前言
隨著A股被納入MSCI 新興市場指數，我國金融業對外開放廣度和深度進一步拓展，外資機構對中國市場的關注度、參與度不斷提高。
量化巨頭Two Sigma於2019年9月20日宣佈，其境內的外商獨資公司—騰勝投資管理（上海）有限公司已在中國證券投資基金業協會（簡稱“中基協”）登記成為私募基金管理人（登記編碼：P1070191），這是繼富達、瑞銀資管、富敦、英仕曼、惠理、景順縱橫、路博邁、安本、貝萊德、施羅德和安中投資、橋水、元勝等一批知名外資機構後，第22家備案的外商獨資私募證券投資基金管理人。
在此背景下，外資機構瞭解如何在國內申請私募管理人顯得尤其重要， 經查詢國家相關法律法規、中基協發佈的一系列自律規則以及電話（400-017-8200）諮詢中基協客服工作人員，本文將從組織形式、主營業務類型、股東及實際控制人要求以及申請流程等幾方面簡述外資機構在國內申請私募管理人登記過程中的注意事項。
一、外資私募證券投資基金管理人登記的法條依據
外資私募證券投資基金管理人應符合相關法律法規，包括但不限於《中華人民共和國證券投資基金法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》、《關於進一步規範私募基金管理人登記若干事項的公告》(中基協發〔2016〕4 號)、《外商獨資和合資私募證券投資基金管理登記備案填報說明》及其他私募證券投資基金管理人應符合的自律規則。
二、外資私募證券投資基金管理人登記的組織形式要求
申請機構為在境內設立的外商獨資或中外合資公司，不同於其他境內申請機構既可以選擇公司型也可以選擇合夥型，外資私募證券基金管理機構必須為在中國境內設立的公司，即，外資私募證券投資基金管理人登記的組織形式必須為公司制。
法條依據：
中基協於2016年06月30日發佈的《私募基金登記備案相關問題解答（十）》
問一：第八輪中美戰略與經濟對話政策成果中包括歡迎符合條件的外商獨資和合資企業申請登記成為私募證券基金管理機構，按規定開展包括二級市場證券交易在內的私募證券基金管理業務。請問，外商獨資和合資私募證券基金管理機構申請登記成為私募證券基金管理人有何要求？
答：根據第七輪、第八輪中美戰略與經濟對話以及第七次中英經濟財金對話達成的政策成果，經中國證監會同意，外商獨資和合資私募證券基金管理機構在中國境內開展私募證券基金管理業務，應當在中國證券投資基金業協會登記為私募證券基金管理人，並應當符合以下條件：
（一）該私募證券基金管理機構為在中國境內設立的公司；
（二）該私募證券基金管理機構的境外股東為所在國家或者地區金融監管當局批准或者許可的金融機構，且境外股東所在國家或者地區的證券監管機構已與中國證監會或者中國證監會認可的其他機構簽訂證券監管合作諒解備忘錄；
（三）該私募證券基金管理機構及其境外股東最近三年沒有受到監管機構和司法機構的重大處罰。
有境外實際控制人的私募證券基金管理機構，該境外實際控制人也應當符合上述第（二）、（三）項條件。
三、外資私募證券投資基金管理人的主營業務類型要求
申請機構主營業務應當為私募證券投資基金管理業務。境內申請機構可以選擇申請證券類，股權類、其他類（目前已暫停申請）以及私募資產配置類（目前僅有五家機構申請成為私募資產配置類管理人，分別為中國銀河投資管理有限公司P1000682、浙江玉皇山南投資管理有限公司P1006249、信銀（深圳）投資管理有限責任公司P1063886、珠海橫琴金晟碩業投資管理有限公司P1069509以及深圳樂瑞全球管理有限公司P1070163）等主營業務不同的私募類型。
