做正確的事情和把事情做正確，是兩個完全不同的概念，在投資亦如此。
昨天有個網友給我留言，說“一直站在門口，等待著底部來臨，猶豫著不敢進入，看行情起來了，心情更是矛盾，不進入怕踏空，進入怕被套，不知道如何是好，投資讓我變得心力交瘁”。
我想，有這種想法的投資者不是少數，同時，如果後面再有逼空行情，這類投資者大概率會在後面忍受不住煎熬進場，往往進場不久，就會高位站崗被收割。
這個時候，要把事情做正確，顯得是多麼的困難，因為你不知道這個時候究竟是等待正確，還是入場正確，只有事後驗證才能知道。
在投資中，把事情做正確，需要你付出更大的努力，需要你更超強的能力，而做正確的事情，則保證你一開始就容易許多。
牛市讓我們感覺良好，自我膨脹，錯誤估計自己的能力；而熊市讓我們飽經挫折，在反思中不斷成長。
記得CCTV2播出了這樣一個節目，主持人問一個很成功的股票投資人，如何才能取得他今天的成功，他回答：先把錢虧的血本無歸。言外之意，投資者想取得成功得先交學費。
買股票一天就可以收穫一年的理財收益，七天就可以翻倍。股市呈現出一種很好撈錢的的假象，於是無數人前赴後繼地進入市場撈錢。然而，股市也是一個有無數陷阱的地方，投資者屢屢掉進各種陷阱，摔得遍體鱗傷。虧有所思，在歷練中走向成熟，乃為成長。若無明師指路，我相信，能讓你成長最快的，一定是熊市這個老師。
一、保守是股市投資致勝的靈魂
研究自己的多筆虧損案例後，我總結了這樣一句話：投資股票虧錢的原因一定是買貴了。股票的下跌可以理解為：估值（PB）明顯下降，淨資產增長和分紅卻無法彌補，致使投資虧損。估值下降，要麼是因為直接買的太貴，估值迴歸，要麼是業績、淨資產收益率不及預期，間接使得原先並不貴的估值變得很貴，繼而估值迴歸。總之，虧損就是因為買貴了。
除了破淨的菸蒂股，巴菲特幾乎沒有買過超20PE的股票，絕大部分都是以低於15PE的價格買入的。一般的公司，巴老只願意給5PE，優秀的公司，巴老願意給15PE，夠保守吧。以保守著稱的投資大師還有施洛斯，巴菲特、施洛斯均師承格雷厄姆，是世界上僅有的兩個投資時間超50年，年化收益超20%的人。施洛斯繼承格雷厄姆的理念，更注重淨資產，幾乎從不買超過2PB的股票，巴菲特早年也尊崇這種理念，後來逐漸更重視企業的成長。
二人的投資風格都是極度地保守，是大部分人都不屑一顧的保守。也正是因為這種保守，才使得二位在投資領域長青。反觀我們大部分人，買入股票動輒30、50PE，5、10PB，從未考慮以現價收購公司，擬定盈利增速下，多少年方能回本。這麼說吧，我們的能力圈、選股能力肯定比不上巴菲特，如果我們的出價比巴菲特便宜，才有可能跟巴菲特打成平手。
大家一般會認為，低估值對應低風險低收益，高估值對應高風險高收益。其實股票投資完全不是這樣，低估值才是低風險高收益，高估值只能是高風險低收益。低估值是客觀的，只有買的十分便宜，才有安全邊際；高估值須有高成長支撐，高成長是主觀預期，而長期高成長公司又是鳳毛麟角，所以高估值的投資註定大概率是失敗。
無論一隻股票在你心目中多麼優秀，絕不能以過高的價格買入，世界上絕大多數股票都值不起30PE。再優秀的股票，巴菲特也只願意出20PE，所以，買入動態PE超過20的股票時，務請三思，因為這筆投資極有可能會不賺錢。
對於高估值股票，最常見的是以股價大跌方式迴歸常態，芒格說：估值迴歸過程，我沒見過超過4年的，但事實上我很少見到超過3年的。格雷厄姆也非常痛恨高估值股票，並稱它為“有毒資產”。
二、分析一隻標的確定性是首要的
再美好的預期和暢想，缺乏確定性的支撐，一切都是枉然。確定性可以理解為概率，投資股票的確定性就是公司未來長期達成業績或淨資產收益率的概率。
