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這世界上有一種行業，你總覺得他坐擁大市場，壟斷全人類，財報一抖就是無數個小目標，資金流水大的像在洗錢。
而且看起來好像沒幹什麼事，就在中間當個平臺，但幾個合夥人裡，數他分賬最多。
以至於大家背後總是念叨著：你看他人模狗樣，沒事就哭窮，背後肯定賺翻了天。
對這種刻板印象，有句經典的反駁是“你光看賊吃肉，沒看賊捱打”，每一個看起來光鮮亮麗的行業，可能有一個被社會毒打過的臀部。
但是這世界上還有一種人，他不但沒吃到肉，還要挨一頓罵，遇到行情不好，還要被毒打，一邊被打，還要一邊繼續被罵。
不，我不是在說電影院，電影院已經很可憐了，在黃金地段白交了三個月房租還能活下來的，都很堅強。
我說的是外賣行業。
前幾天美團放出了自己去年的第四季度財報，財報一出，就傳來了漫天的質疑之聲，大家都說你美團2019年，光是佣金收入就高達655億，相比去年增長了百分之三十九，太黑了！寄生蟲，吸血鬼，什麼都不幹就會拿錢balabala……
黃袋鼠都要哭了呀，建議今年美團外賣在logo的眼角加一滴淚。
互聯網產業大多都在做無本的買賣，以至於讓很多人忘記了實體經濟需要多高的成本。
知道為什麼共享經濟把自己玩撲街了嗎？
講白了就是真以為互聯網可以繞過傳統行業的成本，然後無底線擴張，最終發現，成本一點不低。
然後VC終於有天一拍腦門反應過來：你是不是在糊弄我？
別鬧了，誰糊弄你了，是你是自己想不清楚。
我之前寫過，BAT之所以為BAT，是因為成為了各自領域的基礎設施。
而TMD的快速崛起，本身也是在成為基礎設施。
其中的美團，作為一個平臺，總是讓人忘記這個行業其實同樣屬於重資產行業，只不過這個資產不是單車和雨傘，而是城市內物流系統。
外賣就是物流，而要維持一個城市內每天無限制運轉的物流系統，需要起碼三樣東西：第一，調度能力，第二，供應方支持，第三，最重要的，足夠的外賣小哥。
幾百萬小哥，這就是赤裸裸的成本。
就拿小哥的工資來說，整個2019年有399萬騎手從美團獲得收入。
僅從1月20日至3月30兩個多月以來，美團平臺新註冊且已有收入的新增騎手達45.7萬人，用戶看到的是數字，專業人士看到的是成本。
都是錢。
樓下的肯德基送一次還要9塊錢呢，總不會有人以為，就靠點外賣時候那3、5塊，有時候還免費的配送費，就能養得起一個快遞小哥了吧？
物美價廉的服務是有代價的。
別看美團外賣的佣金看起來是個大數字，攤在成千上萬的外賣小哥身上根本不夠用。
事實上外賣佣金是由平臺使用費、技術服務費和配送服務費三項資費組成，平臺使用費和技術服務費整體佔比僅有20%，而配送服務費佔總佣金費用達82.7%，也就是說佣金超八成用於支付騎手工資，這個不能斷。
一斷，分分鐘就要變得一無所有。
另據財報顯示，2019年美團餐飲外賣的銷售成本相比去年增加35.7%，由329億元增加至446億元。
這主要就是由訂單量增加而引發的餐飲外賣騎手成本增加。2019年，美團餐飲外賣騎手成本為410.4億。這意味著，美團每天需要給騎手發放1.1億工資。
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美團19年的財報雖然被噴了，但從數據上，好歹算是個正面財報。
2019年，美團總營收975.28億元，同比增長49.5%；
全年淨利潤為22.36億元，上年錄得淨虧損1154.77億元；調整後淨利潤為46.57億元，上年為淨虧損83.46億元。
連續三個季度盈利，全年首次盈利，美團就此踏上了互聯網公司從炒概念到把概念變現的光明大道。
放在互聯網企業這種炒概念to VC的地方，美團已經算是混出頭的人生贏家。
結果人生贏家的路剛開始，突然出現一個大坑，各行各業在這坑裡碼的整整齊齊。
橫跨2020年第一季度的新冠給各個行業都來了一下狠的，上到上市企業，下到路邊小攤，無一不被打的手忙腳亂。
