消毒劑
自2020年1月下旬新型冠狀病毒疫情開始擴散以來，個人防護受到了前所未有的關注，控制傳染源、切斷傳染源以及保護易感人群三大重點疫情防控工作，催生了巨大的消毒需求。
此次疫情中不僅醫院醫療人員消毒用量大增，消毒液也再次走進了公共家庭的視野。室內物品、地面和空氣消毒、手部消毒得到了重視，消毒液成為了眼下大眾家庭的生活必需品。
根據國家衛健委給出的建議，目前可以有效殺滅病毒的消毒液主要是含氯化合物、過氧化物消毒液和醇類消毒液等中高效消毒液。
這裡我們先來聊一個打出賺錢效應的品種——異丙醇。
相較酒精，異丙醇是性能更好的殺毒劑。
醇類消毒劑最常用的是乙醇和異丙醇，可凝結蛋白質，導致微生物死亡，損壞多數親脂性病毒。在病毒防護領域，異丙醇性能相較乙醇更為突出，主要原因是異丙醇相當於在乙醇的基礎上，增加兩組甲基，這使得它的親脂性大大增強，而這種親脂性帶來的浸透性增強，也使得它對於病毒的蛋白質外殼更具攻擊性。
中信化工團隊登陸海外亞馬遜網站發現，目前異丙醇類消毒劑在醇類消毒劑中佔比明顯高於國內（超過30%）。
近期由於海外疫情愈演愈烈，包括異丙醇在內的消毒劑產品也被搶購一空，根據亞馬遜網站上的信息，當前美國各大州已經斷貨，歐洲市場也面臨類似情況。
從2017年開始，我國異丙醇出口呈上升趨勢，出口量在國內的產量佔比也從2017年的12%分別上升到了2018年的27%和2019年的43%，因此海外需求因素也將對國內的供需平衡造成一定的影響。
由於海外疫情造成的對於消毒劑的迫切需求，以及國內逐步復工對於國內裝置開工率的推動等因素，海內外異丙醇價格暴漲。
3月17日當日，FOB美國海灣、DER美國、FD西北歐和FOB鹿特丹的異丙醇單噸價格分別達到920美元、980美元、3100歐元和3296歐元，當日分別上漲12%、11.36%、138%和142%。
而國內華東和華南的異丙醇價格已經達到7700元/噸和7800元/噸，相較上個月的水平已經上漲16%和12%。
由於目前海外疫情仍處於快速爆發的階段，我們認為這種供給緊俏的狀態將會持續，異丙醇的價格有望繼續上漲。
建議關注國內異丙醇龍頭，且具有較大利潤/價格彈性的新化股份。
在鹽城工廠不復產和復產兩種假設下，異丙醇每上漲1000元/噸為公司帶來的利潤增厚分別為0.88和1.42億元，對應EPS增厚分別為0.63和1.01元/股。
當然，消毒劑更多情況下還是大宗消費品的屬性，嚴重的供需失衡和價格暴漲是不常發生的。但在公眾對消毒意識不斷增強的情況下，消毒液有望成為家用必備物品，長期發展潛力較大。
2019年我國消毒劑產值103.4億元。前瞻產業研究院預計2020年我國消毒劑市場增幅預計將超過10%。
消毒劑產業鏈較為簡單，上游為次氯酸鈉、乙醇、氯己定等原材料及生產設備，中游為消毒劑生產企業，下游則銷售流通到超市、零售商、醫院、藥店等場所。產業鏈上游企業主要有三友化工、濱化股份、萬華化學、江蘇索普、中糧科技等；中游企業主要有廣州浪奇、上海家化、贊宇科技等。
除了異丙醇暴漲的賺錢效應外，其他消毒劑個股或也有中線低吸機會。
此外，我們在3月5日的文章 一文中對維生素等產品的漲價機會也做了重點梳理，建議大家回看。
參考研報：
《中信證券-疫情催化海外供給緊張，異丙醇價格正在上漲》
《前瞻產業研究院-2020年中國消毒劑行業研究報告》
IT國產化
所謂IT國產化，是貫穿““硬件—軟件—服務””的完整鏈條，具體來說，包括芯片、操作系統、中間件、數據庫、加密安全、整機集成六大組成部分。
我們首先來看“整芯鑄魂”，為何這次有望突破WINTEL聯盟。
我們知道，IT產業有摩爾定律和安迪比爾兩大定律，前者決定了產業的快速迭代與殘酷競爭，後者反映了軟件生態和算力的匹配迭代。兩者共同作用下，形成了一個快速進步的正反饋生態系統，後來者追上的概率極小。
我國共有三次IT國產化大潮，前兩次觸發原因分別為2008年的微軟“黑屏”事件和2013年的美國“稜鏡門”，第一個是微軟公司行為，第二個以網絡安全為導向，我們的應對更多是見招拆招。
