獵物。
這個技巧是什麼?
趴在地上不動
這對父子在地上趴了一天,最終在傍晚的時候等到了獵物,一擊命中。
雖然只是劇中的一個小片段,但我印象深刻。因為它用一個簡單的故事,就說出來成功的秘密。
真正的獵手,善於等待,愛惜子彈,該出手時,一擊致命。
耐心是必需品
電影《大空頭》講述的是08年次貸危機的故事。三個團隊做空市場,最終賺得盆滿缽滿。
他們在市場的狂歡中,看到了“次級貸款”的危機,並且抓住了“一生一次”的機會,下了重注,最終獲得了豐厚的回報。
貝爾飾演的對沖基金經理讓我印象深刻。
這個人物的原形是一位醫生出身的基金經理,人稱Doctor Burry。有點自閉,不善社交,瞎了一隻眼。
他在次貸危機中,給客戶賺了7億美金。
他大量購買CDS,一種對賭產品,賭美國房市會違約。當時的投資人聽了,都覺得他瘋了,有人甚至飛到當地去阻止他。
初期,這個行為讓他蒙受巨大虧損,因為美國房市依然堅挺。很多客戶發郵件要求贖回,Burry只回了一封郵件:
為了保證你們的利益,我不允許你們贖回。
然後在別人的狂歡中,一個人孤獨地等待危機出現,最終狠狠地打了所有投資人的臉。
可能是這種過程太過煎熬,Burry後來關閉了基金。
十年一輪迴,人們從來不長記性,十年前質疑Burry,這兩年質疑巴菲特和達里奧。
2019年,這兩位投資大佬的表現都“不盡如人意”。巴菲特手握1000億美金不出手,老股東質疑他不作為,清倉了股票。達里奧的橋水基金,在去年的大牛市中,反而下跌了0.5%。
這兩位在過去將近一年的時間裡飽受爭議,然後就迎來了美股的大跌。薑還是老的辣,你罵我一年,我用一天就打腫你的臉。
現在回顧這些,不過是“事後諸葛亮”。但這兩次間隔十年的故事,最大的啟示就是:
耐心是必需品
選擇固然重要,但更重要的是,你是否有耐心等待那次好機會。發現好機會之後,是否有耐心等它應驗。
比起選擇的判斷,更困難的是這種堅持。
你要逆流行走,走很長一段時間,而且越走越困難,就像黎明前最黑暗一樣,沒有堅定的信念,沒人能夠看到黎明的曙光。
減少垃圾選擇
如何培養耐心?先從減少垃圾選擇開始。
所有人的耐心都是有限的,如果你的生活被垃圾選擇淹沒,是不可能有耐心的。
什麼是垃圾選擇?保守估計,我們生活中90%的選擇都是。我要買衣服,A和B選哪個?我要出去玩,A和B選哪個?我要選車,A和B選哪個?
一個選擇能讓你糾結,就說明選項都差不多。如果差距大到傻子都能判斷,我們也就不用糾結了。
這種時候,最佳的選擇就是:
隨便選
如果不確定,那就丟硬幣,當做是命運的安排。
任何選擇都有成本。我見過很多人,多坐幾站地去買青菜,就是為了省下幾塊錢。或者為了挑衣服,在淘寶中猶豫半天。
人最寶貴的是時間。時間都浪費在這些垃圾選擇上,我們也就只能成為垃圾人。
這一點上又要向巴菲特學習了,他的建議是:
假設你一輩子只做20次交易,你的選擇自然更有價值。
只有你過濾掉生活中90%以上的垃圾選擇,那些真正重要的事情才會浮現出來。而反過來,有了關鍵選擇的襯托,你也能忽略更多垃圾選擇。
你甚至會主動放棄一些利益,因為相比起爭奪這點小利,不如用同樣的時間來吃喝玩樂,養精蓄銳做更重要的事情。
我個人的經驗是,挑出一件目前最重要的事情,給它分配一個固定時段(建議是起床後的1~2個小時),在這個時間段內風雨無阻地完成它,然後一天剩下的時間就隨它去好了。如果願意,可以為明天早上做點準備。
大家的耐心都差不多,只不過有人省下來做大決定,有人把它浪費在無數的小事上。
遠離不進則退
我經常半途而廢,所以做過一些研究。“意志力”,“自控力”方面的書和文章也讀了不少,後來得出個結論:
沒救
因為這就是人類的天性,那些堅持到底的猴子,根本沒機會進化到人,就因為固執死掉了。想要否定自己的天性,就像要拔著頭髮離開地球一樣,不可能。
所以,我轉變了思路,承認自己一定會半途而廢,那有沒有辦法成事?答案是有的,關鍵在於選擇做什麼樣的事情。
我給自己制定的原則是:
遠離所有“不進則退”
這一點還是從千斤頂中學到的。對,就是那個抬汽車的千斤頂。
千斤頂的運作原理主要有兩個。一個是槓桿原理,距離越長越省力。但另一個功能大家卻經常忽略,那就是:
自鎖
傳統的機械(槓桿,滑輪),一旦你不用力,原來的重物就會落下來。但是千斤頂可以利用螺絲表面的靜摩擦力,在不用力的時候,物體也不會下落。下面是一個簡單的原理圖,大家可以參考。
千斤頂的工作原理,就是理想的工作狀態。
平時的工作中,你可以不緊不慢地完成一個個任務。如果覺得累了,可以選擇休息一會兒,工作不會倒退。回來之後,可以繼續完成,進度不受影響。
大部分事都是逆水行舟,不進則退。每次都要費力維護,無法自鎖。只要有一次掉鏈子,就很容易心灰意冷,自然也就半途而廢了。
登山的人爬一段時間,會給自己打個釘子,就是一種自鎖,防止自己之前積累的東西,一瞬間灰飛煙滅。
類比到投資中,自鎖的功能就是及時提盈。每一次提盈,都是給自己打一個釘子,讓整個投資過程變成一個賺多賺少的遊戲,而不是賺與虧的博弈。
這個思路反過來也一樣。每次投資都用虧得起的錢來做,這樣你永遠都不會一次賠光。
說白了,這次不論是股市熔斷,還是比特幣暴跌,只要我們之前有足夠的耐心,沒有追漲殺跌,投入的錢沒有生死攸關,基本上不會受到太大的影響。
合格的投資者,都喜歡暴跌,因為可以低成本建倉。
但如果淹沒在垃圾選擇中,耗盡了足夠的耐心和金錢,哪怕碰到了千載難逢的機會,也沒有能力投身進去,更不會耐心等到黎明。
人們總是喜歡引用巴菲特的名言:別人恐懼時我貪婪。
好,現在別人已經恐懼了,你貪婪的起來嗎?
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