宋馳

房貸基準利率下調5個基點，很多投資者認為新一輪房產鬆綁開始了，新的放貸市場報價利率（LPR）”出爐：房貸利率也降息了5個基點——5年期以上的LPR利率從上次的4.85%降低5個基點，最新報價是4.80%。

是房價新一輪的上漲開始還是房價下跌的開始？

• 下調後的基準利率是，1年期品種報4.15%，上次為4.20%；5年期以上品種報4.80%，上次為4.85%。需要指出的是，一年期LPR主要是企業貸款成本，而5年期LPR基本代表了房貸利率的走勢。
  

• 而5年期LPR的降低意味著購房剛需族100萬貸款30年，平均月供減少30元，30年合計減少月供10890元，難道這不是防止房價暴跌的一種手段嗎？
  

為什麼會出現下調基準利率？

• 2019年10月份70個大中城市商品住宅銷售價格變動情況統計數據出爐了，數據顯示10月有50城新建商品住宅價格環比上漲。其中，新房價格環比漲幅居首的城市是西寧，環比上漲2.8%；北京和廣州分別下降0.2%和0.1%；上海和深圳均上漲0.4%。

  
  

• 一二三線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格環比漲幅均有所回落，其中，北京、上海和廣州分別下降0.6%、0.2%和0.1%，31個二線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格環比分別上漲0.5%和0.1%，漲幅比上月均回落0.1個百分點。

• 二三線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格同比漲幅均繼續回落，二線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格同比分別上漲8.7%和4.4%，漲幅比上月分別回落0.6和0.3個百分點。三線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格同比分別上漲7.7%和4.6%，漲幅比上月分別回落0.7和0.4個百分點。

綜合來看，放貸基準利率的下調並不是預示著房價要新一輪的上漲，反而表明房價下跌正式開始下跌，為了在下跌的途中形成有序下跌，不造成大面積恐慌而採取的宏觀調控手段，當然這對短期維穩房價起到了一定的作用，長期來看房價勢必會跌。

社長財經

昨日央行公佈的房貸在基準利率下調5個基點，也不能代表對房貸利率的鬆綁，更不能代表新一輪房產鬆綁的可能，我認為政策對樓市依舊會緊中帶松，穩定房價為主，理由如下。

首先來了解一下10月8日起實行的新的房貸利率政策，首套房是不能低於4.85%，二套房不能低於5.45%，國家根據樓市情況每個月進行調整一次。

從實行新的房貸利率政策完全是為了配合“房子是用來住的，不是用來炒”的定位，採用LPR+個基點的形式作為房貸利率的調整，這樣更加靈活，更切合樓市實際情況做出房貸利率的調整。

其次再來看央行此次在LPR基準利率的下調5個基點的情況，短期貸款LP利率從4.20%下調到4.15%，長期貸款從4.85%下調到4.80%，短長期貸款利率都是進行下調了5個基點。

央行此次下調LPR基準利率目的並非是支持樓市，支持大家對購房而下調，其中真正目標是為了支持實體企業，直接性的支持小微企業的貸款壓力，並非是針對樓市而下調LPR利率的。

所以大家要弄明白央行此次下調LPR利率5個基點的真正目的。央行此次下調5個基點其中跟房貸利率並不衝突，房貸利率已經目前規定首套房不能低於4.85%，二套房不能低於5.45%，房貸利率與央行此次下調5個基點可以說沒有任何關係。所以大家不要過度解讀，不能認為政策對樓市新一輪的鬆綁到來。
其實國家也知道，當前的樓市真實情況，在當前房價虛高的情況之下，不能讓房價再度出現持續上漲了，當然也是不希望房價出現大跌的情況。國家會根據樓市具體情況，實施緊中帶松，穩定房價為主，避免房價出現大漲大跌的現象。

總之我們作為老百姓，關注樓市動態只關注一點，只要國家對房子定位還在，“房子用來住的，不是用來炒”的，一切政策都是為了配合這個房子定位，只要定位還生效，新一輪對樓市鬆綁是不現實的事。

