摘要
随着新冠肺炎疫情在海外的扩散，逐渐引起了市场的恐慌，主要股市、商品均有大幅下跌，这给略有回暖的全球经济又披上了阴影。根据目前疫情的形势，各大机构也纷纷调低了全球经济增速。目前来看大部分机构认为2020年全球经济增速将会成为金融危机以来最低水平，甚至更悲观的机构预判，全球大部分经济体将在本年度出现经济衰退。
从历史数据来看，全球经济增长速度和钢材消费增长速度有较强的相关性，疫情会进一步恶化全球钢材消费。由此，我们预计2020年全球粗钢产量（消费）将会出现回落，在2019年增长1.3%的基础上，转为下降2%左右。
去年下半年，中国以外国家（以下均简称为“海外”）钢铁消费表现出明显的下降趋势，下半年粗钢产销同比下降5%。如果没有疫情的发生，今年前两个月，我们看到欧洲、美国等主要经济的PMI领先指标，已经出现轻微回升，然而，随着疫情的大范围恶化，将中断海外的经济回升的步伐。
1月份全球各大经济体PMI数据来看，略有回暖；而2月份的全球主要经济体PMI开始表现分化，基本上与疫情的轻重呈现明显正相关。
分开来看，我们预计中国国内粗钢消费增速将进一步下滑，由去年的4.8%下降到零增长，或者轻微正增长。中国以外地区的2020年全年粗钢产销，将由2019年同比2.2%的降速，进一步恶化，出现4%左右的消费下降。
分阶段来看，上半年，无论是国内，还是海外，都将面临抗疫的巨大挑战，并且都不得不选择，以休克式疗法来应对高传播性的肺炎病毒。此种应对方法，必然造成消费和经济的短暂停滞，从而形成前后长达2个月的消费真空。如此，则上半年整体的钢材消费，必将大幅受整体经济停滞的拖累。
随着疫情逐步得到控制，下半年从中国，到海外，均将形成一波下游补库、消费重新回升的阶段，从而使得整体钢铁消费环比大幅回升，但同比预计难以拉出正增长。
本文，将重点关注目前全球疫情较为严重的国家，梳理其钢铁供需。疫情仍在肆虐，任何基于看到的现象所做的预判，都是短视的，后期仍需根据疫情的发展进行调整。
由排序来看，目前海外疫情较重的国家包括：意大利、伊朗、韩国、德国、法国、西班牙、英国、美国、日本。
全球经济与钢铁消费
从历史数据来看，全球经济的增长状况和钢材消费有较好的对应关系，一般来说经济增速较高，经济比较活跃，钢材消费增速也会有比较高的水平，反之则会影响到钢材消费。
关于对2020年的经济预判，目前来讲，是非常困难的，也是非常模糊的，原因就在于，对于疫情的发展，没办法做出准确的预判。在此，我们仅引用了OECD最新的三月报，对全球主要经济体的GDP预判。
基本上，OECD也沿用了疫情发展的严重程度，来修正每个经济体GDP增速，比如疫情发展较早的中国和日本，GDP增速已被大幅下修。而对于近期疫情发展较快的中东和欧洲地区，甚至都没来得及进行修正，因为疫情的发展速度，超乎所有机构的预判。
就在笔者撰写本文之时，欧盟委员会发布了最新的经济预期：预计2020年欧盟GDP将萎缩1%左右，预计欧元区和欧盟今年经济将陷入衰退。
周五的摩根大通会议提示：一季度中国GDP下降4%，全年增速为5.2%，新兴市场增长的预测下调至3.7%，为今年以来第三次下调。
对经济来讲，最为恐怖的不在于发生的疫情，而在于未来的疫情发展没办法掌控。
全球及海外钢铁工业运行情况
2019年，在中国钢铁消费强劲带动下，全球钢铁消费取得了1.3%的增速，勉强维持了全球钢铁消费正增长。
2016-2019年，全球钢铁消费增速分别为：3.6%、4.8%、3.2%和1.3%。
受1月起始于中国的疫情的影响，2020年1月份，全球粗钢消费增速同比下降了5.1%，为2016年以来最大的月度下降，预计2月全球粗钢消费增速降超过15%的下降。
扣除中国，海外钢铁消费，自2018年下半年开始，呈现出明显的下滑走势。2016 -2019年海外粗钢消费年度增速分别为：-0.3%、0.9%、2.1%和-2.2%。
