中國網財經2月24日訊(記者 郭偉瑩) 作為上市險企2019年首份年度報告的發佈者，中國平安保險(集團)股份有限公司(以下簡稱“中國平安”)2019年度的業績表現頗受市場關注。年報顯示，得益於壽險及健康險、產險業務營運利潤的強勁增長，2019年中國平安集團的營運利潤同比增長18.1%。同時，主要受資本市場回暖帶動投資收益同比上升的影響，2019年末保險資金投資組合的總投資收益率為6.9%，同比上升3.2個百分點。
保險業務營運利潤增長明顯
年報顯示，2019年中國平安實現淨利潤1643.65億元，同比增長36.5%；歸屬於母公司股東的淨利潤為1494.07億元，同比增長39.1%。而歸屬於母公司股東的營運利潤為1329.55億元，同比增長18.1%。
中國平安首席財務官兼總精算師姚波解釋稱，營運利潤是以淨利潤為基礎，剔除了短期波動較大項目，這個指標可以清晰、客觀反映公司當期業務表現和未來趨勢。從統計方法上來看，營運利潤=淨利潤-短期投資波動-折現率變動影響-一次性重大項目調整。
姚波進一步表示，2019年中國平安集團實現18%營運利潤的增長，主要得益於壽險及健康險業務、產險業務營運利潤的強勁增長。
年報顯示，2019年壽險及健康險業務歸屬於集團母公司的營運利潤同比增長25.2%至880.54億元；新業務價值率同比上升3.6個百分點至47.3%，新業務價值同比增長5.1%至759.45億元；剩餘邊際餘額較年初增長16.8%至9,184.16億元。
而平安產險2019年歸屬於集團母公司的營運利潤同比增長70.7%至208.5億元，營運淨資產收益率達24.6%；實現原保險保費收入同比增長9.5%至2,709.30億元；綜合成本率96.4%。
姚波同時稱，從淨利潤到營運利潤的主要差異有三個方面，第一，壽險、健康險投資收益超過營運利潤5%投資回報假設，所以帶來了194億正向投資偏差。第二，貼現率變動，影響稅後利潤132億，這部分會減少淨利潤，但從營運利潤中扣除。第三，去年5月29日出臺保險企業手續費和佣金的稅收新政，對2019年所得稅回贈清繳金額有所減少，但是對2019年稅務影響是一次性影響，帶來154.3億影響，這部分也從營運利潤扣除。
另外，從年報中可以看出，中國平安的信託業務、科技業務(陸金所控股、金融壹賬通、平安好醫生、平安醫保科技、汽車之家等經營科技業務的公司)、其他資產管理業務(平安資產管理、平安融資租賃、平安海外控股等)歸屬於集團母公司的營運利潤分別同比下降13.7%、48.5%、43.4%。
總投資收益率上升3.2個百分點
年報顯示，截至2019年末，中國平安保險資金投資組合規模達到3.21萬億元，同比增長14.8%。另外，主要受資本市場回暖帶動投資收益同比上升的影響，2019年末保險資金投資組合的總投資收益率為6.9%，同比上升3.2個百分點；淨投資收益率為5.2%，同比持平。
從投資組合來看，2019年中國平安投資規模最大的仍是債權型金融資產。其中，非標債資產(主要為債權計劃投資和理財產品投資)佔比從年初的15.8%下降到13.4%，同比下降2.4個百分點。
中國平安首席投資執行官陳德賢表示，未來中國平安的投資還是會維持過去一路下來的NII(淨投資收益率)策略。無論是債券的收益、股票的分紅、非資本市場裡面的回報收益率，基本上它是一個固定收益、一個安全墊。另外，可以降低投資收益波動性。
債券方面，還是會拉長久期。他表示，中國平安現有的債券中有9300億都是國債跟鐵道債，稅後收益率超過5%以上，年限在15年以上，都是長期資產。這部分對總的利息收入貢獻達到69%。除了傳統的國債跟鐵道債之外，去年也開始考慮有些新的產品，比如優先股、永續債，這都是未來在債券方面可以提供比較好的品種選擇。
股票方面，有三個投資策略。一是集中投資，不要太零散投資。第二，投資低估值，高分紅的股票、行業龍頭，有盈利性的。第三，也要找新的品種、新的範圍，配合國家政策。例如，過去兩年強調的新型不動產包括公租房、基建、康養、產業園、寫字樓、高端綜合體。
他還表示，疫情短期對投資還是有一些壓力、波動。但是中長期來看，風險可控，未來也有信心達到比較平穩的投資收益。
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