所以建議大家還在指望房價大漲的人，儘早放棄這個想法;反之，想要房價出現大跌的人，也不要抱太大希望，總體房價是在一定區間震盪，房價維持高位震盪是當前最好的辦法。

老金財經

房貸基準利率下調不會導致房地產鬆綁

基準利率下調是全面的

房地產市場調控不會動搖

LPR下調只對買房的人有利

房貸利率雖然與LPR基準利率掛鉤，但是現在的下調只會給已經買房的人帶來利好，因為已經買房的人，利率加點已經固定，因此房貸會有所減少。但是對於沒買房的人來說，整體的房貸利率加點還沒有確定，所以房貸利率是否真實的下調還需進一步看各個城市銀行的具體加點情況。大家拭目以待吧。

悟淨財經，分享有用的財經知識，歡迎大家點贊評論關注。

悟淨財經

11月20日，關於“房貸基準利率下調5個基點”的消息引發了極大關注，房企和中介興奮地發起了“央行降息，趕緊買房”之類的朋友圈，那麼本次降息對房價有何影響，是否會成為新一輪房產鬆綁的可能呢？

一、本次降息的由來

繼11月5日央行調降MLF利率後，時隔13日，央行再次下調公開市場操作逆回購利率5個基點。11月18日，央行發佈消息稱，當天以利率招標方式開展了7天期逆回購1800億元，中標利率2.5%，較此前下降5bp，這是7天期逆回購利率逾四年來首次下調。這意味著商業銀行可以用更低利率從央行借錢，也就是說，商業銀行利率有可能“降息”，這也是為什麼逆回購被視為“準降息”的原因。

果不其然，11月20日，央行公佈了最新貸款市場報價利率（LPR），無論是1年期還是5年期的LPR利率均降低5個基點，一年期為4.10%，5年期為4.80%，其中5年期LPR利率與房貸掛鉤，因此說房貸基準利率降息了。

二、對房貸的影響

繼LPR新房貸利率實施以來，各地都實現了平穩過渡。以重慶為例，按調整後的新LPR報價利率，首套個人住房商貸的利率是在LPR的基礎上+79或80個基點，二套個人住房貸款利率為相應期限LPR+103個基點。

以10月公佈的5年期以上LPR4.85%來計算，在重慶，房貸利率為首套房最低5.635%，二套房最低5.88%。而11月房貸LPR利率下調5個基點，意思就是，最新房貸利率為首套房最低5.585%，二套房最低5.83%。

以100萬元房貸計算，貸款年限30年，採用等額本息的還款方式，首套房貸月供較之前減少25.7元，二套房貸月供較之前減少25.4元，基本沒有變化，對購房成本影響甚微。

三、降息會鬆綁樓市嗎

從之前多次降息來看，都會不同程度刺激經濟發展，同時也會帶動房價上漲。

但2019年是樓市調控最嚴厲的一年，在“房住不炒”和“因城施策”調控下，樓市調控取得了顯著效果，從10月百城房價數據來看，一二線城市房價漲幅進一步收窄，三四線城市房價逐步回落，總體來說，各地房價進一步趨於穩定。房地產市場正向著更健康的路上發展。

調控的結果是好的，成果是寶貴的，因此現行政策不會輕易作出大的改動。正因為考慮到降息有可能會對房地產行業的影響，央行必定也是經過反覆斟酌以後，最終決定本次降息僅5個基點，不僅能釋放足夠資金來扶持實體企業，滿足實體經濟發展的需要，而且也不會因為降息太多，引發房地產市場的動盪。

對於開發商，2019下半年以來，針對房企的資金監管也相當嚴格，樓市調控轉向了供需端，房企銀保監會派出專訪組到32個熱點城市調查，不少銀行都因為違規操作被開了罰單，房企的“銀根”被卡緊，想要獲得外部融資是很難的，即使降息釋放了天量社會流動資金，也很難流入樓市。