投資，其實是勝率和賠率的組合，盈利數學期望=勝率×贏值-敗率×輸值。確定性越高，則勝率越高，敗率越低；估值越低，則贏值越大，輸值越小。投資研究，其實就是在尋找確定性高、估值低的標的。
但我一向認為，我們絕大多數人根本不具備研究、預判能力，包括我自己。我們很難在確定性的主觀認知上有效突破，絕大部分個股也都難言確定性，我們根本無法預測今後企業的經營狀況，可能一個新事物的誕生、一個政策的變化、一個黑天鵝就改變了一切；而低估值是客觀存在的，更容易把握。
論確定性，我想指數的確定性是最高的。只要中國還在，指數必定永遠震盪向上，這是99.99%概率的近永續增長。其次，大公司、消費品製造公司、公用事業公司、技術更新慢的必需品生產公司的確定性要相對強一些。對於個股來講，即便有很高的確定性，投資還是應該適度分散，因為時間拉長來看，偶然的黑天鵝會變成一個高概率事件，只不過我們不知道它將在哪一天發生。
巴老給投資者的建議是，投資指數就可以跑贏絕大多數投資者，這也體現了巴老對確定性的思考。因為股市有諸多不確定性因素，若自己的策略中沒有很有效的因子，投資收益必將趨近於均值（指數），但由於交易成本的存在、追漲殺跌的心理作怪，長期跑贏指數者寥寥無幾。我還是非常贊同巴老的建議的，如果自己沒有足夠的能力圈，與其在個股間來回奔走，不如對指數施以估值擇時策略、定投策略、槓桿策略，以謀求超額收益。
2800點的A股，悲觀氛圍中不乏低估值股票。有人辭官歸故里，有人星夜赴科場；有撞過無數南牆者攜疲憊的夢離開了，亦有王者至暗時刻眼眸更顯明亮。無論怎樣，股市會如過去幾十年的歷史所證明的那樣，熊市總會過去，牛市必將到來，壞股票終將墜落，好股票必迎升起，我們必然會迎來豐收的一刻。
在交易中所有的判斷都是自己做出來的。我們通常會在判斷實踐上出現錯誤。所以成功的概率取決於錯誤的大小。在市場中輸送不同的“念力”是關鍵問題也是決定勝敗的重大問題。樹立正信，啟迪正智，落實正行，導歸正覺。在交易中加入多空陣營都是受“念力”的影響，一念之差可以上天堂也可以讓人下地獄。“現代投機成功的思想邏輯，是假設大眾未來會繼續犯以前的錯誤”這是投機成功的根本，心存正念才能戰勝和超越自我。才不會重犯以前的錯誤。因此輸入一個好的念力可以幫助我們知道自己想幹什麼和能幹什麼是不同的兩個概念，避免判斷上的失誤，使你的心願很快達成。“念力”來自於一個人的天賦、靈性、洞察力、想象力、嚴謹性，同時也需要良好的心態，高EQ和韌性。
洞察力來自於知識和經驗，知識和經驗又是時間的積累。為什麼面對同一個問題不同的人產生不同判斷。以及同一個人面對同一個問題不同的時間判斷都不一樣？這涉及到一個人對事物認知的綜合程度。成功的交易是一個人有了深度和寬度以後，站在更高層面與市場的對話。股票市場主宰命運的人就是自己！當你在事物面前具備：分辨力、適應力、思考力、判斷力、感受力、邏輯思維能力的時候，市場的生存觀念會深刻在你的心裡，你的心靈力量會無比的強大。你的交易水平也就達到了更高的境界。你就能站在你能掌握的條件上判斷自己的操作和前途。
這時你就讀懂了盤口語言。當你打開任何一個圖表時，行情就像一個你非常熟悉的朋友或情人，你能在盤中可以感到它的呼吸，它的心跳。每天看盤，它都會對你竊竊私語，這是一種靈魂上的溝通，以至於無法用清晰的語言來向別人說明，你可以馬上知道市場在做什麼，並且可以從各種線索中迅速判斷出市場的意圖能否實現。這時你就瞭解了股票交易思想的核心，在交易前進行絕對周密的計劃和部署，在合適的時間、合適的位置，用對力道，對要害而又薄弱的地方發動“總攻”。一進場就知道會贏。沒有絕對的把握就不能發起“總攻”，而一旦發起“總攻”，就要不惜付出自己心理能夠承受的代價，利用市場的慣性，窮追猛打，乘勝追擊！等到市場堆積的能量釋放完盡贏利平倉。做到彈無虛發就不再是什麼理想。收益就會超過多數人的水平。
