宋驰

房贷基准利率下调5个基点，很多投资者认为新一轮房产松绑开始了，新的放贷市场报价利率（LPR）”出炉：房贷利率也降息了5个基点——5年期以上的LPR利率从上次的4.85%降低5个基点，最新报价是4.80%。

是房价新一轮的上涨开始还是房价下跌的开始？

• 下调后的基准利率是，1年期品种报4.15%，上次为4.20%；5年期以上品种报4.80%，上次为4.85%。需要指出的是，一年期LPR主要是企业贷款成本，而5年期LPR基本代表了房贷利率的走势。
  

• 而5年期LPR的降低意味着购房刚需族100万贷款30年，平均月供减少30元，30年合计减少月供10890元，难道这不是防止房价暴跌的一种手段吗？
  

为什么会出现下调基准利率？

• 2019年10月份70个大中城市商品住宅销售价格变动情况统计数据出炉了，数据显示10月有50城新建商品住宅价格环比上涨。其中，新房价格环比涨幅居首的城市是西宁，环比上涨2.8%；北京和广州分别下降0.2%和0.1%；上海和深圳均上涨0.4%。

  
  

• 一二三线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格环比涨幅均有所回落，其中，北京、上海和广州分别下降0.6%、0.2%和0.1%，31个二线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格环比分别上涨0.5%和0.1%，涨幅比上月均回落0.1个百分点。

• 二三线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格同比涨幅均继续回落，二线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格同比分别上涨8.7%和4.4%，涨幅比上月分别回落0.6和0.3个百分点。三线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格同比分别上涨7.7%和4.6%，涨幅比上月分别回落0.7和0.4个百分点。

综合来看，放贷基准利率的下调并不是预示着房价要新一轮的上涨，反而表明房价下跌正式开始下跌，为了在下跌的途中形成有序下跌，不造成大面积恐慌而采取的宏观调控手段，当然这对短期维稳房价起到了一定的作用，长期来看房价势必会跌。

社长财经

昨日央行公布的房贷在基准利率下调5个基点，也不能代表对房贷利率的松绑，更不能代表新一轮房产松绑的可能，我认为政策对楼市依旧会紧中带松，稳定房价为主，理由如下。

首先来了解一下10月8日起实行的新的房贷利率政策，首套房是不能低于4.85%，二套房不能低于5.45%，国家根据楼市情况每个月进行调整一次。

从实行新的房贷利率政策完全是为了配合“房子是用来住的，不是用来炒”的定位，采用LPR+个基点的形式作为房贷利率的调整，这样更加灵活，更切合楼市实际情况做出房贷利率的调整。

其次再来看央行此次在LPR基准利率的下调5个基点的情况，短期贷款LP利率从4.20%下调到4.15%，长期贷款从4.85%下调到4.80%，短长期贷款利率都是进行下调了5个基点。

央行此次下调LPR基准利率目的并非是支持楼市，支持大家对购房而下调，其中真正目标是为了支持实体企业，直接性的支持小微企业的贷款压力，并非是针对楼市而下调LPR利率的。

所以大家要弄明白央行此次下调LPR利率5个基点的真正目的。央行此次下调5个基点其中跟房贷利率并不冲突，房贷利率已经目前规定首套房不能低于4.85%，二套房不能低于5.45%，房贷利率与央行此次下调5个基点可以说没有任何关系。所以大家不要过度解读，不能认为政策对楼市新一轮的松绑到来。
其实国家也知道，当前的楼市真实情况，在当前房价虚高的情况之下，不能让房价再度出现持续上涨了，当然也是不希望房价出现大跌的情况。国家会根据楼市具体情况，实施紧中带松，稳定房价为主，避免房价出现大涨大跌的现象。

总之我们作为老百姓，关注楼市动态只关注一点，只要国家对房子定位还在，“房子用来住的，不是用来炒”的，一切政策都是为了配合这个房子定位，只要定位还生效，新一轮对楼市松绑是不现实的事。

所以建议大家还在指望房价大涨的人，尽早放弃这个想法;反之，想要房价出现大跌的人，也不要抱太大希望，总体房价是在一定区间震荡，房价维持高位震荡是当前最好的办法。

老金财经

房贷基准利率下调不会导致房地产松绑

基准利率下调是全面的

房地产市场调控不会动摇

LPR下调只对买房的人有利

房贷利率虽然与LPR基准利率挂钩，但是现在的下调只会给已经买房的人带来利好，因为已经买房的人，利率加点已经固定，因此房贷会有所减少。但是对于没买房的人来说，整体的房贷利率加点还没有确定，所以房贷利率是否真实的下调还需进一步看各个城市银行的具体加点情况。大家拭目以待吧。

