近期上證指數在3000點關口附近震盪加劇，但最新調查顯示，不少私募基金經理對3月權益市場的信心有所增強。
3月融智·中國對沖基金經理A股信心指數為114.85，相較2月的113.68有所提升。就倉位而言，目前股票多頭策略型私募基金的平均倉位處於近半年較高水平。
私募倉位穩中有升
融智·中國對沖基金經理A股信心指數月度報告顯示，截至2月底，目前股票多頭策略型私募基金的平均倉位為73.26%，相比上個月同期的71.83%，上升1.43個百分點，仍是近半年較高水平。
其中，在五成倉或五成倉以上的私募基金佔比88.93%，相較上個月83.94%有所增加。整體來看，國內疫情防控形勢出現積極變化，私募基金管理人態度逐步樂觀。對於3月份倉位的增減計劃，65.27%的基金經理選擇維持現有倉位不變，27.48%的基金經理打算增倉或大幅增倉，只有7.25%的基金經理欲降低倉位。
值得注意的是，2月份百億級私募的加倉動作更為明顯。私募排排網數據顯示，截至2月21日，百億級私募一週內加倉了3.9個百分點。
私募排排網研究員劉有華認為，私募往往以藍籌股作為底倉，加倉的主要原因是市場出現較大分化，估值較低的藍籌股漲幅明顯落後於創業板指數，估值優勢逐漸凸顯。而百億級私募多以價值投資為導向，更傾向於低位加倉低估值優質藍籌股。
不過，也有私募基金表示，目前不會加倉，而會調整持倉結構。
例如，名禹資產研究總監張曉華就表示，3月份大概率不加倉，從去年12月初到現在，創業板漲幅已經超過30%，春季行情已提前演繹，3月中旬行情大概率會告一段落。張曉華判斷，從去年春季行情的演繹情況來看，上證綜指將在3000點上下震盪一個月左右，目前不宜加倉，而是調整持倉結構。
短期拋壓釋放後 行情基礎更堅實
接受上證報採訪的多位私募人士分析認為，疫情對A股市場乃至對全球資本市場的不利影響已得到釋放。特別是對A股而言，在鉅額成交化解短期拋壓後，市場的行情基礎將更加堅實，A股中長期向好趨勢明顯。
東方港灣董事長但斌表示，疫情對全球資本市場的系統性影響已經得到釋放，未來即便還存在影響，也是行業性的、結構性的，不會影響整體。就A股市場而言，行情基礎已變得更加堅實，為未來打下了更好的基礎。
星石投資也表示，預計後續各國政府的政策儲備會加快釋放，而A股前期快速反彈後的回調也將拋壓釋放得比較充分。從成交額看，短期調整恰恰為更多資金入市提供了機會。宏觀經濟和A股的長期向好趨勢不改。
榕樹投資總經理翟敬勇表示，當前逆週期託底政策，穩定了投資者信心，如果優質資產跟隨市場下跌，則將是比較好的抄底機會。從另一個角度看，疫情過後，各行業集中度會進一步提升，一些細分龍頭公司有望脫穎而出。
聚焦三大投資機會
在倉位相對高企的背景下，如何調倉換股尋找結構性機會，成為各傢俬募考慮的重點。據瞭解，近期私募普遍關注科技成長、基建和消費板塊的投資機會。
“科技板塊內部分化很明顯，半導體現在估值過高，但電子、通訊等細分領域估值仍合理，可以繼續加倉。最近我們還買了一些傳統基建類股票，精選了部分受疫情影響較小的優質消費股。”滬上一私募基金經理透露，疫情結束後，還將關注以5G基站建設為核心的標的公司。
從近期私募的調研路徑來看，2月滬深兩市共有157家上市公司吸引了2628批次的私募調研，其中，中小創公司達139家，佔比為88%。從行業分佈看，電子、計算機、鋼鐵等板塊的上市公司接待了大量私募機構。
世誠投資表示，3月份將積極關注以下三個方向：一是基於未來保增長的逆週期政策，佈局相關受益板塊，包括地產建築等傳統行業，以及受益於“新基建”、加大醫療資源投入的醫藥醫療服務公司；二是以計算機軟件為代表的科技成長股，以及具備相當技術含量的先進製造業；三是受疫情影響業務短期受損，但長期核心競爭力保持不變的消費股。
於翼資產認為，在成長股方面，可關注5G應用市場、在線經濟、計算機等領域；在傳統行業方面，則要把握受益於財政政策的板塊，包括地產、基建產業鏈等。
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