昨天OPEC召開會議，主要討論的就是原油減產問題，顯然油價再這麼跌下去，沙特和俄羅斯誰都挺不住，就連美國也夠嗆，幾個大的頁岩油公司也已經處於破產的邊緣，所以必須得商量一個對策出來才行，從一開始的消息來看，全都是正面消息，根據道瓊斯的報道，其中俄羅斯將減產200萬桶/天，沙特將減產400萬桶/天。整個OPEC減產1000萬桶，這個消息發佈前，國際油價一路大漲，布倫特一度大漲接近10%，回到了36美元位置。
但是消息發佈後，原油市場風雲突變，油價再次回落，只用了40分鐘，原油價格就又掉了回來，10%的漲幅瞬間消失，而且這還不算完，昨天夜裡繼續回落，布倫特最後跌到了31美元，從上漲10%，到下跌近3%，原油這一天的走勢，確實是有點太刺激了。
之所以會出現這種走勢，只能說明減產協議沒有達到市場人士的預期，確實這次會議釋放的消息有點混亂，一開始傳言說要減產1000萬桶，後來又有消息說，1000萬不夠，要減產2000萬桶才行。然後最後又說，根本沒有2000萬桶的事，就是1000萬桶，這就不免反而讓市場有點失望。此前市場的預期是減產1000萬-2000萬桶，而會議的結果只是最低預期。另外，大家也一直認為，減產只是一方面，需求這塊恐怕才是原油最為麻煩的問題，現在全球各國生產紛紛叫停，也就意味著原油需求大幅下降。有研究機構表明，全球的原油需求下降了2000-3000萬桶。所以這才是油價不振的關鍵。
那麼問題就很清晰了，從市場價格的反應來看，不是說減產沒有用，而是減產不到位。1000萬桶的減產，不足以提振油價。那麼怎麼辦呢？OPEC還得開會，繼續減產才行。既然他們的目的是提振油價，否則大家都完蛋，那麼就必然會持續向著這個方向努力。原油這個東西是剛性能源，差一點價格就會高很多，多一點就會反過來跌很多，所以供需平衡非常關鍵。預計OPEC這次也有投石問路的意思，他們也不知道市場的平衡產量在哪裡，所以只能先試探，然後根據價格再調整。所以既然大家都已經放下了偽裝，好好談判了，其實沒啥可擔心的。未來肯定會持續減產，有人會比我們還急。都減產了價格還大跌，這是絕對不能允許的，因為情況反而比沒減產更糟了，他們賺到的錢更少了。歷史上來看，只要OPEC決定減產了，就肯定會把油價打起來。不達目的誓不罷休。道理很簡單，既然要少賣東西，就得賣高價，反過來賣低價，我就得以量補價，沒聽說過低價和低量同時存在的，那這個生意就該破產了。
昨天，美聯儲又出了一個大招，給市場提供2.3萬億美元的貸款。主要也是為了幫扶中小企業，給美國地方政府減小壓力。讓這些小企業可以有資金過橋，可以短期繼續給員工發薪水。不至於讓失業率進一步上升。這一舉措瞬間推升了銀行的股價，幾大銀行股都漲幅在8%以上。但昨天美國股市的整體漲幅其實並不大，三大股指只漲了1%左右。可見天天的十全大補丸吃著，也有邊際效應遞減的時候，光靠拿藥頂著，終究不是個事。早晚有藥勁過了的時候。要小心美股的第二次回落。我們一直認為，美股的下跌，絕不可能就一波，後面肯定還有預期逆轉的時候。
為什麼這麼說，因為過去三週，美國每一週的申請失業救濟的人數都是超預期的，三週累計已經超過了1500萬人，這個人數已經遠超10年前金融危機的水平。當然有疫情的特殊性，不能簡單類比，畢竟現在是全國緊急狀態，但是這種失業人數的暴增，一定會對美國經濟造成實實在在的傷害，關鍵是現在你還看不到美國控制疫情的盡頭，疫情進入高峰，失業也進入高峰。光憑藉美聯儲支撐美國市場，一定是不現實的。現在之所以美國股市能漲，就是因為大家情緒中的錨不一樣，現在想的都是治病救人，政府救市。只要那邊有點舉措這邊就會有反應，但是他一定遵循邊際效用遞減規律，慢慢的心中的錨就會改變，等開始進入常態，盤點損失的時候，大家才發現問題有多大。
所以我們總說識別市場情緒，才是我們投資最重要的功課，重要的不是政策，也不是業績，重要的是其他人都怎麼想。想的太美，就一定會失望。反過來情緒太悲觀，就一定會有意外驚喜。市場總在失望與希望中間不斷波動。你要想投資賺到錢，就要比別人早想一步，然後提前行動，僅此而已。所以沒事多問自己一個問題，現在大家都在怎麼想，未來大家又會怎麼想？當然情緒未必每時每刻都能識別，但是隻要你能識別出幾個關鍵點，就足夠我們賺錢了。
碼字不易，有什麼問題可以下方評論區回覆！另外老劉手裡還有一隻比較看好的股票 可以私信回覆666領取。
閱讀更多 劉大富 的文章