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悟净财经

11月20日，关于“房贷基准利率下调5个基点”的消息引发了极大关注，房企和中介兴奋地发起了“央行降息，赶紧买房”之类的朋友圈，那么本次降息对房价有何影响，是否会成为新一轮房产松绑的可能呢？

一、本次降息的由来

继11月5日央行调降MLF利率后，时隔13日，央行再次下调公开市场操作逆回购利率5个基点。11月18日，央行发布消息称，当天以利率招标方式开展了7天期逆回购1800亿元，中标利率2.5%，较此前下降5bp，这是7天期逆回购利率逾四年来首次下调。这意味着商业银行可以用更低利率从央行借钱，也就是说，商业银行利率有可能“降息”，这也是为什么逆回购被视为“准降息”的原因。

果不其然，11月20日，央行公布了最新贷款市场报价利率（LPR），无论是1年期还是5年期的LPR利率均降低5个基点，一年期为4.10%，5年期为4.80%，其中5年期LPR利率与房贷挂钩，因此说房贷基准利率降息了。

二、对房贷的影响

继LPR新房贷利率实施以来，各地都实现了平稳过渡。以重庆为例，按调整后的新LPR报价利率，首套个人住房商贷的利率是在LPR的基础上+79或80个基点，二套个人住房贷款利率为相应期限LPR+103个基点。

以10月公布的5年期以上LPR4.85%来计算，在重庆，房贷利率为首套房最低5.635%，二套房最低5.88%。而11月房贷LPR利率下调5个基点，意思就是，最新房贷利率为首套房最低5.585%，二套房最低5.83%。

以100万元房贷计算，贷款年限30年，采用等额本息的还款方式，首套房贷月供较之前减少25.7元，二套房贷月供较之前减少25.4元，基本没有变化，对购房成本影响甚微。

三、降息会松绑楼市吗

从之前多次降息来看，都会不同程度刺激经济发展，同时也会带动房价上涨。

但2019年是楼市调控最严厉的一年，在“房住不炒”和“因城施策”调控下，楼市调控取得了显著效果，从10月百城房价数据来看，一二线城市房价涨幅进一步收窄，三四线城市房价逐步回落，总体来说，各地房价进一步趋于稳定。房地产市场正向着更健康的路上发展。

调控的结果是好的，成果是宝贵的，因此现行政策不会轻易作出大的改动。正因为考虑到降息有可能会对房地产行业的影响，央行必定也是经过反复斟酌以后，最终决定本次降息仅5个基点，不仅能释放足够资金来扶持实体企业，满足实体经济发展的需要，而且也不会因为降息太多，引发房地产市场的动荡。

对于开发商，2019下半年以来，针对房企的资金监管也相当严格，楼市调控转向了供需端，房企银保监会派出专访组到32个热点城市调查，不少银行都因为违规操作被开了罚单，房企的“银根”被卡紧，想要获得外部融资是很难的，即使降息释放了天量社会流动资金，也很难流入楼市。

对于购房者，2019年楼市疲软，房地产前景不明朗，即便降息后存款利率降低，国人从银行取出钱后，也不见得就会投资楼市，更多人或会倾向于投资国债或股市。

综上所述，本轮降息其目的，主要还是为了稳定GDP增长，扶持实体企业发展，降息幅度不大，对房贷影响甚微，对购房者吸引力不足，同时由于严格的资金监管，也不会过多流入楼市，因此，小黑认为，本次降息不会成为“松绑楼市”的可能。

亲爱的朋友们，你们认为呢？欢迎在评论区留言！

文说楼市

房贷基准利率下调5个基点，并不等于房贷利率下调，也并不意味着新一轮房产松绑。

今天，央行公布了11月份的LPR报价利率，一年期的LP利率下调至4.15%，5年期LP利率下调至4.8%。

至10月8号之后，房贷利率LPR报价为基准利率，加点形成。也就是说LPR利率并不就等于房价的利率。比如在10月8日之前，很多地方的首套房贷利率，为央行基准利率上浮10%。也就是4.9%*1.1=5.39%。

10月份的5年期LPR报价利率为4.85%，有很多城市在使用房贷新利率后，采用了5年期LPR基准加点60个基点的方式形成，那么加60BP，房贷利率就是5.45%，实际上比原来的利率还要高，虽然LPR利率比基准利率低5个基点，但实际上有不少地方房贷利率是提高了的。

