週五盤後，出了個定向降準的消息，這次是針對中小銀行的定向降準，釋放長期資金4000億。
這次符合降準條件的銀行佔國內銀行總家數的99%，降低中小銀行資金成本的目的是改善疫情衝擊下的中小微企業的融資困難。
把近期政策工具箱幾次掏出的工具放在一起看，3月13日針對普惠金融的降準、上週末的特別債券，這次的降準，以及一些消費刺激的政策，我們目前的思路是比較清晰的，不搞大水漫灌，都是有針對性地滴灌。
因此，我們如何理解這次降準？
除了會對情緒有小的提振，配合上週末會議定調要推出政策籃子刺激經濟來看，這也是接下來政策密集落地的一個先鋒，因為往往政策推出，貨幣政策是先行作為配套的。這是一個開始的號角，可以預期，接下來，更多針對性的經濟刺激政策，會陸續落地。
……
關於海外疫情，週末美國疫情還在持續發酵。
但現在，其實市場最為擔憂的是第三世界國家，尤其是印度的疫情爆發。而假期期間，印度的疫情數據已經有一些加速的苗頭了。市場所擔憂的——
首先，沒有任何防疫手段；其次，人員流動不可能停止；同時，醫療系統相當薄弱。那隻能寄希望於恆河水和氣候了？
而印度又恰恰是全球產業分工體系中佔據非常重要地位的一個國家，原料藥出口大國、白糖、棕櫚油出口大國。尤其是原料藥，很多品類是佔據全球大產能的，一些農藥的原料藥的產能甚至佔全球70%以上。
此前封國21天，影響的是到貨時間，而下游很多廠家基本是有庫存的，影響還沒有那麼大。但如果印度的疫情超預期，那麼相關行業的供需格局，將受到巨大的衝擊。
當下風險偏好還比較低的市場，是喜歡疫情帶來的緊供需邏輯的，因此相關的細分行業，在當下是值得研究挖掘的。
一、假期消息面1.定向降準
央行決定對農村信用社、農村商業銀行、農村合作銀行、村鎮銀行和僅在省級行政區域內經營的城市商業銀行定向下調存款準備金率1個百分點，於4月15日和5月15日分兩次實施到位，每次下調0.5個百分點，共釋放長期資金約4000億元。
2.監管：設定科創板上市公司股份轉讓底價
就《科創板上市公司股東以非公開轉讓和配售方式減持股份實施細則》徵求意見。上交所有關負責人表示，此次《實施細則》設定轉讓底價。為避免非公開轉讓出現極端價格，干擾二級市場正常交易，轉讓價格下限不得低於認購邀請書發送日前20個交易日公司股票交易均價的70%
3.央行：加強頂層設計，堅定不移推進法定數字貨幣研發工作
會議要求，加強頂層設計，堅定不移推進法定數字貨幣研發工作，系統推進現金髮行和回籠體系改革，加快推進鈔票處理業務、發行庫守衛和發行基金押運轉型。
4.國家電網：特高壓建設全面恢復，投資規模達1811億元
目前，國家電網全年特高壓建設項目明確投資規模1811億元，這些重點項目，投資規模大，產業鏈長，帶動能力強，將有效帶動上下游產業發展，拉動社會投資3600億元，總體規模近5411億元。
5.關於糧食漲價：
農業農村部：近期國際糧價上漲主因恐慌性消費，不存在短缺問題。當前，從全球供應總量來看不存在短缺問題，目前更多是疫情造成的恐慌性消費，國際對國內糧食市場影響有限。
泰國越南遇乾旱大米產量降低，國際米價大幅上漲創六年來新高。《日經亞洲評論》援引泰國貿易委員會消息稱，3月底泰國產大米基準出口價漲至每噸550美元，創2013年8月以來新高。而越南大米價格也超過了每噸400美元，是2018年12月以來的最高價格
6.外盤：
今天亞太股指大漲，香港恆生指數+2.21%，日經225+4.24%，韓國KOSPI+3.85%。截至今天18：00，英國富時100+2.14%，德國DAX+4.41%，法國CAC+3.64%，迷你道瓊斯期貨+3.85%。
7.海南省：
探索發起設立海南體育發展基金推動搭建體育產權交易及投融資平臺8.監管：
對金農轉債、通光轉債、尚榮轉債進行重點監控，並及時採取監管措施
9.監管：
將對中潛股份信息披露等事項進行核查
10.監管：
證監會核發4家企業IPO批文，未披露籌資金額二、上週行情回顧
1.指數
上週兩大指數都收出十字星小陽線，並且成交量進一步縮小了。