對於購房者，2019年樓市疲軟，房地產前景不明朗，即便降息後存款利率降低，國人從銀行取出錢後，也不見得就會投資樓市，更多人或會傾向於投資國債或股市。

綜上所述，本輪降息其目的，主要還是為了穩定GDP增長，扶持實體企業發展，降息幅度不大，對房貸影響甚微，對購房者吸引力不足，同時由於嚴格的資金監管，也不會過多流入樓市，因此，小黑認為，本次降息不會成為“鬆綁樓市”的可能。

親愛的朋友們，你們認為呢？歡迎在評論區留言！

文說樓市

房貸基準利率下調5個基點，並不等於房貸利率下調，也並不意味著新一輪房產鬆綁。

今天，央行公佈了11月份的LPR報價利率，一年期的LP利率下調至4.15%，5年期LP利率下調至4.8%。

至10月8號之後，房貸利率LPR報價為基準利率，加點形成。也就是說LPR利率並不就等於房價的利率。比如在10月8日之前，很多地方的首套房貸利率，為央行基準利率上浮10%。也就是4.9%*1.1=5.39%。

10月份的5年期LPR報價利率為4.85%，有很多城市在使用房貸新利率後，採用了5年期LPR基準加點60個基點的方式形成，那麼加60BP，房貸利率就是5.45%，實際上比原來的利率還要高，雖然LPR利率比基準利率低5個基點，但實際上有不少地方房貸利率是提高了的。

這主要是由當前政策基調決定的，目前“住房不炒”的方針已達成共識，政治局會議上也明確了不以房地產作為刺激手段，使得房貸利率並沒有出現鬆動。而此次5年期LPR利率下調5個基點，並不意味著房貸利率就一定會下降。

實際上目前銀行的流動性並沒有那麼充足，商業銀行存在惜貸的情況，非對稱性降息會加大商業銀行負債端壓力，銀行並不一定會下調房貸利率，雖然基點下調了5BP，但是根據價格機構，可以將加點從60BP升至65BP，實際房貸利率還是可以維持不變。

因此，此次央行下調5年期的LPR利率，只有部分銀行會同步下調房貸利率，大部分銀行依然會維持當前的房貸利率水平，而在當前經濟結構轉型的關鍵時期，房地產調控不可能放鬆。房地產調控，不可能放鬆。

財經宋建文

下調5個基點，也就是5年利率角度來講下降0.05%而以！

這種略微小降息僅針對新申請房貸用戶，對於之前辦理過房貸的存量貸用戶來說意義不大！

1.影響的確是偏正面，但意義作用有限，因為現在的房貸額度這一塊銀行相對控制的比較嚴，僅相當於支持首套剛需和改善型用戶按需購房，其它2套以上的或者實力不強的，都是相當於婉言謝絕狀態。

2.自從新房貸利率圍繞LPR值浮動以後，從10月8日起，基本1年以內的房貸利率是逐月微下調的可能性較大，這種操作連續執行3月，銀行角度來講的話，其給剛需購房者的暗含建議就是，即然每月利息能降點，剛需可以略微等等，先邊看房邊準備手續，通過實地對比，慢慢的找到合適房，然後說不定過一段時間申請房貸時利息微低一些。

3.這種逐月微調LPR值做法，並不是對樓市鬆綁，因為從個人角度買房來講，沒房貸者買房就是首套購房者，有1套房貸還想再貸1套就屬於二套購房，這就相當於限定每個人最多能有2套的貸款機會。