这主要是由当前政策基调决定的，目前“住房不炒”的方针已达成共识，政治局会议上也明确了不以房地产作为刺激手段，使得房贷利率并没有出现松动。而此次5年期LPR利率下调5个基点，并不意味着房贷利率就一定会下降。

实际上目前银行的流动性并没有那么充足，商业银行存在惜贷的情况，非对称性降息会加大商业银行负债端压力，银行并不一定会下调房贷利率，虽然基点下调了5BP，但是根据价格机构，可以将加点从60BP升至65BP，实际房贷利率还是可以维持不变。

因此，此次央行下调5年期的LPR利率，只有部分银行会同步下调房贷利率，大部分银行依然会维持当前的房贷利率水平，而在当前经济结构转型的关键时期，房地产调控不可能放松。房地产调控，不可能放松。

财经宋建文

下调5个基点，也就是5年利率角度来讲下降0.05%而以！

这种略微小降息仅针对新申请房贷用户，对于之前办理过房贷的存量贷用户来说意义不大！

1.影响的确是偏正面，但意义作用有限，因为现在的房贷额度这一块银行相对控制的比较严，仅相当于支持首套刚需和改善型用户按需购房，其它2套以上的或者实力不强的，都是相当于婉言谢绝状态。

2.自从新房贷利率围绕LPR值浮动以后，从10月8日起，基本1年以内的房贷利率是逐月微下调的可能性较大，这种操作连续执行3月，银行角度来讲的话，其给刚需购房者的暗含建议就是，即然每月利息能降点，刚需可以略微等等，先边看房边准备手续，通过实地对比，慢慢的找到合适房，然后说不定过一段时间申请房贷时利息微低一些。

3.这种逐月微调LPR值做法，并不是对楼市松绑，因为从个人角度买房来讲，没房贷者买房就是首套购房者，有1套房贷还想再贷1套就属于二套购房，这就相当于限定每个人最多能有2套的贷款机会。

但是，大部分群体来说，有1套房贷都是奢侈，所以从购房者角度来讲，购房群体会逐年减少，直到最后仅是零散的首套房购房者用户。

4.即然购房群体逐年减少，再加上房市预期已经逆转，基本注定房价现在已进入买方市场，微调利率只是略微减少购房者负担的作用。

基本以上4个理由，这种LPR值的微幅调整，对真正的房住用户来说，是一个偏正面的小好消息，对于房企来说，随行就市，赶紧及时的想法去库存才是王道。

阳光侃房

11月20日9时30分，中国央行在官网如期发布了最新的贷款市场报价利率（LPR）报价：1年期品种报4.15%，上次为4.20%；5年期以上品种报4.80%，上次为4.85%。1年期和5年期的LPR较之前均有所下降。其中一年期LPR主要是企业贷款成本，而5年期LPR基本代表了房贷利率的走势。也就是说国内购房首套利率由原来的4.85+55个基点，下调至4.8+55个基点，首套利率5.4%下调至5.35%，二套利率由5.9%下调至5.85%，每个月可以少还一点贷款金额了。

降息不仅仅影响房贷，在A股市场方面，当日开盘后，银行板块跌幅位居前列，地产股反而波动不大。这也表明降息目的不在解绑房产。

相应的，国内银行定存利率也随之下降，银行各大理财产品回报率也应声下降。由此可提高资金流动性，刺激市场经济。

另外，这可能只是此轮“降息潮”的开始。一方面是降低实体企业融资成本，大力发展实业；一方面是为了稳住国内房价，以免出现暴跌的情况。面对经济下行压力，稳定运行才是关键。

根据经济规律分析，房价下跌后，实体经济将会有实足的发展。毕竟之前应该发展实业的钱都被房地产吸走了，而当房地产权重降低后，实体经济将会迎来发展的空间和坚实的基础。

智君奈奈

溯源认为：房贷基准利率下调5个基点，不可能成为新一轮房产松绑的起点。

纠正一个认知误区：很多人，包括专业人士，都简单粗暴的把5年期LPR等同于房贷利率，其实这是错误的。LPR利率是一个市场化利率，是由18家银行共同报价产生，计算方法为去掉一个最高价和一个最低价，最后算术平均得出，每月20日重新报价计算。只是由于目前5年期以上的中长期贷款基本都属于房贷，大家约定俗成就认为5年期LPR等于房贷基准利率。

今日，LPR一年期和五年期双双下调5个BP。

1、从5年期LPR的本质可以知道，逻辑上下调5LPR那对所有中长期贷款都是利好，不仅仅只利好房地产市场。

2、2016年提出史上最严的房地产调控，随后无数次强调要形成房地产市场长效机制，房住不炒的观念几乎已成为一项基本国策的大前提下，这时即使是利好房地产市场，大概率事件也涨不起来。因为涨起来等于间接否定了之前的一切努力。

