【食品飲料行業研究中心】滿足食品行業人群關於行業現狀、行業趨勢、市場前景以及市場規模、行業增速等市場數據的需求。
01
行業發展歷程
據史料記載，榨菜最早起源於涪陵城西邱壽安家，始於 1898 年，是我國具有 100 多年曆史的傳統特產，為醬醃菜中的主要子品類，具有鮮、香、嫩、脆的獨特品質和特色風味，營養豐富、方便可口，具有佐餐、侑茶、調味等多樣用途。我國榨菜行業的發展大致可以分為三個階段，詳見下表。
02
榨菜的市場空間
不同時代背景下，龍頭引領行業增長，原材料壁壘疊加戰略佈局塑造單寡頭。我國榨菜行業規模約70億元，行業龍頭涪陵榨菜市佔率約30%，小賽道現大龍頭。
從消費場景看，我國榨菜消費從外來務工人員消費逐漸向家庭消費過渡，在不同的消費場景和消費升級階段中，行業龍頭涪陵榨菜都發揮了重要的引領作用。
08-12年期間，榨菜仍定位低端消費，當時外來務工人員聚集的華南地區也是涪陵榨菜業績提升主戰場(10年收入佔比37.5%)，公司通過央視品牌廣告+產品精簡明確品牌定位，引領了榨菜行業的品牌化。
13-18年，消費場景逐漸向家庭消費擴容，涪陵榨菜抓住行業機遇，多措並舉將市佔率由12%提高至30%：
1）價格調整：單寡頭地位確立，小幅多次主動提價；渠道商以量帶銷，擴大營收規模。
2）品類調整：精簡微利量小產品，直擊中高端市場。
3）渠道建設：打開下沉市場助推業績增長。
4）品牌建設：地推模式適應消費場景變遷。看未來，目前我國包裝榨菜消費量佔比為2/3，渠道下沉尚未完成，消費升級進行時。對比韓國宗家府泡菜市佔率高點曾超過60%，我國榨菜行業整合仍有空間。
03
行業競爭格局
榨菜行業競爭格局分散，行業集中度低。行業內比較有影響的品牌有烏江、銅錢橋、魚泉、辣妹子、斜橋、備得福、紅山、老五等，其中烏江、銅錢橋、魚泉、辣妹子牌榨菜曾被國家質檢總局評為“中國名牌產品”。
2015 年，烏江、銅錢橋、備得福、辣妹子、魚泉的市場份額分別是 14.9%、 4.75%、 2.77%、 2.42%、2.20%，前五大品牌市場份額不足 30%，並且目前除了烏江榨菜是擁有全國化銷售渠道網絡的企業外，其他榨菜企業都是區域型企業，魚泉的銷售市場主要在北京和成都，備得福主要在華北，銅錢橋的銷售區域主要是在東北。
04
龍頭企業分析
公司於 2005 年左右開始打造烏江品牌，在央視上進行傳播，確立了公司的全國性品牌地位，對應的是競爭對手在這方面鮮有作為，作為第一個吃螃蟹的企業，公司由此建立起來的品牌優勢是明顯的，直到目前為止，真正意義上的全國性榨菜品牌實際仍然只有公司一家。
作為行業龍頭，相比於其它中小企業，公司具備三方面的優勢：1、品牌；2、渠道；3、技術。
涪陵榨菜目前仍處於渠道去庫存階段，近期跟蹤渠道庫存已進一步降至 5 周左右。前期由於戰略失誤以及行業整體競爭加劇，榨菜去庫存速度低於市場預期，渠道裂變帶來的正向提振也許時間發揮作用。判斷下半年公司仍將堅定執行去庫存戰略，預計費用率整體將持續處於高位，19H2 底將大概率是公司的庫存底，20H1 有望重新進入回到正常增長態勢。
閱讀更多 sugarrar 的文章
關鍵字: 涪陵 伴隨成長的中國味品牌 烏江