但是，大部分群體來說，有1套房貸都是奢侈，所以從購房者角度來講，購房群體會逐年減少，直到最後僅是零散的首套房購房者用戶。

4.即然購房群體逐年減少，再加上房市預期已經逆轉，基本註定房價現在已進入買方市場，微調利率只是略微減少購房者負擔的作用。

基本以上4個理由，這種LPR值的微幅調整，對真正的房住用戶來說，是一個偏正面的小好消息，對於房企來說，隨行就市，趕緊及時的想法去庫存才是王道。

陽光侃房

11月20日9時30分，中國央行在官網如期發佈了最新的貸款市場報價利率（LPR）報價：1年期品種報4.15%，上次為4.20%；5年期以上品種報4.80%，上次為4.85%。1年期和5年期的LPR較之前均有所下降。其中一年期LPR主要是企業貸款成本，而5年期LPR基本代表了房貸利率的走勢。也就是說國內購房首套利率由原來的4.85+55個基點，下調至4.8+55個基點，首套利率5.4%下調至5.35%，二套利率由5.9%下調至5.85%，每個月可以少還一點貸款金額了。

降息不僅僅影響房貸，在A股市場方面，當日開盤後，銀行板塊跌幅位居前列，地產股反而波動不大。這也表明降息目的不在解綁房產。

相應的，國內銀行定存利率也隨之下降，銀行各大理財產品回報率也應聲下降。由此可提高資金流動性，刺激市場經濟。

另外，這可能只是此輪“降息潮”的開始。一方面是降低實體企業融資成本，大力發展實業；一方面是為了穩住國內房價，以免出現暴跌的情況。面對經濟下行壓力，穩定運行才是關鍵。

根據經濟規律分析，房價下跌後，實體經濟將會有實足的發展。畢竟之前應該發展實業的錢都被房地產吸走了，而當房地產權重降低後，實體經濟將會迎來發展的空間和堅實的基礎。

智君奈奈

溯源認為：房貸基準利率下調5個基點，不可能成為新一輪房產鬆綁的起點。

糾正一個認知誤區：很多人，包括專業人士，都簡單粗暴的把5年期LPR等同於房貸利率，其實這是錯誤的。LPR利率是一個市場化利率，是由18家銀行共同報價產生，計算方法為去掉一個最高價和一個最低價，最後算術平均得出，每月20日重新報價計算。只是由於目前5年期以上的中長期貸款基本都屬於房貸，大家約定俗成就認為5年期LPR等於房貸基準利率。

今日，LPR一年期和五年期雙雙下調5個BP。

1、從5年期LPR的本質可以知道，邏輯上下調5LPR那對所有中長期貸款都是利好，不僅僅只利好房地產市場。

2、2016年提出史上最嚴的房地產調控，隨後無數次強調要形成房地產市場長效機制，房住不炒的觀念幾乎已成為一項基本國策的大前提下，這時即使是利好房地產市場，大概率事件也漲不起來。因為漲起來等於間接否定了之前的一切努力。

3、對於地方政府而言，他們倒是希望房地產市場繁榮，畢竟財政資金年年吃緊，而地方財政60%收入來自於房地產極其相關行業。同樣道理，在上層基調一定，沒有那個地方官員敢這麼做，即使市場化行為導致房地產市場上漲，那地方政府也會隨時出臺政策扼殺。

4、當前房地產市場處於買賣上方僵持階段，賣家部分出手，但是絕大多數還處於觀望，而買家同樣如此，多數處於觀望，房地產價格同樣高位，有價無市。這樣就形成三方的暫時穩定，短期之內不會有大的變動。

總之，LPR下調5個BP不太可能成為房價上漲的契機。

溯源歸一

把LPR利率下調理解為新一輪房產鬆綁的朋友，大多數不理解什麼是LPR利率

LPR利率是由商業銀行對其最優質客戶執行的貸款利率（大家可以理解為商業貸款基準利率），其利率主要是由工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、中信銀行、浦發銀行、興業銀行、招商銀行、民生銀行、西安銀行、台州銀行、上海農商銀行、廣東順德農商行、渣打中國、花旗銀行、深圳前海微眾銀行、浙江網商銀行這18家報價行來進行報價的（每個月20日公佈），其中今年新增的8家銀行都是以服務中小企業為主的。其實實行LPR貸款利率的初衷，央行也是為了降低中小企業的融資成本，可惜一直以來都是事與願違，這也跟過去10家報價行主要服務客戶為大企業為主有關係。那麼LPR報價利率的真正作用有哪些？幾點觀察：

