交易中，止损是一个永恒的话题。如果将交易比喻成一场战争，盈利就是进攻，止损则是防守，战争讲究攻守的平衡，只有攻没有守的战争是很难获胜的。在行情不利于我的时候，及时退出战争，等待下一次的机会。
很多人觉得止损就是认输，就是走弯路，其实不然；我们做交易从始至终都只有一个目的：盈利。你做交易并不是为了跟任何人、或者跟自己较劲。
如果要做到盈利，就要了解盈亏同源的道理。直面止损，并且懂得止损的重要性和必要性，是成功盈利的第一步。
今天这篇文章，我会根据自己过去的经验说一下止损的三要素：止损空间、每笔交易的风险、头寸的规模。看完这篇文章后，相信大家对止损会有更清晰的认知。
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第一：止损的空间
止损的空间不难理解，从进场位到止损位的空间就是交易止损的空间。
止损空间的大小取决于我们的技术位的采用；在实战交易中，我不太建议特别小的止损空间，要给要给市场和头寸留出足够回旋的余地。
跟踪太紧的止损会在阶段内导致连续的亏损；这种连续亏损的交易对交易员的心里会产生非常大的负面影响，不利于交易一致性的执行。知行合一是我们交易的最高境界；可能没有人能够完全达到知行合一的境界，那我们要想办法做到，更接近知行合一，越接近知行合一，交易就会越成功。
举例说明。下图是我团队的交易在3月16日做的欧元空单的交易；空单进场之后，止损位置的选择有两个，第一最高点止损，第二次高点止损；虽然在次高点止损可以获得更小的止损空间具有更有优势的盈亏比，但是我依然在实战中选择最高点止损。我通过复盘比较两种止损的优劣其实两者区别不大；即便是小止损的优势更大，我也不一定会采取小止损。用小止损，空间弹性小，在这阶段时间内交易结果会表现得非常差；通俗的说交易总会有更多错误的交易；导致交易结果分布不均匀。
因此大家在实战中设置止损的空间，一定要选择合理的区间；不要过度追求止损的小空间和高盈亏比。
第二：每笔交易的风险和头寸的规模
为什么这两个要素要放到一起说？因为两者的关联性太强了。
交易中真正的风险不在于头寸的规模，而在于每笔交易的风险；而决定每笔交易风险的两个因素，一个是头寸的规模，另一个是止损的空间。简单的公式：头寸的规模x止损的空间，等于每笔交易的风险。
例如1万美元的账户。我们给账户设定单笔交易的风险是1%，10000usdx0.01=100usd，也就是100美金；止损的空间由技术位决定；头寸的规模=100美元/止损空间。如果止损空间大则降低仓位保持每次交易100美元止损的规则；。如果止损的空间小则增大仓位依然保持每次交易止损100美元的规则。
一次交易机会止损20点，100美金的止损额度，可用的仓位是0.5手。
一次交易机会止损40点，100美金的止损额度，可用的仓位是0.25手。
这样做最大的好处是账户中资金曲线的平滑度更优秀，账户的净值不会出现大起大落。只要平稳的输出期望值为正值的交易系统；就可以最终在市场中稳健的获利。
下图是我们交易团队最近的两笔交易，10000美金的外汇账户，同样是100美金的止损金额，由于止损空间不同采用了不同的仓位进行交易。
如果不是这样调整头寸的资金管理的原则，一些根据技术位止损很大的交易机会在实战中交易员就会做的畏手畏脚；仓位固定止损空间放大就意味着止损金额的放大。实战中操作的难度就大。
总结
止损是交易每个交易员都要面对的问题，止损要有合理的方法和科学的规则；而这种规则的建立基础则是：交易的系统的可执行性。
交易中止损本来就是反人性的，因此交易系统中止损原则的设置和资金管理的原则的设置一定尽可能平和，尽力不要挑战人性的弱点；宁可失去一部分利润要保证交易系统的可行性。
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