金融投機交易絕對是一門藝術，一門哲學，只有那些悟道陰陽轉化的人高人才能在這個市場有所作為！人法地，地法天，天法道，道法自然！人來自於自然，所以讓我們取法與自然，她能帶給我們關於金融投機交易的所有啟發！
股市投資中的“量”就猶如空氣一樣重要。投資中的無量上行相信大部分人都不會去追隨，放量下跌也是我們最不願看到的情景。但不管怎樣，在決定入手股票時“量”都是我們考慮的首要因素。下面給大家介紹幾種根據量價來買入的方法，大家可以看了後去精研下自己的股票。
第一種：上行調整後的放量買入法
在上漲途中股價經常會出現“價跌量減”的情況，這是一個讓人糾結的階段，因為我們不知道後面是向下調整還是向上調整。在這樣的情況下我們最好選擇觀望，在調整之後若出現我們說的重新放量上行，那麼我們就可以考慮介入，介入點不妨就放在放量當日。
上圖中的股價處於震盪上行中，我們可以很直觀的看到，股價在上行一段時間後就出現一段調整期，在該調整期內出現了“價跌量減”的現象，之後出現了放量上漲一改之前的調整趨勢，開始了新一輪的上行，我們可以在放量上行當日考慮介入。如上圖，若我們在低位的介入點介入，那麼我們的收益更是不用說了。之後再出現第二次相似的調整，這是給那些還未介入的投資者提供的絕佳機會。它的調整邏輯和前期調整邏輯一樣。
第二種：放巨量後股價繼續上行買入法
在這種方法中有人可能有疑惑，放巨量不是莊家出貨的表現嗎?我們怎麼還要去買入?對的，在股價放出巨量上漲時我們也很難判斷具體該怎麼操作。但是我們這裡說了是放量之後才考慮是否入場。如果放出巨量後股價上漲乏力或是改為下行，那麼巨量可以斷定是莊家出貨。而如果巨量之後股價繼續上行，表明莊家是在利用我們的恐懼心理製造恐慌，只要巨量之後股價依然上行我們就可以放心介入。這一方法雖然有些追高的意味，但是我們不能錯過這個較好的機會。
如上圖，我們發現在上行的過程中該股出現了天量上漲的現象。在這樣的情況下很多投資者會認為天量出現，同時之後又連續幾天的小陰是莊家在出貨的表現，而賣掉手中的股票。其實不然，按照我們的方法，觀察天量之後的股價變化我們可以看到上圖中不是那麼明顯的啟明星形態。同時在天量後的回調中股價並未出現大幅陰跌而是小幅的回調。在此時我們可以選擇“啟明星”形態出現時入場，也可以在天量後的最近一個收陽處入場。但是這一方法一定要待天量後觀察，忌諱天量當天入場。
第三種：放量突破阻力位時入場法
其實這一方法最好理解。放量突破阻力表明在短線交易中多方佔據主導地位，短時間內股價將繼續上行。
上圖中股價震盪上行，兩次在幾乎相同的位置股價回調，但之後成交量開始放大，不僅突破了前期壓力平臺，還突破了年線的壓力站上年線。之後股價繼續延續震盪上行的趨勢。在這樣的情況下，我們選擇突破阻力作為入場點，是在確認了多空雙方的力量情況下而選擇的策略，比較安全。如上圖，就可以選擇當股價突破年線時入場，那麼我們即便是做短線其收益也是誘人的。
以上三種方法均是考慮了量價關係而使用的買入方法。在實際操作中，除了量價我們還可以結合其他的技術指標及方法提高我們入場的準確率。
三線趨勢交易系統：趨勢線 + 攻擊線 + 防守線
順勢者大賺，逆勢者大賠
順勢而為是炒股的第一鐵律。
在股市中大部分股民都是散戶和小額投資者，他們根本談不上能操縱股市，所以要想在變幻不定的股票戰場上獲得收益，只能跟隨股價的走勢來操作，即順勢投資法。
