來源 | 瞭望消金（lwxj001）
作者 | 咖喱
消費金融行業已成為互聯網金融中最“熱”的細分領域，上市公司、商業銀行、電商巨頭，甚至是P2P頭部平臺都競相入局，搶佔市場。
就目前而言，消費金融市場競爭格局較為分散，尚未形成壟斷局面。傳統銀行、持牌消費金融、互聯網消費金融“三足鼎立”，各具特色，各懷所長。
近期，在海外上市互金企業陸續發放年度財報的日子，我國持牌消費金融公司也集體揭開了2019年的戰績。
據瞭望消金統計，截至4月7日，已有10家持牌消費金融機構披露了年度業績。其中，招聯消費金融“獨佔鰲頭”，唯一淨利潤超過10億元，同時也是業內第二位營收破百億的玩家。
整體來看，除了哈銀消金、華融消金未揭露營收數據，晉商消金淨利潤不足1億元，華融消金盈利轉虧，其他持牌消金機構普遍向上生長，還驚現淨利潤增長超過18倍的“黑馬”。
隨著新浪、百度、平安、小米等互聯網巨頭不斷湧入。有業內人士預測，增添互聯網基因、背靠商業巨頭的消費金融公司，或將成為2020年的新變量。
10家持牌消金機構年度戰績盤點
消費金融這塊大蛋糕的香味，吸引著各行業領軍玩家入場，開啟了群雄爭鹿的時代。
2019年下半年以來，在國務院鼓勵消費金融產品和服務創新的利好政策下，多家持牌消費金融機構也整裝待發，藉助金融科技提升戰鬥力，達到了新的增長高峰。
回顧2018年整體業績，持牌消金機構已出現明顯分化，多數機構增長有所放緩，僅有5家淨利潤在5億元以上，分別為捷信消金、招聯消金、馬上消金、中銀消金和興業消金。
而瞭望消金統計發現，在近期10家已披露2019年戰績的持牌消金機構中，有6家營收超過10億元，合計營業收入超300億元；8家實現盈利，合計淨利潤達到38.07億元。
從各家的具體業績來看，招聯消金可謂是“獨領風騷”。
不僅在2019年首次實現營收破百億，具體為107.4億元，同比增長超50%，成為繼捷信消費金融之後第二家營收破百億的持牌玩家。還是目前唯一淨利潤突破10億元的持牌機構，具體為14.66億元，同比增長17%。
瞭望消金注意到，除了招聯消金，實現淨利潤的兩位數增長的持牌機構還包括，中銀消金（17.89%）、中郵消金（71.92%）、哈銀消金（113.4%）、長銀五八消金（1809%）。
其中，
長銀五八消金奪得“2019年度黑馬”稱號。根據長沙銀行2019年財報顯示，截至報告期末，長銀五八消金實現營業收入7.12億元，較2018年同比增長超5倍；取得淨利潤2.1億元，同比增長超18倍。
據瞭望消金所知，2019年上半年，長銀五八消金的的淨利潤還是負數（淨虧損4300萬元）。下半年竟畫風突變，全年淨利潤增速著實讓人刮目相看。
值得一提的是，截至2019年末，長銀五八消金的總資產也突破百億，達到103.81億元。
此外，中銀消金在2019年雖實現淨利潤雙數增長，但整體的營收規模呈現下降趨勢。
今年年初，瞭望消金就注意到，中銀消金的“反常規”操作，或是承受了較大合規經營壓力，營收增點備受挑戰。（回顧：
好心辦壞事？中銀消金大規模“撒錢”，反遭更大投訴潮）合規經營才成製造新增點
從10家持牌消金機構已披露的數據來看，晉商消金與華融消金的戰績較為慘淡。
據宇信科技的財報數據顯示，2019年，晉商消金營收3.72億元，同比增長10.06%；淨利潤5221.95萬元，同比縮減了36.3%。這兩項數據在已披露數據的消金機構中均屬於“墊底”水平。
對比財報不難發現，晉商消金2019年整體業績主要受下半年拖累。
據2019年上半年財報顯示，晉商消金營收、淨利潤分別為2.23億元、0.33元。簡單計算得出，下半年營收、淨利潤分別為1.49億元、0.19億元，環比呈“雙降”勢態。
而截至2019年末，晉商消金資產合計65.17億元，同比減少約0.56億元，負債合計58.36億元，同比減少約1.08億元。這兩項數據在業內也都居於倒數位。
瞭望消金從多處獲悉，近年來，晉商消金多次踩雷場景分期。
從長租公寓北京昊園恆業資金鍊斷鏈，到上海歆禹房屋租賃有限公司、上海小寓信息科技有限公司相繼出現問題。這些通過“元寶e家”對接租金貸的場景，背後資金方正是晉商消金。
而晉商消金對開拓線下場景有執念。2019年上半年，還對接給米金服、喬融金服、即科金融等多家醫美分期資產。但在2019年9月，喬融金服被爆跑路，App已無法打開。
另外，因“未經同意查詢個人信息”問題，2019年8月，中國人民銀行太原中心支行根據《徵信業管理條例》第四十條，責令晉商消費金融限期改正，並對其處以罰款50萬元，對直接負責的主管人員處以罰款5萬元。
由此可見，晉商消金不僅在場景開拓上，對合作機構的篩選存在漏洞。在經營業務的過程中，也存在合規問題。
再來看看華融消金，從合肥百貨2019年度財報來看，華融消金具體的營收與淨利潤並未被披露。
但根據其2019年因投資華融消費金融產生4553萬元虧損，以及持有持有華融消金23%的股份，可以估算，華融消費金融2019年虧損達到1.98億元。
而這家獲得“2019年被罰最多”稱號的持牌消金，去年共收到3張罰單。
2019年1月，華融消金因違反人民銀行徵信管理相關規定，被人民銀行合肥中心支行給予5萬元罰款，其直接負責的主管人員和直接責任人分別被處以1萬元罰款。
2019年11月，除了華融消金本身，時任華融消金總經理助理兼風險總監、風險管理部總經理章瓊也領到處罰，總涉及金額達到65萬元。
歸根結底是因為華融消金存在兩方面問題：一是消費貸款用途不合規，二是違反審慎經營原則、形成重大風險。
此前，蘇寧金融研究院副院長薛洪言對媒體表示過，鼓勵持牌機構發展與要求持牌機構合規發展，二者不矛盾，在未來相當長一段時期內，嚴監管都將是消費金融行業的主旋律。
就非持牌機構而言，嚴監管的核心要點是持牌經營；而對於持牌機構而言，嚴監管的核心要點則是合規經營。
在瞭望消金看來，無論是營收負增長的中銀消金，還是“發育不良”的晉商消金與華融消金，均存在合規經營問題。2020年只有突破合規經營壁壘，才能營造新的增長點。
至於各家持牌消金的業務合規經營情況究竟如何？瞭望消金將持續關注，不定期分析報道！
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