3、对于地方政府而言，他们倒是希望房地产市场繁荣，毕竟财政资金年年吃紧，而地方财政60%收入来自于房地产极其相关行业。同样道理，在上层基调一定，没有那个地方官员敢这么做，即使市场化行为导致房地产市场上涨，那地方政府也会随时出台政策扼杀。

4、当前房地产市场处于买卖上方僵持阶段，卖家部分出手，但是绝大多数还处于观望，而买家同样如此，多数处于观望，房地产价格同样高位，有价无市。这样就形成三方的暂时稳定，短期之内不会有大的变动。

总之，LPR下调5个BP不太可能成为房价上涨的契机。

溯源归一

把LPR利率下调理解为新一轮房产松绑的朋友，大多数不理解什么是LPR利率

LPR利率是由商业银行对其最优质客户执行的贷款利率（大家可以理解为商业贷款基准利率），其利率主要是由工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、中信银行、浦发银行、兴业银行、招商银行、民生银行、西安银行、台州银行、上海农商银行、广东顺德农商行、渣打中国、花旗银行、深圳前海微众银行、浙江网商银行这18家报价行来进行报价的（每个月20日公布），其中今年新增的8家银行都是以服务中小企业为主的。其实实行LPR贷款利率的初衷，央行也是为了降低中小企业的融资成本，可惜一直以来都是事与愿违，这也跟过去10家报价行主要服务客户为大企业为主有关系。那么LPR报价利率的真正作用有哪些？几点观察：

第一、采用市场化报价体系的目的主要还是为了降低企业融资成本（尤其是中小企业）。采取市场贷款利率的构想其实早就有了，只是今年才正式开始实行，实行目的还是为了解决企业融资成本的问题。毕竟如今的中小企业，民营经济的经营压力越来越大，解决了他们融资难、融资成本高的问题是关键。包括今年流出的个人破产法，其主要目的还是为了减轻企业法人债务责任的考虑。

第二、哪怕是10月8日后住房商业贷款有采取以LPR为基准的贷款利率，多数银行采取的计算方式还是以过去基准4.9%上浮的计算方式（换汤不换药）。5年期以上LPR利率下浮后按照道理来说影响最大的其实还是购房者，但是地方银行执不执行就很难说了。大家要知道过去2-3年的时间，商业住房贷款的平均利率都在基准利率上浮10-20%之间，今年年初除去南部和东部部分城市出现了利率上浮在5%左右外，后来都陆续恢复到上浮10-20%的水平。无疑提高首套房贷利率有助于抑制房产投资风，但是对于刚需的误伤也是肯定的。哪怕10月8日采取LPR报价后，期待中的房贷利率下浮情况也没有出现，为何会这样？其实还是因为银行对于房地产市场风险高的判断没有解除，包括高层的定调使得银行谨慎发放流入楼市和房地产企业的贷款。

房产调控松绑的解读很多，人才引进、放松落户、包括LPR利率调整等，最后都证明都是空穴来风

近期看到头条朋友圈有朋友拿近期房产调控没有提到“房住不炒”这四个字来说事，其实都属于夸大解读，请相信“不将房地产作为短期刺激经济增长的手段”这句话就足以为未来房地产行业的发展盖棺定论。房地产经济的时代已经要过去了，未来房地产行业多数还是要为实体经济服务的，尤其是制造业。几点愚见：
第一、哪怕有些地方银行按照4.8%的基准来进行住房贷款，多数受益的还是刚需购房者没什么不好。持续了接近3年的高房贷利率确实给刚需购房者带来了不少压力，也有不少刚需朋友在呼吁这个事情，但是说句实话经过2016-2018年这三年购房力的集中释放后，到底有多少刚需购房者有购买力？这个是存疑的。大家可以记住这样一个观点：高房价肯定不是刚需给搞起来的。

第二、真正能够抑制房价过快上涨的根本在于管好“钱袋子”，融资端调控杜绝不合规的资金流入楼市是关键。就像之前我一篇文章中提到的，前几年上市公司、民间资本、银行贷款、海外资本、信托证券资金等都大举进入楼市的结果就是房价大涨。只要严格控制不合理资金流入楼市，就可以说房产调控放松的说法就站不住脚。