11月份单月，海外粗钢消费同比下降了7.8%，为2016年以来单月最大降幅。虽然12月份和1月份，海外钢铁消费已经有止跌迹象，但随着海外疫情的大规模扩散，可以预判，2月份之后，海外的钢铁消费，必将重新步入下滑的轨迹。
同样，受益于中国钢铁产销的强劲增长，2019年，全球生铁产量保持住了正增长。
2016-2019年，全球生铁产量增速分别为：3.8%、3.9%、3.1%和0.9%。
生铁产量的下端是对应钢材的产销，而上一端对应的是全球铁矿的消费。生铁产量也就代表着全球铁矿消费的走势。
扣除中国，海外生铁产量增速，自2017年以来，呈现出稳定下滑的走势。
2016-2019年，全球生铁产量增速分别为：-0.9%、4.4%、3.4%和-2.0%。2019年海外生铁产量增速可谓大幅下滑。这也充分解释了，为何在2019年连续出现了巴西溃坝和澳洲飓风两大供给事故，中国港口铁矿库存仍能在全年保持1.2亿吨以上的原因，海外消费下滑，有效的降低了全球的铁矿消费强度。
接下来，我们再看看，当前疫情较为严重的几个国家，粗钢和生铁产量情况。这些国家包括：意大利、伊朗、韩国、德国、法国、西班牙、英国、美国、日本九国（以下简称“疫情九国”）。
全球生铁产量（不含DRI），64%集中在中国。如果将生铁和DRI合并计算，则中国占到全球铁总产量的60%。
疫情九国的合计生铁产量，占到全球的15.6%。也就是说，目前全球疫情最重的十个国家，生铁产量占到了全球80%。目前的全球钢铁生产大国中，仅印度疫情较轻。
如果把欧洲算成一个整体，则整个欧洲生铁产量占到全球总产量的7.9%。是仅次于中国的第二大生铁生产区。目前疫情正在欧洲大范围扩散，对全球生铁产量（铁矿消费）的影响，也必将跟随疫情的深入而扩大。
在这疫情严重的九大国家中，另外两大国家就是日韩，这两个国家的生铁产量占到了全球9.7%，虽然这两个国家疫情已经得到了一定程度的抑制，但各类管控仍在持续。
我们看到，伊朗的生铁产量水平很低，其国内主要是DRI，也就是直接还原铁。作为全球第二大直接还原铁生产国（第一大为印度），伊朗的DRI产量占到了全球的30.8%。
如果将生铁和DRI合并计算，则伊朗的铁产量为3047万吨，占到了全球铁产量的2.2%，也可称为全球大型钢铁工业国。
从铁钢产量来看，中国是比较依赖矿石的国家，铁产量占到全球60%，钢产量仅为54%。
日韩基本平衡，铁和钢产量分别占全球的9.7%和9.3%。
欧洲电炉钢占比高于上述两个国家，铁和钢产量分别占全球的7.9%和10.6%。所以，从停产角度，将率先减产电炉钢，但如果疫情继续发展，汽车等制造业受到波及，则长流程钢厂也不得不做出停减产（长流程主要生产板材）。
美国为全球电炉钢占比最高的主要经济体，铁和钢产量分别占全球的1.8%和4.8%。由于充沛的废钢供应，在美国，通常长流程竞争力低于短流程，所以，一旦美国国内汽车等行业影响较大，则长流程也必将同比降低产量。
疫情九国的合计生铁产量，占到全球的15.6%。合计粗钢产量占到全球21%。
毫无疑问，中国是全球铁矿进口的霸主地位。中国铁矿进口量占到全球铁矿海运贸易量的75%左右。
扣除中国，疫情九国的合计铁矿进口量为2.8亿吨，几乎全部进口自澳洲和巴西，以及乌克兰等独联体国家。
伊朗是疫情九国中，唯一的铁矿石出口国，伊朗铁矿几乎全部出口到中国，近两年，受美国贸易制裁的影响，伊朗铁矿出口量已大幅下降至1274万吨。
2019年下半年，由于海外国家的铁矿消费大幅下降，使得部分铁矿被分流到中国，根据华泰期货研究院的评估，大约有2050万吨的铁矿，由欧洲、日韩分流到中国。
2019年全年，上述疫情九国生铁产量合计下降563万吨，相当于减少900万吨铁矿消费，同比下降2.5%。
当前，疫情在上述九国，仍在发展阶段，2020年上述九国的钢铁消费，绝不容乐观。
疫情十国钢铁产量与增速一览
以下内容请快速浏览，无任何分析，主要是本次疫情较重的国家的钢铁产销量。
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