近日，世紀瑞爾發佈公告稱，決定退出投資設立光大消費金融公司。早在2015年8月，世紀瑞爾就計劃以自有資金與光大銀行及其他兩家發起人，共同發起設立“光大消費金融股份有限公司”。時至今日，光大消費金融公司籌備已近三年，發起股東幾經變動，監管部門也尚未公佈審批結果。
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有人鉅虧，有人年增88倍
數據顯示，2017年我國非住房類消費金融餘額達到9.6萬億，消費貸款滲透率一舉從2011年的不到10%猛增至26%。相關機構預測，超2億用戶將支撐起在線消費借貸成長為數萬億規模市場。
在巨大的市場面前，越來越多的機構進入消費金融領域，其中，最引人注目的莫過於銀行系。數據顯示，目前已有二十多家消費金融公司獲批開業，其中超過八成有一家銀行作為發起方或參股方。比如，興業消費金融是興業銀行控股的一級子公司；招聯消費金融是招商銀行與中國聯通攜手創辦；北銀消費金融由北京銀行發起設立；包銀消費金融由包商銀行控股。
從實際情況看，各家銀行系消費金融公司的表現良莠不齊。
根據中國郵儲銀行財務數據，截至2017年年末，中郵消費金融總資產為134.94億元，實現淨利潤6775萬元。
招商銀行年報披露，招聯消費金融在2017年的淨利潤達到11.89億元，較2016年增長了2.67倍；營業收入41.63億元，同比增長171.60%。
馬上消費金融成最大贏家，2017年實現淨利潤5.78億元，同比增長88倍。
幾家歡喜幾家愁。
根據杭州銀行發佈的2017年年報，其消費金融子公司杭銀消費金融股份有限公司去年仍在虧損。截至2017年末，杭銀消金經審計總資產為16.71億元，淨資產為4.56億元，去年全年營業收入4991.04萬元，實現淨利潤-3459.84萬元。
北銀消費金融也深陷虧損的泥潭，並且是目前被罰金額最多的消費金融公司。2017年9月，因貸款和同業業務嚴重違反審慎經營規則、超經營範圍開展業務、提供虛假且隱瞞重要事實的報表、開展監管叫停業務等，北京銀監局對北銀消費金融及相關責任人處以合計970萬元罰款。
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銀行股東與BATJ大PK，誰更佔優？
“申請消費金融牌照，最重要的有四件事：第一有很好的股東，第二有創新的概念，第三風控，第四主要出資人風險兜底。從這個角度上說，沒有比銀行更好的股東人選了。”一位消費金融專家告訴金評媒（ID：JPMMedia）。
銀行的天然優勢，不僅僅在於資金實力與信用。
“消費金融雖然近幾年才成為熱點詞彙，但消費金融產品中的信用卡已滲入中國市場10年之久，入局早、模式穩定成熟是傳統商業銀行的優勢。”
在一位資深研究人士看來，雖然一些互聯網公司的金融產品擁有線上獲客優勢，但提到消費，用戶目前最信得過的產品之一可能還是信用卡。尤其是線下消費及中等偏上金額消費的時候，用戶更多想到的還是信用卡。
這位業內人士指出，消費金融的客群與傳統銀行貸款不同，主要針對中低端市場提供分期服務，以小額、分散為特色，無需抵押、無需擔保，滿足的是客戶的即時需求。“消費金融的特點就是金額少，數量大，需要快速審批，自動化審批，幾秒鐘或者十分鐘內做決策。”
對於消費金融公司而言，審批時間和客戶體驗是成功關鍵。“但是，從我們之前的經驗看，銀行審批的觀念完全不符合消費金融的概念，跟我們沒法做。你批個200萬的，20萬的，2萬的，跟批2000的，風控概念完全不一樣。”一家互金平臺的創業者向金評媒（ID：JPMMedia）抱怨。
一方面，大部分銀行的風控系統並不適用於無信用卡無徵信的“白戶”；另一方面，不少獲客導流平臺之所以積極尋求與銀行開展合作，一個重要原因是彌補現金貸業務被叫停後的業務收入“缺口”。在實際操作過程中，各個導流獲客平臺的算法不一，導致其導流精準性與風險控制效果參差不齊。
“另外，做消費金融最關鍵的是要獲取到消費場景，像線上的京東、天貓，線下的實體店等等，在進行消費的時候，他們可以獲取到商戶、產品、客戶的各種信息，這些信息對風控非常有用。”這位消費金融專家告訴金評媒（ID：JPMMedia），“現在，電商巨頭們全部跳下來做消費金融，銀行反而成了後發者。互聯網巨頭們，坐擁巨量的用戶，在消費金融戰場上優勢非常明顯。”
數據顯示，螞蟻金服2017消費貸款規模達到了6000億，是中國建設銀行的近3.7倍。騰訊微粒貸2017年白名單用戶8000萬，消費貸款餘額超過1000億元。京東金融2017年消費金融業務收入取得了近200%的同比增長，目前消費金融板塊估值就高達300億元。
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互聯網時代，最重要的一張牌照
“這絕對不是一錘子的買賣，消費金融一定要記得這個事情。”這位消費金融專家告訴金評媒（ID：JPMMedia）。
按照中原消費金融柚卡事業部總經理謝容川的說法，“場景資源方+消費金融公司+客戶”的3方鏈條中，通過場景獲客之後，下一步就是讓客戶進行場景消費，給客戶提供更多場景就是提供服務。這種嵌入金融服務的過程，會促進消費升級，同時貸款用途也有了很好的規範。
“消費金融牌照是互聯網時代最重要的一張牌照。”眾多業內人士坦陳，消費金融公司最大的優勢是其牌照優勢，歸央行和銀監會監管，可以辦理信貸資產轉讓、境內同業拆借、向境內金融機構借款和經批准發行金融債券等業務，並可以納入央行徵信系統。
相比小貸公司1.5倍到3倍的槓桿率，消費金融公司10倍左右的槓桿率可以大幅提高放貸規模。
“從資金角度看，如果銀行的現金流足夠充裕，加上10倍槓桿，每年穩賺幾十個億並不是什麼難事。”上述消費金融專家告訴金評媒（ID：JPMMedia）。
“但是，消費金融是一件很難很累的活。我建議還是做小而美，而不是大而全。因為你未來的競爭對手會變成BAT。而且，除了五大行以外還有很多股份制銀行，還有很多城商行，還有很多農村信用社，金融服務涉足的維度非常多，不可能被某一家壟斷。”
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