第一、採用市場化報價體系的目的主要還是為了降低企業融資成本（尤其是中小企業）。採取市場貸款利率的構想其實早就有了，只是今年才正式開始實行，實行目的還是為了解決企業融資成本的問題。畢竟如今的中小企業，民營經濟的經營壓力越來越大，解決了他們融資難、融資成本高的問題是關鍵。包括今年流出的個人破產法，其主要目的還是為了減輕企業法人債務責任的考慮。

第二、哪怕是10月8日後住房商業貸款有采取以LPR為基準的貸款利率，多數銀行採取的計算方式還是以過去基準4.9%上浮的計算方式（換湯不換藥）。5年期以上LPR利率下浮後按照道理來說影響最大的其實還是購房者，但是地方銀行執不執行就很難說了。大家要知道過去2-3年的時間，商業住房貸款的平均利率都在基準利率上浮10-20%之間，今年年初除去南部和東部部分城市出現了利率上浮在5%左右外，後來都陸續恢復到上浮10-20%的水平。無疑提高首套房貸利率有助於抑制房產投資風，但是對於剛需的誤傷也是肯定的。哪怕10月8日採取LPR報價後，期待中的房貸利率下浮情況也沒有出現，為何會這樣？其實還是因為銀行對於房地產市場風險高的判斷沒有解除，包括高層的定調使得銀行謹慎發放流入樓市和房地產企業的貸款。

房產調控鬆綁的解讀很多，人才引進、放鬆落戶、包括LPR利率調整等，最後都證明都是空穴來風

近期看到頭條朋友圈有朋友拿近期房產調控沒有提到“房住不炒”這四個字來說事，其實都屬於誇大解讀，請相信“不將房地產作為短期刺激經濟增長的手段”這句話就足以為未來房地產行業的發展蓋棺定論。房地產經濟的時代已經要過去了，未來房地產行業多數還是要為實體經濟服務的，尤其是製造業。幾點愚見：
第一、哪怕有些地方銀行按照4.8%的基準來進行住房貸款，多數受益的還是剛需購房者沒什麼不好。持續了接近3年的高房貸利率確實給剛需購房者帶來了不少壓力，也有不少剛需朋友在呼籲這個事情，但是說句實話經過2016-2018年這三年購房力的集中釋放後，到底有多少剛需購房者有購買力？這個是存疑的。大家可以記住這樣一個觀點：高房價肯定不是剛需給搞起來的。

第二、真正能夠抑制房價過快上漲的根本在於管好“錢袋子”，融資端調控杜絕不合規的資金流入樓市是關鍵。就像之前我一篇文章中提到的，前幾年上市公司、民間資本、銀行貸款、海外資本、信託證券資金等都大舉進入樓市的結果就是房價大漲。只要嚴格控制不合理資金流入樓市，就可以說房產調控放鬆的說法就站不住腳。

第三、地方限購、限貸、限售等調控不放鬆，央行（銀保監會）對於資金的管控不放鬆，房產鬆綁基本就是無稽之談。根據國家統計局10月份的數據來看，二線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格同比分別上漲8.7%和4.4%，漲幅比上月分別回落0.6和0.3個百分點。三線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格同比分別上漲7.7%和4.6%，漲幅比上月分別回落0.7和0.4個百分點；不少城市的新房價格上漲還是高於GDP增速的，房價還是整體上漲的趨勢沒有變。我的一貫觀點是房價上漲與GDP增速基本一致，甚至略低於GDP增速才是合理的。在房地產市場基本穩定的背景下，也沒有房產鬆綁的基礎。

第四、用基礎建設替代房地產開發已經成為共識，房地產的特殊地位即將成為歷史。2019年從高層傳遞的信號十分明確，棚改貨幣安置計劃腰斬，用老舊小區改造替代拆遷安置；用城市基礎建設配套投資來替代房地產開發投資；這樣的意圖愈發明顯，相信未來幾年投資仍會是經濟增長的主引擎，但是投資的主要標的是基礎配套（交通、醫療、學校等）。

