"沒有一個冬天不可逾越，沒有一個春天不會來臨"
最近全國突然普遍降溫，就拿我所在的南京來說，前幾天還大有升到30度之勢，單位已經有人換上了短袖，地鐵上隨處可見愛美的女生開始穿起了裙子。可週末突然遭遇強降溫，南京部分地區甚至在週六下起了小雪，對的，你沒有看錯，對於江南來說3月28日這種本該是陽春三月的大好時節，突遇"倒春寒"著實讓人難受，往年還好，今年生怕生病得了普通的感冒發燒被人誤以為是新冠肺炎。總之，各位同學也要多注意一點，關鍵時刻千萬別中招，現在病毒還有反撲的趨勢，關鍵時刻依然要做好防護。
週末的消息比較多，除了恐怖的病毒持續肆虐全球外，最引人注目的就是我們的ZZJ會議了，會議上重點就是：積極的財政政策更加積極，穩定的貨幣政策更加靈活適度，適當提高財政赤字率，發行特別國債，增加地方專項債規模，加大減稅降費力度，擴大投資，擴大內需，穩定出口等。說人話就是：大搞基建、新基建、擴大消費保增長。
人類歷史上的金融乃至經濟危機，最有效的刺激方法就是通過投資基建來實現經濟復甦。最近的案例就有08年金融危機我國推出"四萬億"刺激方案，遠的如羅斯福新政。當然了，刺激並不能解決根本問題，刺激過度還會引發惡性通貨膨脹等不良後果，比如08年的4萬億最終讓中國的房價上天。所以我們這次的擴大赤字率、大力發行專項債和特別國債，更多的是投資於人工智能、數據中心、芯片、5G等新基建領域而不是傳統的"鐵公基"、"大水漫灌"。
投資機會展望
新基建：新基建目前公認的有七大領域，包括5G、人工智能、高鐵與軌道交通、數據中心、特高壓、新能源汽車充電樁和工業互聯網。這些領域將是我國未來很長一段時間重點發展扶持的對象。發展新基建要比傳統的"鐵公基"對經濟的復甦更有用。
首先，新基建代表先進生產力的發展方向，科技是第一生產力在目前來看依然是正確的理論。我國在多項領域尤其是互聯網的應用層面已經趕超世界前列，但在科技和教育領域依然是短板，高端技術依然牢牢掌握在歐美髮達國家手裡、高精尖的科技人才依然缺乏、科技理論轉化成果率較低、科研工作者薪酬普遍較低等問題依然突出。所以，如果要實現"彎道超車"，就必然在此領域投入大量的金錢，投資大不代表就一定能彎道超車，但不投資必然會落後於人。
其次，傳統的"鐵公基"負面影響較大，對經濟的刺激效果會逐漸遞減。
由於傳統的鐵公基往往都同房地產掛鉤，極易造成地產泡沫，而這並不是國家想要看到的。這些年來掣肘中國發展的因素有很多，房地產的擠出效應怕是其中的主要原因。由於市場的熱錢一窩蜂去炒房，真正流入到實體經濟的自然就少之又少，如果任由地產綁架各行各業，只會貽害無窮。同時，經濟學上有個名詞叫邊際效用遞減規律，就是你第一次拿1萬億去刺激經濟可能讓GDP增長10%，第二次出現相同的情況你再去拿1萬億去刺激經濟，可能效果就會打折扣GDP只能增長8%。邊際效用遞減規律的存在就限制了刺激方案的上限，
我們不能無限舉債去發展經濟，也不能無限印鈔，如果經濟危機僅靠印鈔和發債就可以解決，那我們也不必擔心經濟危機的存在。當然了，也並不是說我們就不發展傳統基建，因為完善的基礎設施才能更好地服務於經濟，只是一切都要有個度，控制好這個度，適當地發展"鐵公基"還是很有必要的。
醫藥、醫療器械：醫藥領域我說了很久了，邏輯也很簡單粗暴。短期上漲看海外疫情，長期投資邏輯則是人口老齡化帶來的需求。
海外疫情短期看難以言頂，按照有關專家的估計，美國疫情拐點最快也要在4月中旬出現，口罩、呼吸機和基礎藥物原材料的短缺也將促使這一板塊短期看漲。
長期來看，醫藥領域的護城河較深，由於人類在探索生命健康領域會不斷取得突破、各國老齡化的不可逆轉，未來生命健康領域的潛力甚至要大於5G、量子通信等領域 ，如果把握不好股市或者沒有太多時間研究股市的投資者朋友，建議可以長期定投醫藥ETF，長期堅持下去，定會有斬獲。
風險提示
短期來看，海外疫情肆虐是當前最大的不確定性，儘管我們做足了準備，也基本控制住了疫情。但由於世界是連為一體的地球村，誰也無法獨善其身。全球各國都在搞封鎖，我們的出口必然大受挫折，外需大幅減少、內需疲軟，對於當下的經濟是一項極大的挑戰。
儘管當前我國疫情防治已經到了尾聲，但依然要預防病毒的二次攻擊，往往越放鬆的時候恰恰會打你個猝不及防。近期的股市儘管看起來像是企穩了，但上漲幅度弱，成交量連續萎縮，難言探底。這就像當前的天氣一樣，幾天前還是陽光明媚的春天，突然寒潮來襲就再次進入冬季。A股未來二次探底的可能性依然較大，所以我的建議是謹慎出手，當前以觀望為主。實在想操作的，建議短期可輕倉做個新基建或者醫藥、消費板塊，等真正的企穩信號發出（比如歐美新增感染人數見頂），再逐步加大倉位操作，這樣既規避了風險同時也做到不踏空。
股市的復甦同天氣一樣，不是一帆風順直線上漲，期間必然伴隨倒春寒的來臨而再次陷入曲則迂迴，但正如那句話所講："沒有一個冬天不可逾越，沒有一個春天不會來臨"。
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