創客貓注：本文來源於由融資中國、融中財經主辦，融中母基金研究院、融中集團協辦的“2020融資中國資本年會”上，洪泰基金創始人、洪泰集團董事長盛希泰發表的演講，主題為“GP如何守正出新不負委託，給出資人創造最大價值”。
對於投資，盛希泰認為，把錢投出去，只是第一個動作，僅僅是開始，最後把錢退出才是真正的結束，投資這個動作更需要持續性和長久性。
覆盤過去，他指出，洪泰基金基本沒有踩什麼大坑，最根本的原因是洪泰做到了“守正”，即合規風控，其次是尊重常識，常識就是企業要賺錢。
“這個行業整體來說更加自律，要求更加嚴格。其實很簡單，不管哪個階段，你把每一分錢都當自己的錢來花，我想不會出大問題的。”
說到未來的機會，他表示，第一，消費是中國經濟前進的動力，80後、90後、00後的未來，他們青春的慾望，他們前進的動力就是中國經濟最大的未來。
第二，AI、5G、智能製造，5G有可能到2020年就能夠形成實實在在的應用，在信息傳輸領域跟4G相比絕對是有很大的超越，給相關領域也帶來很多的改變。
第三，2B的機會比較大。
第四，大健康、養老產業、包括整個生物醫藥的需求會非常大。
最後，盛希泰分享了兩句話，“如果你敢說只需要時間，你離成功不遠。”“不管怎麼議論現在的時事，五年，十年之後回顧過去的五到十年，回顧今天，也有很多人取得巨大的成功。”
以下為盛希泰演講實錄：（經創客貓編輯，有所刪減）
大家好，我做投行做了二十年，在券商做了十多年，企業上市、IPO包括併購是賣方，賣方就是把股票賣出去把錢拿進來。最近這幾年是做買方，做買方的後端跟做投行是很一致的，也是企業成長的後期。
當時我做洪泰基金的時候，是做天使起步的，還吃了點苦頭，學了門外語。把錢投出去，只是第一個動作，僅僅是開始，最後把錢退出才是真正的結束。投資這個動作更需要持續性和長久性。
做投行那麼多年有一個說法，做金融公司沒有經歷牛熊轉換是不成熟的。做早期從天使起步的時候，時間比較短，但事實上做PE投資我經歷的時間是最長的。國內PE真正的起步應該是2006、2007年空前絕後的大牛市，國內PE基金做得不錯的都是2006年2007年那一波，做IPO起步完成第一桶金的積累，這個過程和早期還有一個貫穿的過程。中國做投資的早期覺得後期沒有技術含量，後期覺得前期不賺錢，就看這個流那個流，我覺得邏輯最終是要統一，
最終這個企業是要賺錢，一個企業要賺錢是基本的常識。過去五年我做洪泰基金的感受很深刻，最近兩年這個行業挺難的，基本上寒冬的感覺感受到了很多。天氣是暖冬，投資行業真的是寒冬，2016至2017年基本上把水庫的閘門關了一半。
2014至2015年中國的雙創提法，當時募了很多錢，現在是時候要交答卷了。答卷怎麼樣？全球的規律是大部分基金都不賺錢的，這種情況下整體也不會怎麼樣，再加上經濟形勢大家感覺投資是對信心最直接的反應，今天投出去，明天收回來，一定是有時間差，統一很難。
我做洪泰五年也經歷了這個行業的牛熊轉換，從2014年最癲狂，2015年最膨脹，2016、2017年資管新規出來以後經濟形勢嚴重下滑等等。從2015年以來我經歷了2015、2016、2017、2018、2019年，基本上每年都會有一個新的概念、所謂的風口。體會比較深的是我在洪泰做董事長做了很多年，金融機構的定位是管理風險的企業，風險識別、風險定價，這就是金融機構。覆盤了一下過去五年洪泰基本上沒踩什麼大坑，最根本的原因是洪泰做到了“守正”，即合規風控，其次是尊重常識，什麼是常識？一個企業賺錢是常識 。
很多投資人要麼就是沒把常識搞清楚，要麼就是自認為把常識跨過去。不正常就回歸常識，比如P2P企業那麼能賺錢是不合規矩，我離金融最近，洪泰基本上沒有投過P2P公司，因為這類公司肯定不長久；還有上門按摩、上門洗車，這個也不太合規矩；而區塊鏈，我確實沒搞明白。
總的來講常識永遠排在第一位的，守規矩，投資人拿錢給回報，這是最起碼的守正。