經查閱國家相關法律法規、中基協發佈的一系列自律規則以及電話諮詢中基協客服工作人員，目前而言雖無明文規定，但是對於外資私募而言，目前只放開對證券類私募類型的申請，不受理外資私募對股權類、其他類以及私募資產配置類私募基金管理人申請。
四、外資私募證券投資基金管理人的股東及實際控制人要求
外資私募證券投資基金管理人的股東以及實際控制人必須為境外金融機構，自然人不能成為股東或實際控制人。同時，該境外金融機構應當為所在國家或地區金融監管當局批准或者許可的金融機構，且境外股東所在國家或地區的證券監管機構應當已與中國證監會或者中國證監會認可的其他機構簽訂證券監管合作諒解備忘錄。
也就是境外股東必須同時滿足兩個條件：
（一）所在國家或者地區金融監管當局批准或者許可的金融機構。
（二）與中國證監會簽訂《證券期貨監管合作諒解備忘錄》的國家或地區
法條依據：
中基協於2016年6月30日發佈的《私募基金登記備案相關問題解答（十）》
內容詳見“二、外資私募證券投資基金管理人登記的組織形式要求”的法條依據。
備註：經查閱中國證券監督管理委員會官網，截止2018年6月份，中國證監會與境外證券（期貨）監管機構簽署備忘錄的國家或地區共有68個，《中國證監會與境外證券（期貨）監管機構簽署的備忘錄一覽表（2018年6月）》詳見如下鏈接http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/gjb/jghz/201806/t20180614_339866.html。
五、外資私募證券投資基金管理人的境內決策
外資私募證券投資基金管理人應當獨立進行投資決策, 不得通過境外機構或者系統下達交易指令，境內應當安裝系統終端，交易路徑透明可追、交易數據完整可查、交易流程清晰可控、交易記錄全程留痕，應當設立投資決策責任人和交易執行責任人。申請機構的從業人員應當具有境內基金從業資格。申請機構的資本金及其結匯所得人民幣資金的使用，應當符合國家外匯管理部門的相關規定。
法條依據：
中基協於2016年06月30日發佈的《私募基金登記備案相關問題解答（十）》
外商獨資和合資私募證券基金管理機構開展私募證券投資基金業務，除應當符合《證券投資基金法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》及其他法律法規規定外，還應當遵守以下規定：
（一）資本金及其結匯所得人民幣資金的使用，應當符合國家外匯管理部門的相關規定；
（二）在境內從事證券及期貨交易，應當獨立進行投資決策，不得通過境外機構或者境外系統下達交易指令。中國證監會另有規定的除外。
六、申請外資私募證券投資基金管理人的操作流程
申請私募證券基金管理人登記的操作流程與境內申請私募基金管理人流程基本一致，應當通過資產管理業務綜合報送平臺（網址：https://ambers.amac.org.cn）（以下簡稱“資管平臺”）如實填報以下基本信息：
（一）註冊
首次使用用戶，需要申請資管平臺賬號，點擊資管平臺頁面下方的“立即註冊”按鈕，進行註冊操作。
1、註冊信息：包括機構名稱、組織機構代碼、主要聯繫人郵箱、用戶名、密碼、驗證碼。驗證碼。對於“三證合一”、“五證合一”改革後持有含“統一社會信用代碼”的新版營業執照機構，“組織機構代碼”填寫“統一社會信用代碼”。
2、操作說明：機構名稱需輸入中文，組織機構代碼等信息必須真實有效，註冊成功後不可修改。
（二）機構基本信息
功能入口：登錄→管理人登記→首次登記信息→機構基本信息