估計大部分公司都不想把自己這一季度的財報放出來給大家看，免得被人發現自己摔的多狼狽。
和線下服務相關的行業又是這其中最躺的，很多都已經佛了。
捆綁線下的外賣，也好不到哪裡去。
美團外賣經歷了春風得意的2019，還沒來得及叉會腰，一下就遇上了大挑戰。
外賣騎士團被隔離在老家，路邊的小店不開張，上班族宅家葛優癱，一天少吃兩頓飯。
從供給側到用戶側再到物流側，三個方向一起爆炸。
炸的美團外賣淚流滿面。
為了幫助合作伙伴儘快恢復經營，美團外賣去提升騎手工資及補貼來保證配送效率，出臺一系列支持商家的舉措，這些東西落實在成本上，會為美團帶來較大現金淨流出，造成財務壓力。
基於此，高盛和花旗相繼調低對美團的預期，認為美團在20年的第一季度大概率會虧損。
高盛認為美團在疫情期間不得不付出額外的成本，將美團外賣的預期收益調低了14%。
花旗則認為供給側會遇到巨大挑戰，商家都不開門，你還怎麼賺？
預測美團外賣在第一季度的收入會下降33%。
這幫資本罕見的聰明瞭一下。
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雖然2020年的第一季度已經大概率要虧損，但對美團而言，影響不大。
說到賠錢和虧損，千團大戰的最終勝利者並不陌生。
當年千團大戰打到激烈的時候，各家都殺紅了眼，唯獨美團像個另類，眾多做法歸結起來就是倆字：穩健。
別人拿了投資第一時間去找明星代言，美團選擇加快給商家結賬的頻率，別人為了市場份額瘋狂燒錢，美團總是考慮自己怎麼才能抵抗不可知的風險。
結果，資本瘋狂燒錢燒到了自己的底褲，突然意識到自己可能燒的有點猛，收緊了對O2O業務的投入。投資的熱潮褪去，當即導致無數團購網站原地爆炸，紛紛大喊行業進入寒冬。
而穩健的美團，依靠自己建設完善的行業生態，就這麼苟到了最後，成為了吃雞的王者。
也同樣是靠這一套穩健的戰術，在O2O整體下滑的情況下，它成功穩住陣腳，拖到自身外賣業務成型，變成核心增長點，一舉扭轉局勢，帶領行業衝出冬天。
美團外賣同樣繼承了美團的穩健風格，注重建設整個行業的生態，讓行業健康發展。
還是那個佣金問題，別看財報上佣金的收入的絕對數字很高，實際上佣金佔據整個收入的佔比下降了5%，整體上升的情況下贏利點佔比下降，說明盈利的渠道已經不止限於佣金，美團外賣已經在開發更多的收入渠道。
要知道外賣業務正是如日中天的時候，這種時候換跑道擴充其他的業務，這就是一種穩健的表現。
真正讓美團盈利的，是美團節約下了互聯網企業那無窮無盡的營銷成本。
講白了就是，美團少投廣告了。
2019年第四季度，美團的營銷費用佔營收比下降至8個季度以來的最低值，為31.3%。
當美團外賣自身就成為流量入口的時候，過量的營銷費用已經成為了負荷，營銷投入和新用戶的增長效果不成正比。
對已經走到互聯網頭部地位的美團來說，當務之急是放緩腳步，重新穩定自己的基本盤，從擴張，到守城，等到糧草充足，再開下一輪戰役。
有時候少花錢，也是賺錢。
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這種時刻準備應對風險的穩健風格，讓美團外賣能在新冠爆發第一個反應過來，在供給側、用戶側、配送側分別給出自己的應對方案。
供給側是美團外賣的基礎，沒了商戶做菜，外賣小哥再拼命也沒有用武之地。
就如同電影院在現在的情況下，電影不要錢也要重映，要有人來看，要幫電影院度過難關一樣。
美團外賣立足於餐飲這個核心大類，不可能脫離餐飲業獨立存在，就算自己吃虧，也必須要去幫助餐飲業渡過難關。
2月26日，美團發佈“春風行動”，助力商戶復工復產，為商戶提供流量扶持和補貼，以流量卡、代金券等形式進行幫扶，之後更將春風行動升級，推出“商戶夥伴佣金返還計劃”，對全國範圍內優質餐飲外賣商戶、尤其是經營情況受疫情影響較大的商戶，按不低於3%~5%的比例返還外賣佣金。
