受再融資新規影響，創業板定增市場掀起了熱潮，“小額快速”定增也再次出現。3月1日晚間，創業板公司三德科技（300515）發佈定增預案，擬定增募資4700萬元，補充流動資金。
據證券時報·e公司記者不完全統計，自2014年5月創業板“小額快速”定向增發機制出臺後，當年有13家創業板公司嚐鮮新政。此後的5年多時間裡，僅有不超過12家公司再次嘗試“小額快速”再融資機制，包含溫州宏豐、暴風集團、四方達等。
新時代證券首席經濟學家潘向東對e公司記者表示，“小額快速”再融資機制允許發行人自行發行，可以不請保薦機構，縮短髮行和上市的間隔，降低因為審核時間過久帶來的市場風險。“小額快速優勢明顯，其有助於激發市場活力，重塑市場生態，拓寬再融資服務的覆蓋面，便於更多中小創企業融資，推動優質企業多元化融資。”
擬募資4700萬元
據三德科技發佈的2020年度“小額快速”非公開發行A股股票發行方案的論證分析報告顯示，擬非公開發行股票不超過658.26萬股，募集資金總額不超4700萬元，其中，湖南三德投資控股有限公司、胡鵬飛、朱青、肖巧霞、肖鋒華、楊靜、陳付華均以現金認購。
本次非公開發行前，湖南三德投資為公司第一大股東，持有6906.23萬股，佔公司總股本的34.19%。胡鵬飛為公司董事、總經理，持有本公司股票10萬股；朱青、肖巧霞、肖鋒華、楊靜為公司高級管理人員，分別持有本公司股票0股、7萬股、5.19萬股、5萬股。陳付華為戰略投資者，不持有公司股票。
三德科技擬通過此次再融資補充公司流動資金。截至2019年9月31日，三德科技總資產6.42億元，負債總額1.49億元，資產負債率為23.2%，流動比率4.3，可以說公司資產質量與償債能力良好。
公司認為，以“小額快速”方式非公開發行股票進行融資是必要的。對於本次定增計劃，目的在於拓展便捷的融資途徑，為促進公司業務發展提供資金支持，在公司研發投入、開拓實驗儀器分析產品、燃料智能化管控產品及相關服務的市場及公司日常營運等方面提供資金支持。
提升效率降低成本
證券時報·e公司記者梳理發現，創業板“小額快速”再融資這一政策被視為創業板公司快速補血的手段，其優點包含以下幾點：
首先，“小額快速”方式融資有利於提高融資效率。根據最新《創業板上市公司證券發行管理暫行辦法》規定，上市公司申請非公開發行股票融資額不超過五千萬元且不超過最近一年末淨資產百分之十的，證監會適用簡易程序，自受理之日起15個工作日內作出核准或者不予核准決定。從時間週期看，有利於縮短融資週期從而提升效率。
其次，“小額快速”方式融資能大幅度節約融資成本。根據相關規定，若發行對象為原前十名股東、董監高或員工、控股股東、實控人、戰略投資者等，上市公司可自行銷售，無需保薦人保薦。這意味著上市公司不用支付保薦費與承銷費，從而節約了融資成本。
最後，對於看好上市公司未來發展的大股東、董監高及戰略投資者們，能夠通過“折扣”價格快速獲得公司股份，實現對上市公司的低成本增持。
如今，在A股再融資制度優化的大背景下，創業板再融資不斷掀起了熱潮，不少創業板公司紛紛拋出定增計劃，而三德科技拋出的這份“小額快速”再融資方案無疑也預示著市場的火熱。
本文源自證券時報·e公司
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