交易中，止損是一個永恆的話題。如果將交易比喻成一場戰爭，盈利就是進攻，止損則是防守，戰爭講究攻守的平衡，只有攻沒有守的戰爭是很難獲勝的。在行情不利於我的時候，及時退出戰爭，等待下一次的機會。
很多人覺得止損就是認輸，就是走彎路，其實不然；我們做交易從始至終都只有一個目的：盈利。你做交易並不是為了跟任何人、或者跟自己較勁。
如果要做到盈利，就要了解盈虧同源的道理。直面止損，並且懂得止損的重要性和必要性，是成功盈利的第一步。
今天這篇文章，我會根據自己過去的經驗說一下止損的三要素：止損空間、每筆交易的風險、頭寸的規模。看完這篇文章後，相信大家對止損會有更清晰的認知。
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第一：止損的空間
止損的空間不難理解，從進場位到止損位的空間就是交易止損的空間。
止損空間的大小取決於我們的技術位的採用；在實戰交易中，我不太建議特別小的止損空間，要給要給市場和頭寸留出足夠迴旋的餘地。
跟蹤太緊的止損會在階段內導致連續的虧損；這種連續虧損的交易對交易員的心裡會產生非常大的負面影響，不利於交易一致性的執行。知行合一是我們交易的最高境界；可能沒有人能夠完全達到知行合一的境界，那我們要想辦法做到，更接近知行合一，越接近知行合一，交易就會越成功。
舉例說明。下圖是我團隊的交易在3月16日做的歐元空單的交易；空單進場之後，止損位置的選擇有兩個，第一最高點止損，第二次高點止損；雖然在次高點止損可以獲得更小的止損空間具有更有優勢的盈虧比，但是我依然在實戰中選擇最高點止損。我通過覆盤比較兩種止損的優劣其實兩者區別不大；即便是小止損的優勢更大，我也不一定會採取小止損。用小止損，空間彈性小，在這階段時間內交易結果會表現得非常差；通俗的說交易總會有更多錯誤的交易；導致交易結果分佈不均勻。
因此大家在實戰中設置止損的空間，一定要選擇合理的區間；不要過度追求止損的小空間和高盈虧比。
第二：每筆交易的風險和頭寸的規模
為什麼這兩個要素要放到一起說？因為兩者的關聯性太強了。
交易中真正的風險不在於頭寸的規模，而在於每筆交易的風險；而決定每筆交易風險的兩個因素，一個是頭寸的規模，另一個是止損的空間。簡單的公式：頭寸的規模x止損的空間，等於每筆交易的風險。
例如1萬美元的賬戶。我們給賬戶設定單筆交易的風險是1%，10000usdx0.01=100usd，也就是100美金；止損的空間由技術位決定；頭寸的規模=100美元/止損空間。如果止損空間大則降低倉位保持每次交易100美元止損的規則；。如果止損的空間小則增大倉位依然保持每次交易止損100美元的規則。
一次交易機會止損20點，100美金的止損額度，可用的倉位是0.5手。
一次交易機會止損40點，100美金的止損額度，可用的倉位是0.25手。
這樣做最大的好處是賬戶中資金曲線的平滑度更優秀，賬戶的淨值不會出現大起大落。只要平穩的輸出期望值為正值的交易系統；就可以最終在市場中穩健的獲利。
下圖是我們交易團隊最近的兩筆交易，10000美金的外匯賬戶，同樣是100美金的止損金額，由於止損空間不同採用了不同的倉位進行交易。
如果不是這樣調整頭寸的資金管理的原則，一些根據技術位止損很大的交易機會在實戰中交易員就會做的畏手畏腳；倉位固定止損空間放大就意味著止損金額的放大。實戰中操作的難度就大。
總結
止損是交易每個交易員都要面對的問題，止損要有合理的方法和科學的規則；而這種規則的建立基礎則是：交易的系統的可執行性。
交易中止損本來就是反人性的，因此交易系統中止損原則的設置和資金管理的原則的設置一定儘可能平和，盡力不要挑戰人性的弱點；寧可失去一部分利潤要保證交易系統的可行性。
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