如果說20年前，中國經濟的“新基建”是鐵路、公路、橋樑。
那麼，未來20年支撐中國經濟社會繁榮發展的“新基建”則是5G、人工智能、數據中心、互聯網等科技創新領域基礎設施，以及教育、醫療、社保等民生消費升級領域基礎設施。
隨著2020年的到來，“不期而至”的事件驅動和穩經濟的需求成為了以5G網絡為基礎的信息化建設的強烈催化劑，“科技新基建”站上風口。
“新基建”加速的背景
可能很多讀者沒有注意到，未來幾年供應鏈轉移出中國的趨勢大概率會加快。
過去，我們談供應鏈會轉移到東南亞，主要是歸結於中國人力成本提升，認為是一種合理的低端產業輸出。對於這種轉移，我們都很樂觀，因為無法從根本替代中國強大的供應鏈體系。但是這波疫情導致的供應鏈轉移，已經超越了成本上的考慮，而是增加了國家供應鏈安全、投資風險分散的因素。
此次我國為了控制疫情，停產停工，優先保障人民群眾的生命安全，但是在西方人眼裡則是：你說停就停了，我的訂單怎麼辦，我籤的合同誰來賠償，我的客戶損失誰來承擔？這就是中西方之間的差別。
因此，此次防疫的後遺症就是中國在全球傳統供應鏈的地位會不可逆的受到損失，這對於我們的貿易談判是極為不利的。
“新基建”加速，首先說明高層已經認識到傳統的基礎設施模式已經不可能支撐中國未來的高質量發展了，必須全面從傳統經濟向數字經濟轉型。其次小蘑菇覺得還有個深層次目的是留住跨國高科技企業，將中國打造為全球最大的數字經濟市場。低端產業的轉移已經不可逆，但是高科技產業不能轉移出去。
5G領銜“新基建”
從官方報道中可以看到，新基建主要有七大領域：5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數據中心、人工智能、工業互聯網。
從“新基建”包含的七大領域中可以看出，5G產業鏈是涉及領域最多、涵蓋範圍最廣的一條。從長遠看，5G不僅會帶來更高質量增長助力國民經濟轉型，更為物聯網時代的來臨提供堅實的底層技術保障。
同時政府也在加快以5G為代表的新基建投資，近期政策密集落地。
2月21日，國家高層在中共央政治局會議上強調，推動生物醫藥、醫療設備、5G網絡、工業互聯等新基建加快發展；
2月22日，工信部召開加快推進5G發展、做好信息通業復工產作電視電話會議，強調要加快5G商用步伐，推動信息通信業高質量發展。
新基建的核心就是通過智能化，提升社會效率，讓中國的基礎建設上一個新臺階。隨著“新基建”的推動，5G的建設速度將會超過4G，上游5G網絡建設預計在這兩年就將進入衝刺階段，5G產業的下游應用市場也將大規模啟動。
此次疫情，更是將5G中有望爆發的場景，如雲辦公、在線教育、在線醫療和大數據防疫等提前進行了催化。
2019年為5G建設元年，2020年5G建設正式起量，運營商5G招標將規模啟動，預計2021-2022年達到建設速度頂峰。
對基建上游、中游企業來講，2020年正是提升產能備戰供應高峰期的關鍵一年。重點公司有望迎來業績快速增長，5G產業鏈投資將從主題階段進入業績驅動。
通信行業有望迎來高景氣期
隨著5G建設的推進、商用的臨近，5G中下產業鏈逐漸得到關注，通信板塊有望迎來高景氣期。
5G網絡建設被當成是領頭羊，需要消耗大量的電子設備。這將進一步提升通信產業鏈的需求，即對基站及其配件、交換機、高階路由器、OTN、光模塊的需求大增。
今年以來通信板塊也經歷了快速上漲，5G概念股強勢上攻帶動整個申萬通信一級板塊漲幅26.10%（截至2020-03-10），在28個申萬一級行業中位居第一。
這裡不得不說的是，根據去年中國電子信息行業聯合會評選的2019年電子信息百強企業名單來看，深圳是以22家百強企業的數量位居全國第一，是當之無愧的全國電子信息產業第一城，所以這次“新基建”投資中，深圳有望成為最大的受益者。
機構看好5G前景
廣發證券：從爆發力、發展階段、市場空間、競爭格局、確定性五個維度看，在“新基建”領域的投資優先級可分為三檔，第一檔：5G網絡建設、IT基礎設施（IDC）；第二檔：醫療信息化、雲計算、各類IoT設備、信息安全、遠程辦公；第三檔：金融信息化、政務信息化、工業互聯網。
國金證券：2020年5G基站建設有望超預期，5G建設將進入加速階段，使得5G產業鏈充分受益5G建設加速的紅利。從產業鏈來看，上游天線、射頻器件（PCB、射頻芯片、濾波器等）、光模塊等細分行業將優先受益於5G基站的建設。
其他：中國作為全球5G潛在用戶最多、終端覆蓋面最廣的國家，中國5G商用將對整個產業鏈形成更大的拉動作用。據中國信通院測算，2020年，5G間接拉動GDP增長將超過4190億元；2025年，間接拉動的GDP將達到2.1萬億元；預計10年內，5G間接拉動GDP的年均複合增長率將達到24%。
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