第三次的觸發事件是2018-2019年的中興、華為事件，泱泱大國險些任人宰割，整芯鑄魂的重要性婦孺皆知。
2019年11月5日，重要文件指出，構建社會主義市場經濟條件下關鍵核心技術攻關新型舉國體制。人心齊，攻克難關的先決條件得到滿足。
整芯鑄魂能夠成功的第二個重要條件是5G+AI+雲多重技術變革帶來的彎道超車機遇。
這一輪 IT 變革從終端和後端同時推進：傳統的用戶終端開始分化，除手機、PC 之外，開始出現電視、音箱、AR/VR 眼鏡、耳機、汽車等適應不同場景、可以隨時隨地接入網絡的多元化終端，總的趨勢是終端多樣化、操作系統瘦小化、瀏覽器中心化、網絡無線化、存儲處理網絡化。
隨著終端需要處理的數據越來越多，以及瀏覽器逐步成為信息交換中心，更多的存儲和計算能力遷移到網上，更多的軟件 Web 化，後端的服務器開始演變為“雲”（大規模分佈式數據中心/服務器農場）。雲計算技術使後端服務器能夠以較低的成本實現規模化擴展，滿足海量數據的存儲和併發處理需求。
技術變革使WINTEL聯盟逐漸鬆動。
目前，經過多年發展，我國CPU芯片已發展出龍芯、飛騰、鯤鵬、申威、海光和兆芯等多個體系。其中，龍芯、飛騰、申威、兆芯等產品以 ToG 市場為主，是由國資背景科研企事業主導的芯片國家隊。鯤鵬由華為公司自主研發，除 ToG 業務外，也在 ToB 市場進行拓展，並且是自身雲計算體系的重要一環。
相應地，國產操作系統從“可用”向“好用”過渡。中國軟件旗下中標麒麟系統與誠邁科技旗下UOS（國產統一操作系統）迎來放量機會。
再來看中間件與數據庫。
基礎軟件主要包含操作系統、數據庫和中間件三大類。中間件位於操作系統之上和應用軟件之下，主要用於解決分佈式環境下數據傳輸與訪問、應用調度、系統構建和系統集成、流程管理等問題，是分佈式環境下支撐應用開發、運行和集成的平臺。
中間件下游以政府、金融、電信等行業用戶為主，國內廠商與海外兩巨頭IBM、Oracle形成三足鼎立之勢，存量替代空間大。東方通作為華為鯤鵬凌雲計劃的重要合作伙伴，是國產中間件的絕對領導者。
數據庫是比操作系統更難替代的基礎軟件，國產數據庫市場佔有率極低，少年中國“甲骨文”人大金倉、武漢達夢與南大通用任重道遠。
加密與安全是IT系統的“守護神”。
2019年，等保2.0和加密法兩部重要法律法規相繼頒佈。等保2.0在保護的思路上化被動為主動，在工作內容、防護對象等方面明顯擴容，對網絡安全市場構成顯著拉動。
相對而言，這裡故事少一些，業績多一些，大家是要更多看估值的。
最後是整機生態。對一個傳統的製造業大國而言難度降低，希望增大，不再展開。
在實現IT國產化的道路上，有三大主力軍，或謂國之重器——華為、中國電子、中國電科。三者合競並存，多家產業鏈合作公司重合，共同做大國產IT大生態。眾多A股投資線索也圍繞這三者展開。
中國電科與中國電子國家隊雙雄並立，下轄中國軟件、太極股份、華東科技、衛士通等多家A股上市公司。其中，太極股份、中國軟件與航天華迪是國產化中重要的系統集成商，呈現出“太極深，中軟廣，華迪精”的競爭格局。
華為作為全球知名民企，幾乎以一己之力，合縱連橫，推動鯤鵬大生態。
根據《鯤鵬計算產業發展白皮書》，鯤鵬計算產業目前已經有超過150家廠家參與。
安信證券統計部分合作上市公司如下：
華為將於3月26日-3月28日連續舉行P40發佈會和開發者大會，相比華為手機能帶給我們的硬件驚喜——或許是攝像頭、屏幕等，我對華為鯤鵬生態系統的最新進展和HMS的亮點更為關注，更為期待。
而落實到投資上，可能對應的就是IT國產化的β機會。
參考研報：
《安信證券--重塑中國數字底座》
《興業證券--鯤鵬乘風起，扶搖九萬里》
《安信證券--國產操作系統的“統一大業”》
數據看盤
1、短線情緒觀察
2、北向資金
分時走勢體現的流入數據=已成交數據+在委託但還沒有成交的額度，實際成交金額以日線圖數據為準。3月20日北向資金淨流入16.87億。
閱讀更多 君臨策 的文章
