摘要：
1、機構調研緊跟市場熱點，最關注兩個行業；
2、3個上市公司獲百家以上的機構扎堆調研，其中兩股19年11月以來漲幅分別超319%和120%！
又是週五了，大盤在3000點之上穩穩收工，為本週畫上了漂亮的休止符。今天我們繼續為大家總結過去7天的機構調研情況。
近期市場熱點非常多，除了疫情新進展之外，還有蝗災、特斯拉“無鈷電池”、華為的新摺疊屏手機等新話題，我們發現機構調研的偏好與這些話題有些重合，計算機和化工行業受到最多關注。
一、機構調研新動向
隨著復工有序進行，A股“長牛”起航，機構的調研節奏繼續加快。過去7天（2月14日-2月20日）裡共有76家上市公司接待了投資者調研。
據統計，錦浪科技共接待239家機構與個人投資者的調研，為本週調研熱度最高的上市公司。緊隨其後的中航機電、航錦科技接待投資者數量也都在100家以上，機構扎堆調研的特點仍十分明顯。
其中，航錦科技和錦浪科技自19年11月以來，股價分別上漲了319.12%和120.36%，非常強勢。
按照申萬一級行業分類，這76家公司廣泛分佈在22個行業中。計算機與化工行業分別有10家上市公司接受調研，關注度極高。
二、計算機和化工行業為何受最多關注？
1、計算機：科技大旗不倒
我們反覆強調，科技是全年的主線。
計算機更是疫情中少數的受益行業，在過去7天接受調研的10家計算機公司中，6家都是提供IT服務的。
在線辦公、在線教育、互聯網醫療等細分領域信息化建設的加速是肉眼可見的。在此基礎上涉及到的雲計算、網絡信息安全等的重要性進一步提高，共同助推計算機板塊的火熱。
另外，當前可以提示的是，市場投資者數量（本週剛披露1月末數據，A股投資者數量已突破1.6億）和活躍度（兩市成交已經連續三日超萬億元）雙增，利好金融IT。
2、化工：熱點話題不斷，板塊持續升溫
化工產品滲透各行各業，因此疫情後的復工情況格外重要。根據百川資訊對1300家石油化工企業復工情況的調查，目前48%的企業復工後能夠進行正常生產，34%初步復產逐漸增加產量，主要困難是產品運輸問題、訂單和需求問題。
近期市場上多個熱點話題也使得化工板塊持續升溫：
一是國內疫情疊加蝗蟲災害，農藥市場受到關注，板塊中利民股份就接待了調研。
二是華為將於2月24日發佈二代摺疊屏手機HUAWEI Mate Xs。京東方等國內OLED面板製造企業已經崛起，上游OLED材料標的再獲青睞。
三、這3家公司獲百家以上機構調研
1、錦浪科技（300763）
錦浪科技專注於分佈式光伏發電領域，是組串式逆變器（將太陽能電池組件產生的直流電變為能接入電網的交流電）的全球領先企業。根據中國光伏行業協會統計，2018年錦浪科技逆變器出貨量2.61GW，全球排名第11。
公司於2月19和20日接待239家機構調研，主要關注點如下：
1）競爭優勢：十幾年的鑽研、核心研發能力優、市場和品牌沉澱、資本市場優勢（A股唯一以組串式逆變器應用於分佈式市場的逆變器企業）。
2）公司高增長的邏輯和路徑：全球光伏市場快速發展，無補貼市場化漸成趨勢；分佈式發電比例持續擴大，組串式逆變器份額不斷上升；本身競爭力不斷加強，市場份額不斷上升。
3）產品的均價變化與展望：光伏市場降價是大趨勢，過往幾年每瓦成本都會有10%左右的下降。生產企業得不斷通過迭代推進技術進步，使得成本下降，最後帶來整個光伏系統投資者的成本下降。
4）在美國市場的情況：公司在美國戶用逆變器市場領先，全球第一家通過PVEL認證。2017、2018年連續兩年間，美國排名第一的戶用光伏安裝商Sunrun是公司大客戶。
5）從海外趨勢看國內儲能市場發展：儲能現在是一個較小的市場，但公司四五年前就已經開始研發，2019上半年在這塊產品的銷售額增幅將近100倍。國外的儲能市場也是剛開始興起，中國發展的話要看峰谷電的價差以及儲能電池成本的大小兩大因素。
2、中航機電（002013）
中航機電是國內航空機電系統龍頭。軍用航空機電系統市場公司處於壟斷地位，受益於行業高景氣內生增長穩定；民用航空機電系統隨著國產大飛機的穩步推進，將打開更大成長空間。
公司於2月17和19日接待153家機構調研，主要關注點如下：
1）疫情的影響：整體上看本次疫情對公司的影響非常有限。公司的生產為多品種、小批量，短暫的延遲復工對生產影響不大，原材料庫存也非常充足。子公司精機科技地處湖北疫區，不過歸母淨利潤佔比不足百分之十幾，因此對公司整體業績影響較小。
2）經營情況及未來規劃：公司從2010年重組至今，收入增長了20倍，淨利潤增長了30倍，但是市值並沒有大幅增長。訂單不是主要問題，科研生產能力不能滿足客戶需求才是重點。公司的未來發展主要在三個方面：軍用航空、民用航空和維修和備件（目前收入佔比不足15%，願景是達到50%左右）。
3）美國考慮禁止LEAP- 1C大涵道渦扇發動機出口中國，對公司的影響：軍機角度沒有影響;民機角度，公司與國外知名的航空機載設備生產商如漢勝、霍尼韋爾等合作，有了一定的技術儲備，但還需自力更生和自主創新。
4）2021“十四五”第一年增長預期：目前公司訂單非常充分，航空機電產品的交付大多數都是比較緊迫的，預計2021年的增長不會比2020年低。
3、航錦科技（000818）
航錦科技是承接國家和軍方戰略項目的平臺型公司，目前形成高端核心芯片和通信兩大產業領域。沒錯，這就是那家不到4個月，股價漲幅319%的“牛股”。
公司於2月16和20日接待122家機構調研，主要關注點如下：
1）主要業務情況：長沙韶光主要圍繞核心高端芯片展開，主打三款產品GPU芯片、FPGA芯片和總線接口芯片；威科電子主要承擔5G/6G/星空互聯網產業的生產任務，包括高頻材料、射頻器件等。
2）核心產品“軍轉民”情況：公司對標國際芯片巨頭英偉達，它的產品在民用領域有非常廣泛的應用。公司幾款核心芯片在技術指標上仍有差距，但在國內廠商中屬於第一梯隊，已能滿足國內市場使用者的日常辦公、娛樂需求。核心芯片從辦公電子設備切入，預計2020年是有成果的一年。
3）一季度預告增長可觀，有季節性因素？電子板塊業績的釋放是上半年弱於下半年，一般都集中在3、4季度。公司一季度的同期增速一定程度上可以反映全年的情況。
4）對星空互聯網有何佈局？星空互聯最核心的部分是衛星跟衛星之間、衛星和地面指揮之間的通訊問題，核心競爭力和電子芯片有關。公司從去年開始戰略佈局星空互聯網/6G領域，包括投資控股威科射頻、參股了武漢導航院，以及近期又控股了泓林微。
內容供參考，請自主決策，風險自擔。投資有風險，入市需謹慎！
閱讀更多 魯班行研 的文章
