在中國的各個行業當中，有兩個行業在我們看來基本上不是靠奮鬥在賺錢，而是“躺著在賺錢”，其中一個是銀行，另外一個是房地產。

而這兩個行業又是中國經濟目前主要風險的來源，無論是舉債過度、還是地產泡沫，都與金融地產密切相關，那麼問題來了，憑什麼中國的金融地產這麼賺錢，還把風險留給了大家？

首先，銀行靠壟斷和管制賺錢。

大家都知道，銀行做的是錢的生意，它的業務模式就是靠錢生錢。一方面，通過存款，向老百姓借錢。另一方面，通過貸款，把錢借給企業。銀行賺的就是存貸款中間的利差。但是僅僅靠存貸款業務，其實並不能保證銀行穩賺不賠。

我們可以想象一下，假設有無數家銀行，每家銀行都可以給存貸款利率自由定價來吸引客戶，那麼銀行應該賺不到什麼錢。因為大家都會把錢存到利率最高的那家銀行，而企業都會找利率最低的銀行貸款，最後的結果一定是存款利率向貸款利率接軌，而銀行的存貸息差會趨於零。

而事實證明，其實銀行的定價行為非常不市場化。截止2017年，包括政策性銀行，商業銀行、農信社、村鎮銀行在內，我國大概擁有4000家銀行，銀行的數量應該不算少。但是，從銀行資產規模的角度來觀察，中國4大銀行的存貸款就佔據了銀行總規模的40%左右，而上市的25家銀行佔據了銀行總規模的70%，

這其實意味著中國的銀行業存在著高度的壟斷，競爭並不充分。與此同時，銀行的定價行為依然受到政策的管制，因此讓銀行享受到了巨大的存貸息差。

所以我們認為，銀行賺錢並非其有多麼好的服務，其本身有多麼努力， 而是躺在壟斷經營和政策保護上面賺大錢。

其次，利率市場化不夠充分，催生了地產泡沫。

中國的利率市場化是從12，13年開始加速推進，12年存款利率上浮的上限擴大到1.1倍，貸款利率下浮下限擴大到0.8倍，此後存款利率上浮和貸款利率下浮的區間一直在擴大，一直到完全取消。

但是中國的利率市場化並不徹底。表面上，我們在2013年和2015年，分別完全放開了貸款和存款利率的浮動，但實際上只有貸款利率可以說是基本市場化，而存款利率依然存在著高度的管制。因為目前政府對貸款利率的浮動已經基本沒有干預，但是在存款利率方面，實際上依然存在著官方定價的窗口指導或者定價聯盟，目前的現狀就是存款利率上浮程度不能超過50%，所以，中國存款利率的市場化並不徹底。

因此，從實際的發展來看，在存款利率市場化方面，採用引導增量的利率市場化，也就是發展存款的替代競爭產品，一方面，由於對存款利率的嚴格管制，再考慮通脹的影響，中國居民存款實際上是負利率，這是對地產泡沫的最大刺激。

另一方面，這種通過銀行表外理財的發展來推動的利率市場化，產生了中國版的影子銀行，又把資金投向了泡沫化的房地產。

所以說，中國房地產行業之所以這麼暴利，地產泡沫之所以愈演愈烈，和不徹底的利率市場化有很大的關係。被管制壓低的存款利率使得居民儲蓄在補貼銀行，而銀行發展了表外的影子銀行來適應利率市場化，又把資金導向了房地產，所以就導致了房地產市場的供需兩旺。

但問題出來了，中國經濟的未來，不需要這麼多的金融和地產，而中國的銀行和房地產賺夠了錢，但是卻把舉債過度和資產泡沫留給了實體經濟，這是非常不正常的，因此要改變這一現象，我們需要徹底地推行利率市場化。政府大力規範影子銀行，考慮放開對存款利率的管制，逐步取消對存款利率浮動上限的指導。

最後，銀行地產好日子要結束了，實體經濟受益。

如果我們下決心管住影子銀行發展，讓各項貸款迴歸到銀行表內，而由於銀行的表內貸款受到資本充足率、政策監管等多項約束，那麼相當於掐住了資金過度流向房地產企業的渠道，那麼地價比房價貴、地價推著房價走的現象就難以再現。

這將造成房地產泡沫受到極大的抑制。而在利率方面，則會出現一種現象，就是雖然存款利率的上升會增加銀行的資金成本，但是貸款利率不一定會上升，而是會分化。但是對於那些依賴於影子銀行的企業，其融資渠道被全面封堵，可能融資成本會大幅上升，甚至可能會因為融資無門而破產倒閉。

所以，總結來說，如果我們下定決心推進利率市場化往正確的方向，管住影子銀行，放開存款利率上浮，那麼過去靠壟斷和管制躺著賺錢的銀行和地產行業的好日子就要結束了，而存款利率的上升可以增加居民收入、有助於消費長期上升，而貸款利率的下降對企業減負有利，未來金融和地產行業將反哺實體經濟，這反過來意味著以後只能靠努力奮鬥、做好實體經濟才能創造價值。