綜上，5年期以上LPR利率下調5個基點沒有什麼大不了，這才能體現市場化利率的本質（市場化利率肯定浮動的），這個月下調搞不好下個月就上浮了。大家無需過分解讀，不過對於剛需購房者來說如果能夠抓住機會享受這波紅利還是不錯的，畢竟可以少還點貸款。各位覺得呢？原創不易，喜歡記得點贊、轉評、關注，更多優質內容繼續貢獻中。

勇談房產壹貳叄

11月20日LPR下調了，1年期LPR為4.15%，下調5個基點，5年期LPR為4.8%，下調了5個基點，這個消息一出來後，市場普遍反映是解讀為對房地產的鬆綁，更有甚者認為下一輪房地產行情要來到了，對於這種情況，筆者只能說，你想多 了！

1、什麼是LPR（貸款市場報價利率）？

LPR是貸款市場報價利率的簡稱，是了利率市場化改革的重要一步，原來的利率的調整主要依靠央行的基準利率，但是不夠靈敏，不夠反應市場，所以才發展為用LPR來代替央行的基準利率。

LPR為什麼能夠反應市場的資金供給變化？第一，LPR是由全國18家商業銀行共同決定的，由18家商業銀行提交LPR，然後全國銀行拆借中心去掉最低值和最高值，最後去算術平均值，得到的結果就是LPR，因為是18家商業銀行決定的，所以他們作為直接的貸款機構，對市場的變化自然是最清楚的。另外就是LPR是每個月都要更新一次，具體時間是當月的20日，所以更新的時間頻率足夠高，這個也能適時反應市場的變化，而我們知道央行基準利率4.9%的調整是2015年10月份確定的，至今已經有4年時間了。

所以，在短期內，LPR有可能高，也有可能低，這個主要取決於市場的變化，目前只有11月份相比下降了5個基點，還看不出是否已經在走入下降通道了。

房貸利率和LPR的關係就是：房貸利率=LPR+加點；也就是說房貸利率是在LPR的基礎上加上一點的點數而得到的，比如你的房貸利率是加了50個基點，那麼就是5.3%=4.8%+0.5%；

另外一個衡量房貸利率高低的數據就是“全國首套房房貸平均利率”，10月份是5.52%，9月份是5.51%，8月份是5.47%，總體來看，上半年是下降的趨勢，下半年是上升的趨勢。

2、對房價的影響如何？

LPR是整個貸款市場的報價利率，不僅僅是作用於房地產市場，而是作用於全國所有領域的貸款市場，所以當LPR下降的時候，我們如果一廂情願的理解為對樓市的鬆綁，整個就是解讀過度了。

今年以來，世界各國央行都在降息，連美國都跟著降息了，那麼中國作為世界第二大經濟體，利率跟隨下調是可以理解的，現在我們的貸款利率參考基準已經從央行的基準利率改為LPR了，那麼LPR的下調，我們可以理解為一次“降息”。這是應對經濟下行壓力大的措施，也是應對全球央行降息的行為。

對於房地產市場，“房住不炒”是共識，“不把房地產作為刺激經濟的短期工具”也反覆強調過多次，今年以來對開發商的融資收緊是非常明顯的，這個看不到鬆綁的跡象，而且對各地城市之間的限購也沒有明顯的放鬆跡象，雖然有個別城市有這樣的行為，但是很快就糾正了。

穩地價、穩房價、穩預期，這個是年初的樓市調控基調，現在看來依然是不過時的，穩決定了樓市的下限，而房住不炒決定了樓市的上限。

現在也沒有跡象表明樓市會鬆綁，只要房地產市場穩定，那麼現行的措施就不會有明顯的變化的，換言之即便有變化也是為了穩定。

關鍵字: 房產 宏觀經濟 鬆綁