三線趨勢交易系統是一套應對策略而非預測工具。只是教你在變化莫測的市場面前怎樣應對隨機和無序的價格波動所制定的一套動態跟蹤趨勢的交易策略，它告訴你如何進攻，如何防守，如何進場，如何出場，如何持倉，如何止損，如何止盈。真正實用的交易技術是越簡單越好，越簡單越容易執行，越簡單越能經得起市場考驗。
三線趨勢交易系統： 是由三條線精確把握趨勢的脈搏並揭示精準而又完整的買賣點：
趨勢線 + 攻擊線 + 防守線 = 三線趨勢交易系統
1、趨勢線定方向：行情上漲時以最近的兩個低點連線為上漲趨勢線，行情下跌時以最近的兩個高點連線為下跌趨勢線。行情總是在上漲與下跌之間演變，這就是價格的波動。當價格穿越趨勢線時為趨勢拐點也稱轉勢，轉勢之後價格如果突破防守線時即為出場點，所以趨勢線也是持倉線。
上漲趨勢中轉勢後價格不可以再創新高為有效轉勢，下跌趨勢中轉勢後價格不可以再創新低為有效轉勢。轉勢後，價格最好不再破趨勢線，否則必須重新尋找轉勢點，重新畫趨勢線。
畫線原則要注意：趨勢總是在多空之間轉變，當一個趨勢走完了，出現拐點後必須重新畫另一個趨勢線，之前的線要全部去掉。
2、攻擊線為進場點：以價格突破趨勢線有效轉勢後形成的第一個階段高點設置一條水平線即為攻擊線，當價格再次穿越攻擊線時，此即為進場點。注意：價格沒有突破攻擊線之前絕不可以提前進場。
3、防守線為出場點：以每一段行情的高點或者低點設置一條水平線即為防守線，隨著行情的發展不斷形成高點或低點時，防守線亦同時跟隨到下一個高點或者低點。防守線就是止損止盈點，當價格穿越該防守線時，此即為出場點。價格不突破防守線時堅定持有讓利潤奔跑。
4、輔助指標：結合MA、MACD和成交量等其它指標效果更佳，成功率更高。
理論講完了，來看個實際的圖例吧!
下跌轉勢轉勢後做多交易圖，黑線為趨勢線，藍線為攻擊線，紅線為防守線。
上漲轉勢轉勢後做空交易圖，黑線為趨勢線，藍線為攻擊線，紅線為防守線。
關於進場點
另外如果有均線多頭排列來配合那是再好不過。
防守線當然是按低點畫，在每一個底部的最低點作為止損點，只要不跌破這個低點，就可以放心持倉不動。
三線趨勢交易法則是客觀的，不會也不可能提前判斷後期會有多大的漲幅或者爆發力，我只是根據三線法則符合進場點就買了，不管會不會成功，如果失敗了就止損出局，反正進場前已經先明確了出場點。
關於畫線
按最相鄰的兩個點的連線畫，還有趨勢線的前一個低點必須是近期的最低點。
畫線要注意幾個重點：一個是轉勢之後不可以再創新低，否則必須重新畫線，重新尋找轉勢點。
當上漲行情中出現新的低點，那用這個低點和上個低點重新確立趨勢線。
三線交易法則的核心價值
三線趨勢交易法則的最核心價值就是動態跟蹤趨勢，隨著趨勢的變化而變化，力求以變應變。突破買入後，不破趨勢線就耐心持籌，就怕把這理解成短線頻繁交易方法。
三線交易法則是避免震盪行情的，在波動比較厲害的時候三線一定是出場觀望，所以不會長期持籌。三線的長期持籌只有一種情況，那就是一路保持良好的上升趨勢，並且不破防守點為準。
三線趨勢交易法則是屬於趨勢跟蹤方法的一種，大家都知道趨勢交易的方法都死在震盪盤整上，三線趨勢交易法則也無法倖免。
我們只做符合三線趨勢交易法則的形態，只做我們能把握的行情。
三線交易法則的基本要求：首先要轉勢，但轉勢點出現不一定就表示會轉勢成功，所以還要等突破轉勢後的階段高點，也就是攻擊點出現才最佳進場點。
【道氏理論】關於趨勢的定義：在特定的時間週期內，價格波動的高點依次抬高，回調時低點也依次抬高，即為上升趨勢。反之則為下降趨勢。
絕版乾貨，炒股高手心態精要！
1