1、基本信息：包括機構全稱（中文）、機構全稱（英文）、機構簡稱、機構成立時間（下拉選擇）、機構性質（下拉選擇：針對外資機構，選擇外商獨資企業、中外合資企業等機構性質）機構組織形式（下拉選擇）、機構註冊地址（下拉選擇）、註冊資本/認繳資本、實收資本/實繳資本、實收資本/實繳資本出資證明、機構類型（下拉選擇“私募證券投資基金管理人”）、業務類型（複選框“私募證券投資基金”、“私募證券投資類 FOF 基金”）、管理人的公司章程/合夥協議（僅公司章程適用於外資私募證券投資基金管理人）、組織機構代碼、稅務登記號碼、稅務登記證（圖片）、營業執照號碼、營業執照（圖片）、經營範圍、員工總數、是否掛牌/上市（單選按鈕）、管理人認為需要說明的情況、管理人認為需要上傳的文件。
2、操作說明：標星字段必填，點擊【保存】按鈕，保存機構基本信息，點擊【下一步】按鈕，可進入下一個填寫頁面。
特別提示：選擇外資企業時，將上傳“外商投資企業審批證書”（對於臺灣、香港和澳門投資的企業，則為“臺港澳僑投資企業批准證書”）的圖片附件。“外商投資企業批准證書/臺港澳僑投資企業批准證書”視具體情況也可能為“外商投資企業備案證明/臺港澳僑投資企業備案證明”（適用於自貿區“負面清單”以外實行備案制管理的公司）、“外商投資企業設立備案回執/外商投資企業變更備案回執”（適用於《外商投資企業設立及變更備案管理暫行辦法》實施後進行設立及變更備案管理的外商投資企業）。
另外，如有特殊情況，可以通過管理人認為需要上傳的文件上傳相關附件，供審核員參考。
（三）相關制度信息
功能入口：登錄→管理人登記→首次登記信息→相關制度信息
申請機構應當制定風險管理和內部控制制度，建立與其擬從事的私募證券投資基金管理業務相適應的內部制度，包括但不限於投資研究制度、運營風險控制制度、信息披露制度、機構內部交易記錄制度、防範內幕交易、利益衝突的投資交易制度、合格投資者風險揭示制度、合格投資者內部審核流程及相關制度、私募證券投資基金宣傳推介、募集相關規範制度、公平交易制度以及從業人員買賣證券申報等配套管理制度。
特別提示：所有制度文件需加蓋公章及騎縫章。
（四）機構持牌及關聯方信息
功能入口：登錄→管理人登記→首次登記信息→機構持牌及關聯方信息
申請機構需提供位於中國境內的子公司（持股5%以上的金融企業、上市公司及持股20%以上的其他企業）、分支機構（企業投資設立的、有固定經營場所、以自己名義直接對外從事經營活動的、不具有法人資格，其民事責任由隸屬企業承擔的經濟組織）和其他關聯方（受同一控股股東/實際控制人控制的金融機構、私募基金管理人、投資類企業、衝突業務企業(詳見《私募投資基金登記備案的問題解答(七)》)、投資諮詢及金融服務企業等）的信息。
備註：《私募投資基金登記備案的問題解答(七)》全文鏈接如下http://www.amac.org.cn/flfg/flfgwb/smwd/392220.shtml。
（五）誠信信息
功能入口：登錄→管理人登記→首次登記信息→誠信信息
1、基本信息：最近三年是否受到刑事處罰、被市場禁入、最近三年是否受到證監會的行政處罰、最近三年是否被證監會採取行政監管措施、最近三年是否
被基金業協會採取自律措施、最近三年是否被其他自律組織採取措施、最近三年是否涉及訴訟或仲裁。
2、操作說明：點擊【保存】按鈕，保存合法合規誠信情況，點擊【下一步】按鈕，維護財務信息。
特別提示：本系統要求申請機構上傳“最近三年合法合規及誠信情況蓋章承諾函”的PDF格式附件。最近三年指截至機構提交登記申請之日的最近36個月，機構成立不滿36個月的，自成立之日起計算。
（六）財務信息
功能入口：登錄→管理人登記→首次登記信息→財務信息
該界面中可上傳“資產負債表”、“損益表”、“現金流量表”、“審計報告”、“會計師事務所營業執照”等圖片或PDF附件。依據《關於進一步規範私募基金管理人登記若干事項的公告》（中基協發〔2016〕4號），“新申請私募基金管理人登記的機構成立滿一年但未提交經審計的年度財務報告的，協會將不予登記。”因此，對於前述機構，必須提交經審計的年度財務報告，並根據該等審計的年度財務報告填寫相關財務信息。