第三、地方限购、限贷、限售等调控不放松，央行（银保监会）对于资金的管控不放松，房产松绑基本就是无稽之谈。根据国家统计局10月份的数据来看，二线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格同比分别上涨8.7%和4.4%，涨幅比上月分别回落0.6和0.3个百分点。三线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格同比分别上涨7.7%和4.6%，涨幅比上月分别回落0.7和0.4个百分点；不少城市的新房价格上涨还是高于GDP增速的，房价还是整体上涨的趋势没有变。我的一贯观点是房价上涨与GDP增速基本一致，甚至略低于GDP增速才是合理的。在房地产市场基本稳定的背景下，也没有房产松绑的基础。

第四、用基础建设替代房地产开发已经成为共识，房地产的特殊地位即将成为历史。2019年从高层传递的信号十分明确，棚改货币安置计划腰斩，用老旧小区改造替代拆迁安置；用城市基础建设配套投资来替代房地产开发投资；这样的意图愈发明显，相信未来几年投资仍会是经济增长的主引擎，但是投资的主要标的是基础配套（交通、医疗、学校等）。

综上，5年期以上LPR利率下调5个基点没有什么大不了，这才能体现市场化利率的本质（市场化利率肯定浮动的），这个月下调搞不好下个月就上浮了。大家无需过分解读，不过对于刚需购房者来说如果能够抓住机会享受这波红利还是不错的，毕竟可以少还点贷款。各位觉得呢？原创不易，喜欢记得点赞、转评、关注，更多优质内容继续贡献中。

勇谈房产壹贰叁

11月20日LPR下调了，1年期LPR为4.15%，下调5个基点，5年期LPR为4.8%，下调了5个基点，这个消息一出来后，市场普遍反映是解读为对房地产的松绑，更有甚者认为下一轮房地产行情要来到了，对于这种情况，笔者只能说，你想多 了！

1、什么是LPR（贷款市场报价利率）？

LPR是贷款市场报价利率的简称，是了利率市场化改革的重要一步，原来的利率的调整主要依靠央行的基准利率，但是不够灵敏，不够反应市场，所以才发展为用LPR来代替央行的基准利率。

LPR为什么能够反应市场的资金供给变化？第一，LPR是由全国18家商业银行共同决定的，由18家商业银行提交LPR，然后全国银行拆借中心去掉最低值和最高值，最后去算术平均值，得到的结果就是LPR，因为是18家商业银行决定的，所以他们作为直接的贷款机构，对市场的变化自然是最清楚的。另外就是LPR是每个月都要更新一次，具体时间是当月的20日，所以更新的时间频率足够高，这个也能适时反应市场的变化，而我们知道央行基准利率4.9%的调整是2015年10月份确定的，至今已经有4年时间了。

所以，在短期内，LPR有可能高，也有可能低，这个主要取决于市场的变化，目前只有11月份相比下降了5个基点，还看不出是否已经在走入下降通道了。

房贷利率和LPR的关系就是：房贷利率=LPR+加点；也就是说房贷利率是在LPR的基础上加上一点的点数而得到的，比如你的房贷利率是加了50个基点，那么就是5.3%=4.8%+0.5%；

另外一个衡量房贷利率高低的数据就是“全国首套房房贷平均利率”，10月份是5.52%，9月份是5.51%，8月份是5.47%，总体来看，上半年是下降的趋势，下半年是上升的趋势。

2、对房价的影响如何？

LPR是整个贷款市场的报价利率，不仅仅是作用于房地产市场，而是作用于全国所有领域的贷款市场，所以当LPR下降的时候，我们如果一厢情愿的理解为对楼市的松绑，整个就是解读过度了。

今年以来，世界各国央行都在降息，连美国都跟着降息了，那么中国作为世界第二大经济体，利率跟随下调是可以理解的，现在我们的贷款利率参考基准已经从央行的基准利率改为LPR了，那么LPR的下调，我们可以理解为一次“降息”。这是应对经济下行压力大的措施，也是应对全球央行降息的行为。

对于房地产市场，“房住不炒”是共识，“不把房地产作为刺激经济的短期工具”也反复强调过多次，今年以来对开发商的融资收紧是非常明显的，这个看不到松绑的迹象，而且对各地城市之间的限购也没有明显的放松迹象，虽然有个别城市有这样的行为，但是很快就纠正了。

稳地价、稳房价、稳预期，这个是年初的楼市调控基调，现在看来依然是不过时的，稳决定了楼市的下限，而房住不炒决定了楼市的上限。

现在也没有迹象表明楼市会松绑，只要房地产市场稳定，那么现行的措施就不会有明显的变化的，换言之即便有变化也是为了稳定。

關鍵字: 房产 宏观经济 松绑