英雄本色裡小馬哥說過一句話：不要以為看了幾本書，就可以混黑社會了，你試過被人用槍指著頭，喝完整瓶的威士忌嗎？
做股票也一樣。看懂幾本股票分析的書很容易，分析的頭頭是道上天入地很容易，甚至個把月掙個幾十萬也很容易，不過，朋友，在你有點飄飄然的時候，在你盤算著是今年還是明年掙到一千萬的時候，我要對你棒喝一聲：哥們，悠著點，沒什麼是容易的，做股票也一樣。
老天是公平的，給你一樣，就要拿走另一樣。換句通俗話說，別光看賊吃肉了，你那是沒看到賊捱打呢。
2
你如果試過一天賺上或賠掉你半生的工資收入而面不改色，夜夢安穩，那麼恭喜你，你開始進入做股票的初段，也就是說，你開始入門了。但是，這入門的代價太大了，也許是早生華髮，也許是妻離子散。一將功成萬骨枯，更多的人，已經永遠倒在了萬里長征的雪山草地上。
因此我的建議是：第一，我不建議你做股票。第二，如果你一定堅持要做，那就少拿點錢做吧。第三，如果一開始就賠錢，那是好事。如果一開始就大賺，那這個人就快廢了。
為什麼？因為錢來的太容易。一念貪心起，八萬障門開。聽到很多人跟我說他又賺了多少多少時，我只是笑笑；聽到很多人摩拳擦掌熱血沸騰砸鍋賣鐵要加大投資的時候，我只能搖搖頭。我想勸他們收收手，他們會說：大叔，你老了，膽子太小了，富貴險中求，知道不？
是的，富貴險中求，但周星馳說過：球，不是這樣踢地。股票，也不是這樣做地。
3
財不入急門，孤注一擲的人，最終就是一個敗字。靠股票發家致富的人有，但鳳毛麟角，而且是風雲際會，因緣巧合，中等材質卻終成一代大家。而絕頂聰明，機關算盡的人，卻是僅得溫飽。箇中滋味，誰能體會？人生命運，唏噓幾何？
在我看來，目前股票市場教人賺錢的書，９９％是讓你賺不到什麼錢的。真正能賺錢的方法，就是一張紙。我不說，你永遠看不透，我說了，你又會說，切，就這個？
假傳萬卷書，真傳一句話。就為這一句話，有的人，恐怕參了十幾年，也沒有參透。
4
時間是位藝術大師，他會慢慢抹平你的暴利，讓你重新做回普通人。不要幻想一夜暴富，那樣會讓你喪失平衡感。
所以，請記住三個字：慢慢做。
當你學會慢下來的時候，你將開始能客觀的看待自己和環境。
當你能客觀的時候，你至少能安全一點。
當你能讓自己安全一點的時候，才能有效保障你的收益。
當你能有效保障你的收益的時候，你的財富才能逐漸累積。
小富由己，大富在天。股票能不能改變你的命運，不在於股票，他只是個道具，關鍵的，還是你自己的心。
一念天堂，一念地獄。生命中很多事情比股票都重要，這一點永遠都不要忘記。
5
1、資金控制和操作能力是成正比的。高手投入的100%也是有條件的。
2、三分能力賺三分利潤。問問自己有幾分能力。
3、選擇參與的個股一定要做上升趨勢的調整，而不要做調整趨勢的上升。這點要細心分辨。
4、堅定完善自己的操作分析決策系統。心中有技術，眼中無市場。價格、消息等等有時候在中國股市並不管用。炒股的最高境界是眼中有而心中無，做到這些你或許已經就是高手了。
5、獲得利潤賣出是成功的操作，等待更高的利潤賣出是僥倖的操作。
6、技術指標是買入的信號，但不是買入的理由，上升趨勢才是買入的理由，在上升趨勢中的買入信號才值得買入，下降趨勢的買入信號是誘惑。盲人摸象先得知道象是什麼樣的，摸象之前先要雙手俱全。
7、目前市場是機構與機構博弈的角鬥場。大象的一滴血或許就可以淹死一隻螞蟻。懂得逃跑也許不是對的選擇，但卻是最聰明也是最實用的辦法。當你不再對自己說如果的時候，你已經進步了。
感謝閱讀，想學習更多操作技巧的朋友，可以關注筆者的微信公眾號：新茗股堂（zhangdl125）幫助你學習建立一套交易系統以及盈利模型
閱讀更多 茗股堂 的文章
