近日，北京產權交易所官網披露一則股權轉讓公告，轉讓標的為華農財產保險股份有限公司（簡稱“華農保險”）的11000萬股股份（佔總股本的11%股權），以18810萬元為掛牌底價，轉讓方是中水集團遠洋股份有限公司（簡稱“中水漁業”）及其兩家子公司北京海豐船務運輸公司（簡稱“海豐船務”）、大洋商貿有限責任公司（簡稱“大洋商貿”），披露截止日期為2020年1月19日。
中水漁業此次轉讓除了聚焦主營業務，背景之一在於此前華農保險業績虧損，導致中水漁業的投資損失同比增加。
公開資料顯示，華農保險成立於2006年1月，原始註冊資本為2.1億元，而中水漁業是其發起股東之一。初期，中水漁業對華農保險的持股比例為52.38%，華農保險經歷兩次增資擴股後，公司註冊資本已達到10億元，由於中水漁業並未參與兩次增資，因此持股比例降至現今的11%。
據轉讓公告，截至2019年11月30日，華農保險淨利潤虧損為1.96億元。中水漁業2019年前三季度業績報告顯示，前三季度歸屬於上司公司股東的淨利潤比上年同期下降79.41%，原因之一在於“公司聯營企業華農保險本期虧損增加，導致公司確認的投資損失同比增加”，據公佈的財務信息，中水漁業在2019上半年淨收入合計虧損4500萬元，第三季度有所回升，淨收入5800萬元。
此前不久，有媒體報道，中水漁業向控股股東借款5000萬元，為替換全資子公司貸款。且此次借款並不是年內首次向控股股東借款，年初至今中水漁業已向控股股東中國農業發展集團有限公司發生各類關聯交易金額為1.22億元。公司業績不佳加上替子公司融資借款，中水漁業回籠資金的需求因此加大。
對於華農保險的此次股權轉讓，中水漁業在董事會決議公告中稱，“本次交易有利於公司盤活資產，進一步聚焦主業發展，加快實現公司轉型升級目標。本次交易所獲收益將用於補充公司流動資金。”
虧損源於保證保險
在披露公告顯示，華農保險截至2019年11月末已淨虧損1.96億元。翻閱華農保險歷年財報，2018年前三季度持續虧損，因第四季度淨收入7456萬元，2018年公司淨利潤才扭轉虧損局面，2018年淨利潤752.35億元，2017年虧損2226萬元。可以看出華農保險近三年來業績持續低迷，進入2019年後，公司經營虧損有較大的下滑趨勢。
近年來業績虧損加大，同時也導致了華農保險的償付能力的連續下滑。償付能力是保險公司償還債務的能力。
據華農保險官網披露的歷年償付能力信息，該公司從2016年開始，償付能力充足率便持續下降，2016年綜合償付能力充足率為616.11%，2017年為427.59%，2018年下降至320.29%，連續三年年報償付能力充足率指標比上年下降。進入2019年後，前三季度仍難以扭轉償付能力下降的趨勢，第三季度已降至220.29%，是公司成立以來的最低點。償付能力的下降同時也導致了華農保險監管風險綜合評級的下降，2018年第三季度，該公司風險綜合評級已由此前的“A”下調為“B”。
實際上，華農保險的償付能力下降的趨勢早在2016年以前就已經出現。雖一直以來償付能力維持在監管的合理範圍內，但卻一直未能維持較為穩定的趨勢。據該公司2016年年報，當年11月，因華農保險增資擴股至10億元註冊資金，公司資金的擴充也致使該公司償付能力大幅增長，由上一年的279.83%，上漲至616.11%。在此次增資後，償付能力到達高點後又開始走低，直至降到目前的歷史低點。
淨利潤和償付能力的下滑，與其公司業務經營有明顯關係。據瞭解，華農保險以車險、意外險為主要經營險種，這兩項險種近兩年承保虧損嚴重。2018年，華農保險的車險業務原保費收入為14.74億元，該項的承保利潤卻虧損8753萬元，而2017年華農保險的主要虧損點也集中在車險業務中，當年合計虧損更是達到1.26億元；2018年，公司第二大險種意外傷害險的原保費收入為1.52億元，也出現了1265萬元的承保虧損。此外，華農保險的保證保險業務也出現明顯虧損，2018年合計虧損2650萬元。
對於2019年以來公司較大虧損，以及原始股東轉讓股權的情況，華農保險在其官網發佈說明回應，“受2018年承保保證保險的影響，公司2019年出現了較大的經營虧損。截至2019年12月，公司保證保險保單均已到期，大額賠款已基本支付完畢，風險已得到了充分釋放，後續不會再對公司產生較大影響。”
增資18億股向科技轉型
針對經營利潤和償付能力的下滑，大幅增資擴股或是華農保險的解決方案之一。
2019年7月8日，該公司第二次臨時股東大會通過《2019年增資擴股方案》，擬增發18億股，每股面值1元，發行價為每股1.71元，擬募集資金30.78億元。增資後，公司註冊資本由10億元增至28億元。但截至記者發稿前，華農保險仍未實行原定的增資計劃，官網公告顯示“增資擴股工作按進度安排有序推進”。
華農保險公告表示，增資擴股的另一個原因在於支撐公司的科技化轉型發展。是“為進一步支持公司高質量發展，以及為達成新戰略提供重要保障 ”，“未來三年，華農保險要充分運用和發揮科技賦能的力量，在互聯網與保險互相融合的新態勢下打造公司戰略升級的2.0版，實現中小財險公司的突破和突圍”。
此前，21世紀經濟報道發佈獨家消息，華農保險總經理張宗韜因個人原因離職，來自眾安保險的擬任總經理助理兼車險業務條線負責人王禹即將接棒。資料顯示，王禹曾擔任原保監會財險部監管二處副處長，2017年加盟眾安保險擔任車險業務條線負責人。據悉，王禹在互聯網保險、車險科技化等領域較為熟悉，此前眾安在線在王禹的加盟後，該公司的保驫車險有了從默默無聞到嶄露頭角的變化。但目前，華農保險公告稱，蘇如春董事長代行總經理職權，主持公司全面工作。而王禹出任華農保險總經理一事暫無下文。
華農保險在互聯網產品的開發方面已有嘗試。據該公司官網信息，11月9日華農保險第一款互聯網產品“阿波羅車險”已上線，據介紹，該產品從立項到上線僅用了3個月。
目前，除了提升經營利潤和加強轉型發展的迫切需要，華農保險還面臨著內部管理優化的問題。前總經理張宗韜此前在接受媒體採訪時表示，在他剛到任時，華農保險在薪酬體系、管理體系、金融市場化水平脫節，“團隊沒活力，死氣沉沉，部分人在混日子”。除此之外，此前公司還因相關人員編制提供虛假資料被原保監會罰款60萬元，以及今年5月“報送的證件號、費率等信息存在嚴重數據質量問題”受到銀保監會的通報，華農保險廣西分公司因“虛列費用套取資金”，被廣西銀保監會罰款19萬元等情況。
對於華農保險未來發展，官網公告稱，2020年將“選擇小額分散、風險可控的優質業務，聚焦農險、車險、意健險、互聯網四大業務方向。”“同時，以科技驅動、自主銷售體系以及創業文化機制為支撐，深化科技轉型戰略升級，努力在2020年取得平穩較好的發展業績”。
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