有兩種類型的投資者。有些人和我一樣，在早上喝第一杯咖啡之前和睡前都要查一下股指期貨，一整天都在跟蹤市場。還有一種常見得多的人，他們只通過季度報表中的總價值來追蹤自己401K或經紀賬戶的表現。
這些人可能不會密切關注股市，但我相信他們中的大多數人都會聽新聞，毫無疑問，他們也會聽到有關股市歷史性損失的令人窒息的報道。在接下來的幾天裡，隨著這些聲明的發佈，他們將會聽到一些非常糟糕的消息，但在很多情況下，情況不會像人們擔心的那麼糟糕。
從2019年最後一個季度末到2020年第一個季度末，也就是這些聲明涵蓋的時期，標準普爾500指數(S&P 500)下跌了近20%。關注度更高的道瓊斯工業平均指數同期跌幅略大，約為23%。然而，這並不意味著每個人的401K都將損失五分之一的價值。
上個季度，債券的表現普遍好於股票。跟蹤長期政府債券的ETF (TLT)的數據顯示，長期政府債券實際上上漲了近22%。公司債券(這次以ETF LQD為參考)表現不佳，但跌幅不到4%。大多數債券投資組合將介於上述結果之間。
如果我們做一個保守的假設，你的債券投資在這個季度將是持平的，你的401K投資是60%的股票和40%的債券，你的聲明不應該是任何可怕的標題會讓你相信。你賬戶中60%的股票應該下降20%，40%的債券應該持平。
這意味著一個10萬美元的賬戶將降至8.8萬美元。這顯然不是好消息，但也不應該引起恐慌。如果你的賬戶中有較高比例的股票，你受到的打擊就會更大，但這也意味著你在過去5年或10年的表現會更好，當時標準普爾500指數(S&P 500)大幅上漲。如果是這樣的話，請記住這一點。
那麼，如果你不應該恐慌，你應該怎麼做呢?
這個問題的答案有點違反直覺:根據這個理論，你應該賣出一些債券，買進一些股票。
如果你把投資組合分為股票和債券兩種，你這次收到的季度報表將顯示這種多樣化的價值。然而，只有當你按照理論的另一部分所要求的去做時，它才會正確地工作。
隨著時間的推移，您所擁有的每個資產類別的百分比將隨著值的變化而變化。為了使它們保持一致，你必須經常做出調整。如果股票的漲幅超過債券，就像過去10年左右的情況那樣，你就需要賣出一些股票，買入債券。現在，情況正好相反。你持有的固定收益資產佔你賬戶的比例可能比目標要高，而股票的比例則更低。為了進行調整，你需要賣出一些債券，然後用這些錢買股票。
如果你的401K投資於目標基金或其他平衡投資，以維持股票和債券之間的固定比例，基金將自動做到這一點。如果你試圖通過購買股票和債券共同基金或etf來複制這種策略，你需要自己動手。不管怎樣，不要想太多。
如果你的賬戶在股市歷史上最糟糕的一個季度裡出現了約12%的整體虧損，那麼持有多元化投資組合的理論就發揮了作用。別慌,做什麼你應該明白這是一樣大的挫折,除非你打算很快退休(在這種情況下,你應該有一個,更高比例的債券在您的帳戶)你有時間來恢復,這一切都會過去。
本文作者：Martin Tillier 美股研究社（公眾號：meigushe）旨在幫助中國投資者理解世界，專注報道美國科技股和中概股，對美股感興趣的朋友趕緊關注我們
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