從2020年3月1日起，美團對湖北地區所有到店餐飲、本地生活服務商戶繼續減免一個月佣金;對全國新合作及續簽的到店餐飲及本地生活服務商戶，延長年費有效期兩個月。
此外，美團還開拓一些原本沒有設想過的道路，把一些火鍋之類的傳統堂食也送貨上門。許多商家在疫情期間唯一的收入來源就是外賣業務。
通過把資源集中起來，強化樞紐，讓整個生態能夠在自給自足，擁有對抗漫長寒冬的能力。
用戶是美團外賣的金主，決定需求，同樣是必須重視的一方。
針對用戶側，美團外賣在疫情期間率先推出無接觸配送服務，解決了用戶憂慮的病毒傳染問題，之後更將無接觸配送升級成無接觸安心送，以商家端和配送端的“電子卡+實體卡”形式，展現廚師、打包員、騎手的健康情況及餐箱消毒情況等安全防護信息，確保無接觸的同時實現全過程食品安全信息可視化可追溯。
為了解決中轉，美團外賣還與各地政府部門合作，在全國分批投放1000臺外賣智能取餐櫃。
投放智能取餐櫃、上線安心卡、提供醫護專供餐等等系列動作，解決了用戶對用餐安全的畏懼，表演了自己在業務保障上的反應速度。
“春風行動“還有專門針對消費者的“安心消費月”計劃 ，推出5億消費者補貼，讓利消費者。美團外賣、美團到店餐飲、美團酒店民宿門票、美團到店綜合等服務產品將在3月內為用戶發放超過4億元補貼。同時針對用戶過期未使用的會員紅包，美團外賣統一提供延期服務，預計可以幫用戶節省1億元。
配送作為美團外賣的核心，聯通用戶與商家，是絕對不能出問題的部分。
在凜冬，更要團結團隊，報團取暖。
針對配送側，美團外賣大幅度提升疫情期間的工資待遇，擴大騎手隊伍。這在疫情期間發揮了巨大作用，美團騎手成為保障人們生活的樞紐。
2019年，美團幫助25萬建檔立卡貧困人口脫貧就業，外賣小哥已經成為經濟上重要的一部分。對很多人來說，配送員就是他們能找到的最好的工作。
正是因為對配送側的重視，美團才能得到外賣小哥的認可，那位一個人走回武漢的外賣小哥，那個“孤獨的逆行者”，成為了美團在疫情期間收穫最大的寶藏。
穩健的發展，搭配上快速反應能力，讓美團外賣在商戶、用戶、騎手方面穩住了節奏，保障了這三個關鍵點，美團外賣才能在疫情期間抗住壓力，去年一年財報亮眼數據也是美團外賣較強的綜合能力的體現。
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從美團公佈的2019第四季度財報，可以看出很多東西。
美團一直在努力建設商業生態，穩住自己。在過去，這種建設看起來很蠢，有時不能盈利，有時耽誤發展，還可能被人追上，但等到寒冬到來的時候，完善的生態建設成了美團的後勤保障，讓美團能夠突破障礙。
營銷下降，說明招牌已經夠大，剩下的是開發現有市場。
美團外賣又一次從擴張期進入了穩定期，而這一次及時的穩定，恰恰給美團外賣留下了轉身的餘地。
對2020年第一季度的悲觀預期，似乎中斷了美團持續增長的氣勢，但這個黑天鵝事件也創造了新的機會。
美團外賣在別人忙於自保的時候，默默地開拓了新的市場，加深了和不同商家的聯繫，進一步強化了從供給側到用戶端的生態建設。
那些曾經被認為必須要去店裡吃才行的食物，被一場疫情證明也可以在家裡品嚐。
可以想象，在疫情結束後，這些已經被線上化的食品，不會因為改變就突然變成無人問津的食物，一些新的市場空白被發現，並被填補。
在這個黑天鵝中，美團的基本盤並沒有受到打擊，短暫的在疫情後，美團依然擁有繼續盈利的空間，只要有人還想吃外賣，美團就不會出問題。
第一季度的虧損預期，是不可抗因素，但在這種不可抗中，黃袋鼠已經在籌備春天到來的物資，短期內美團會遭遇困難，但長期來看基本盤還是穩。
當一切迴歸正常，從冬眠中醒來的世界，也許會發現，在這個冬天裡，那隻黃色的袋鼠，已經悄悄的收集了滿倉的糧食。
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