洪泰在過去的幾年，第一個我們前年的管理規模在人民幣管理裡面不算低的，洪泰投70%的錢做系統，我們的系統應該是投資界比較先進的，去年洪泰募了一個巨大的基金，這是對我最大的鼓勵和肯定。
什麼是LP？洪泰認為是有限責任，我投一個億給你，如果基金搞得太差了，跟我LP沒有關係。這個行業整體上來說是需要持續的，這個行業還是比較難的，募資難是常態化就不太正常，這個行業整體來說更加自律，要求更加嚴格。其實很簡單，不管哪個階段，你把每一分錢都當自己的錢來花，我想不會出大問題的 。
至於對這個行業的理解和未來投資風險的理解，我有幾點體會。大家都在講機會在哪裡？中國有一句古話，光腳的不怕穿鞋的，你們是穿皮鞋的，你們考慮的問題跟其他人考慮的是不一樣的。80後、90後、00後他們的未來，他們青春的慾望，他們前進的動力就是中國經濟最大的未來。
中國的90後、00後有3.5億人，這個群體是很不可思議的，這裡面有很多現象。比如說雙十一的時候都知道90後買假髮套佔整個群體的49.2%，佔了一半，貓糧進口額超過了嬰兒奶粉，佔第一位。這個邏輯像我這個年齡根本理解不了。中國有30個省三百個地市三千個縣，三萬八千個鄉鎮，縣城和鄉鎮這一級遠遠沒有被覆蓋，
消費是中國經濟前進的動力，80後、90後、00後的慾望是中國經濟最大的未來。我們中國有個很不可思議的現象，14億人有14億個經濟體，活在自己的圈層看世界是沒有出路的。今天的會場四季酒店是非常牛的五星級酒店，凡是在五星級酒店消費的人都可能是被革命的人。所以我們認識的世界跟整個中國社會很多圈層的世界是有很大跨度的，我說這個就是中國最大的未來。中國這麼強的消費體量遠遠沒有開始，中國的市場規模每年增加5%、6%，跨越才有機會。
第二個，我最近投了一個案子，AI的領域。我有一個師兄脖子摔斷了，誤診了，重新打開做了12個小時，輸血換了三四袋。現在像我們這個企業起步之後，可能只需要一兩個小時，骨科手術打開之前就能夠知道你適合哪個準確的部位，三維描述什麼型號適合你這個部位，這個場景的應用會非常的多。
包括今年中國會大規模鋪5G的基站，5G有可能到2020年就能夠形成實實在在的應用，毫無疑問在信息傳輸領域跟4G相比絕對是有很大的超越。這個相關的領域也會有很多的改變，包括有很多的物聯網，小米在信息佈局領域、物聯網領域他的生態具有超前性，技術對各方的產業進行賦能和改造。回到
智能製造，也是跟區域結合，對區域改造做很多的賦能，感覺還是非常的有效。第三個，2B的機會我覺得比較大。中國企業沒有買單的習慣，沒有付費的習慣，深刻的原因是你的技術從來沒有領先過，怎麼能夠誕生一個平臺像微軟這樣。現在全球2B的公司美國一千億美金以上的有七家，中國百億以上的有兩家。沒吃飽飯想吃肉嗎？這個不一樣，產業技術的領先，技術長遠的應用比較廣泛，我們得出了一個非常好的2B的基礎，這個基礎也是有非常廣大的未來。2019年中國獨角獸的數量第一次超過美國，其中更加有利的數據是中國2B的獨角獸公司數量跟美國持平，這是我想說的第三個。
最後一個，不管是老年社會也好，還是中國社會生活水平提高了有更多的需求也好，我認為大健康、養老產業、包括整個生物醫藥的需求會非常囊括。
現在移動互聯網基於手機的增長速度嚴重開始飽和。第二個閱讀的時長每天六個小時，今年雙十一2684億哪來的，其實很多是縣鄉鎮貢獻的，移動互聯網對這個層級的滲透仍然有很大的未來 。
洪泰基金對未來真的是非常有信心，如果只看負面的東西永遠不可能有好的機會。我跟洪泰的被投企業講了很多次，第一個洪泰只需要時間，如果你敢說只需要時間，你離成功不遠。第二點不管怎麼議論現在的時事，五年，十年之後回顧過去的五到十年，回顧今天，也有很多人取得巨大的成功。這兩句話與大家共勉，謝謝大家。
（以上為創客貓現場稿件，轉載請註明來源）
閱讀更多 創客貓 的文章