這樣的k線形態說明兩大指數在這裡的底部區域是比較確定的，但沒有大的下跌空間，但上漲也缺乏很強的動力，因此呈現出縮量反覆震盪的特點，這在磨底階段是很常見的。震盪的局面接下來可能還會持續，還是以箱體震盪來判斷指數週期。
2.超短氛圍
本週的超短氛圍在逐漸轉暖，賺錢效應有明顯好轉。因為這裡是一個中級週期衰退到啟動的階段，所以並不會突然就非常爆炸，甚至還是會有局部的大面在，但整體是在轉暖的。可以看到，這一週打板高開率一直不是很高，但是成功率一直不差，這說明在分歧之中，接力的賺錢效應是逐漸變好的。除了這些漲停數據，更直觀的指標是絕對空間已經被打開了，連板空間5板、絕對空間翻倍+。此外，前段時間昨日連板指數10連陰，本週這個指數4天是陽線，接力明顯好做了。總之，超短氛圍已經回暖了，又是開乾的時候了。
本週，泛疫情、消費、農業是貫穿全周活躍的，這些都代表了在市場風險偏好降低、兩市縮量震盪的環境下，集中抱團防禦類的題材。板塊炒作上，是以前排核心龍頭為主的聚焦炒作，板塊沒有連續的持續性，後排掉隊，龍頭持續分歧穿越的玩法。1.農業、消費：
這個板塊的核心邏輯是兩個字，內需。其中，消費類是因為海外疫情惡化，而國內社會生產逐步正常，純國內消費尤其是食品這樣的必選消費成為一個避風塘，並且促進消費也是一個政策導向。
而農業則是進口受阻+內需，疊加了漲價邏輯，當下糧食到底缺不缺，撲朔迷離，但涉及到戰略安全的東西市場常常比較興奮。
金健米業10天8板、華資實業4+1（5板晉級失敗）、科迪乳業4板、惠發食品2板（3板晉級失敗）
2.泛疫情：
在海外疫情好轉之前，這個板塊反覆活躍。這個板塊的炒作是抓疫情的主要矛盾的，在海外疫情開始時，市場慣性選擇口罩這類防疫耗材，而當海外防疫工作沒做好，重症病人多，那麼主要矛盾就到了呼吸機這一類醫療耗材上了。節前避險情緒下，板塊再次集中啟動了。
航天長峰11天8板、搜於特2板、嘉麟傑2板、鳴志電器2板（週三失敗）、和佳醫療7天4板3.泛股權類：
大莊股中潛股份逆天，有併購屬性、雲內動力二波帶動泛股權邏輯走強，走到週五也缺乏板塊性了，2板的接力失敗，換了一批1板補漲。合康新能4板、雲內動力4天3板、英聯股份2板、鵬翎股份（2板失敗）
4.其他：
本週曇花一現的題材有C2M、汽車板塊，都算是消費類的延伸，都是漲停潮啟動，快速分歧，最後剩下龍頭。繼峰股份5板、惠而浦3板（週二晉級4板失敗，週五反包）
三、接下來的思路
情緒已經確認轉暖，戰略上，要樂觀對待接下來的超短行情。上週是一個艱難的試探過程，在衰退末期到啟動初期的迷茫期，高度通過航天長峰和金健米業兩個票打出來了，核按鈕已經基本沒有了，前龍頭很多開始走二波。這意味著，向上的空間被打開了，向下的空間被封鎖了。這對於超短來說，風報比合適的可操作的時間段又到了。站在情緒週期的角度，這是一箇中級週期啟動的位置。站在情緒啟動初期，戰略上重視，隨時做好準備大幹快上是很重要的。上週的覆盤中提到，“衰退末期，不要太注重細節”，這放在這裡也是適用的。在情緒趨勢向上時，太過拘泥於去預判小級別的調整，往往會讓你在整波行情之中，陷入到一種被動的交易狀態。
總之，戰略上藐視調整，戰術上踩準節奏。八仙過海，各顯神通。
目前市場上的方向：
對於高位龍頭：包括金健米業、航天長峰兩個絕對高度以及5板高標，對於這幾個票，已經進入高位籌碼博弈，如果前期沒有參與，現在不合適再參與了。現在的階段，暴力性已經下降，波動加劇，指標股的性質更強，即高位打出空間，其他題材開始表演。疫情：週五又是很常規的玩法，節前啟動，放假期間消息發酵，開盤後得到溢價，除了疫情二波起來的初期，後面幾次這樣的套路，節後開盤基本都是兌現掉消息刺激。所以明天疫情板塊的接力還是要謹慎一些。但不意味著結束，這個板塊依然大概率會反反覆覆，踩好節奏。
農業/消費：盤面兩大主流之一，目前前排基本不帶板塊。作為主流大概率還是會反覆活躍，重視低位補漲龍頭出現。
潛在新題材：假期消息數字貨幣再出催化，關注明天開盤情況；黃金期貨逼近上波反彈新高，全球放水之下黃金趨勢性邏輯還在，估計這個還是以趨勢的形式來呈現。
萬水千山總是情，給個關注你最行！
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