特別提示：成立未滿一年的機構，如上一年度有經審計的年度財務報告，則按該等財務報告填寫，並上傳；如沒有，則按照機構申請登記之日或不早於申請登記之日前3個月的財務統計信息填寫。
（七）出資人信息
功能入口：登錄→管理人登記→首次登記信息→出資人信息
如果出資人為外資機構，則要求上傳“所在國家或地區金融監管當局的批准或者許可證明”、“境外股東未受重大處罰承諾函”、“營業執照或主體資格”和“實繳出資證明”等PDF格式附件。
特別提示：股東以自有貨幣資金出資且不受制於任何第三方，申請機構股權結構清晰，無代持情況。
（八）實際控制人
功能入口：登錄→管理人登記→首次登記信息→實際控制人
認定實際控制人應追溯到受境外金融監管部門監管的境外機構。如果實際控制人為外資機構，則應上傳“所在國家或地區金融監管當局的批准或者許可證明”、“境外股東未受重大處罰承諾函”、“營業執照或主體資格”和“實繳出資證明”等PDF格式附件。
備註：實際控制人是指控股股東（或派出董事最多的股東、互相之間簽有一致行動協議的股東）或能夠實際支配企業行為的自然人、法人或其他組織。認定實際控制人應一直追溯到最後的自然人、國資控股企業或集體企業、上市公司、受國外金融監管部門監管的境外機構。可以為共同實際控制。
在符合上述要求的前提下，實際控制人可按照下列情形進行認定：
（1）持股50%以上的；
（2）通過行使表決權能夠決定董事會半數以上成員當選的；
（3）通過投資關係、協議或者其他安排能夠實際支配公司行為且表決權持股超過50%的；
（4）合夥企業的執行事務合夥人；
（5）在無法滿足前述認定標準時，可以在系統中填報“第一大股東”，由其第一大股東承擔相應的責任。
（九）高管信息
功能入口：登錄→管理人登記→首次登記信息→高管信息
本系統只能填寫已經在“從業人員管理”中進行了從業資格註冊或個人信息登記的自然人。若該高管尚未在“從業人員管理系統”中註冊從業資格或登記個人信息，請先登錄“從業人員管理系統”註冊或登記。“從業人員管理系統”登錄地址：http://person.amac.org.cn/pages/gr/login.html。
特別提示：高管信息在“從業人員管理系統”中註冊或登記成功後，第T+1日更新至本平臺。
（十）管理人登記法律意見書
功能入口：登錄→管理人登記→首次登記信息→管理人登記法律意見書
法律意見書應當由兩名執業律師簽名，加蓋律師事務所印章（包括騎縫章）， 並簽署日期。用於私募基金管理人登記的《法律意見書》的簽署日期應在私募基金管理人提交私募基金管理人登記申請之日前的一個月內。
“私募基金管理人重要情況說明”在資產管理業務綜合報送平臺中填寫完成後，私募基金管理人應制作關於“私募基金管理人重要情況說明”的截屏文件，並由出具《法律意見書》的兩名執業律師簽名，加蓋律師事務所印章（包括騎縫章），簽署日期後上傳。
外資私募證券基金管理機構提供的登記申請材料完備的，中國證券投資基金業協會將自收齊材料之日起20個工作日內，以通過協會官方網站（http://www.amac.org.cn）公示私募基金管理人基本情況的方式，為其辦結登記手續。
外資私募證券基金管理機構登記後，應當依法及時展業。其設立的私募證券投資基金募集完畢後，應當根據有關規定在中國證券投資基金業協會通過私募基金登記備案系統及時履行備案手續，按時履行私募基金管理人及其管理的私募基金的季度、年度和重大事項信息報送更新等信息報送義務。
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