“回顧2019年，監管收緊，市場波動性大。這對於行業裡所有做科技應用的公司來說影響很大，挑戰重重。”
12月27日的北京，有著冬天獨有的蕭瑟氣息，與之差不多寒冷的還有整個互金行業。
“回顧2019年，監管收緊，市場波動性大。這對於行業裡所有做科技應用的公司來說影響很大，挑戰重重。”在復興門一家咖啡店的落地窗邊，品鈦代理CEO董駿接受《國際金融報》記者採訪時感嘆到。
帶著“建設性的樂觀”
經歷了2019年的多個行業大事件後，董駿頗有感觸。他坦言，這個行業從去年下半年以來，出現不少“敏感”的關鍵詞，有現金貸、數據、催收等。
他以“數據”為例，“從商業模式角度來考慮，我們最初都認為純數據的公司更偏技術型，所以其商業模式的風險比較小。但是突然間，從今年年中開始，數據行業變成了一個風險比較大的行業”。
董駿告訴記者，對他們來說，最大的觸動是不能夠單從商業角度去考慮問題，也需要從政策層面和社會效益上考慮。爬蟲行業之所以出現問題，最重要的原因就是沒有從這兩個方面去考慮問題。在政策層面，數據的敏感性和可用性是有很多法律邊界的，而通過數據業務可能很容易就穿透這些法律邊界。從社會效益的角度看，數據行業涉及了隱私問題，隱私是需要極強的保護，數據公司需要尊重用戶權益。
在強監管之下，未來金融科技公司會怎麼發展?
對此，董駿給出了頗有深意的6個字――“建設性的樂觀”。他解釋稱，“建設性的樂觀”不是純樂觀，因為政策的收緊和市場的波動確實對行業產生了負面的影響。
但這個負面影響的正面效應是什麼?“在現在的環境裡，劣幣驅逐良幣的可能性越來越低。”董駿表示，在創業初期，他們最大的擔心就是“劣幣驅逐良幣”。市場上會有一些風險很大同時收益非常高的產品和服務，雖然這些產品的持續性不強，但短期內會把市場上所有的資源都聚集到手裡。這就會讓相對比較保守和穩健的公司活得不太好，甚至失去發展的機會。
“2B”模式怎麼玩
記者注意到，互金行業曾涉及網貸業務的多家頭部公司紛紛轉型，其中最重要的一個轉型方向就是以金融科技進行“2B”服務。那麼，2020年，“2B”的模式還能繼續嗎?
在董駿看來，金融科技和既有的金融機構是互補還是競爭關係，其實最後答案都很清楚。首先，技術和金融本就不可分開，在互聯網時代，包括用金融服務等在內的客戶需求都需要通過技術去滿足;其次，在此背景下，金融科技公司如何在金融業務上通過互聯網技術和數據基因為既有金融機構做補充服務將是一個持續性趨勢;第三，金融行業天然是一個重監管、“牌照化”的行業，而現在所有的金融機構都急需技術化改造和互聯網化突破。
所以很多公司提出“2B”，董駿認為，“2B”意味著金融和技術要結合。但基於宏觀風險控制的要求，金融牌照是一個無法突破的背景。未來，金融科技和金融機構必定需要“穿插發展”，而“穿插發展”就意味著金融科技要為金融機構服務，所以未來金融科技公司無論進行“2C”還是“2B”其實都可以定義成“2B”，因為它都繞不開金融牌照。
不被短期股價表現左右
和絕大多數中國金融科技概念股一樣，從股價上看，品鈦的2019年過的不太如意。2019年3月，品鈦股價曾到達過13.5美元的高點，隨後一路下跌，並於11月到達了最低點0.402美元。
對於股價的萎靡，董駿似乎不以為然，他表示對於品鈦現在的核心團隊來說，是懷著做百年企業的心在做，所以不會被短期的股價表現所左右。
董駿很清楚，儘管上市對品鈦的意義非常重大，但現階段公司的市值和實際價值有很大差異，不能完全基於二級市場去做反應。
“我們專注核心業務和能力，長期以往這對二級市場肯定是好的，所以市值肯定也是一個震盪增長的過程。”董駿說，近期行業震盪加劇，金融科技中概股公司都受到了很大影響。但是治理整頓對行業的長期發展有重要的意義，伴隨著市場非理性繁華過盡，相信資本市場會逐漸看到活下來的公司其實市場空間非常大，估值也會變得理性。
5G時代的新機遇
目前，品鈦與三大電信運營商都有消費金融合作，且是中國電信手機分期的最早開發商。這一場景有什麼特點與壁壘?5G時代電信分期會有怎樣的爆發?
對此，董駿稱，電信運營商場景產品的細節有很多特殊性。在市場上，消費者是分層的，而電信運營商場景肯定是其中相對比較優質的場景客戶。比如這樣的客戶需要在每個運營商中進行實名登記，保持手機的開通還需要繼續使用運營商的服務。所以和其他場景相比，這個場景天然具有風控能力，其客群更加優質。
董駿認為，電信運營商場景的真正壁壘印證了那句“細節是魔鬼”。和一個場景保持長期深度的、可持續性合作必須要在這個場景中，釐清服務客戶的產品細節――既要做好風控，又要保證用戶體驗。
對於即將到來的5G時代的機會，董駿笑稱，簡單來講，5G時代很多人要換電話，所以明年對運營商場景業務的需求很大。
小微企金融業務是藍海
未來，品鈦將重點佈局智能信貸，包括消費金融與小微企業信貸。
“品鈦相對來說是在小微金融層面佈局比較深的一家公司。”董駿對記者表示，從創立的第一天起，公司就不止做了個人消費金融，也做了小微企業金融業務，而這兩者最大的區別是前者基於個人花銷型的需求，後者基於經營型的需求。
據董駿介紹，個人消費金融市場的增量比較快，但是能夠提供這類服務的公司很多，所以從風險的角度來說，個人消費金融市場的流動性比較過剩。但小微企業金融業務是一個特別大的藍海，因為這類金融需求的單個體量非常小，而總量又非常大。
不過，董駿也坦言，小微企業金融業務特別難做，傳統金融機構對此的滿足度很低。因為對於銀行而言，借款給小微商戶和中型企業經過同樣的流程，而服務小微商戶的成本更高。但這些難題能夠通過技術和運營能力去解決。
董駿稱，“品鈦針對小微企業金融業務的解決方案已做了逾三年，一直在積累相關的經營數據。我們第一天創業的初衷就是幫助傳統金融機構降低交易成本，未來它還會持續成為我們非常重要的戰略佈局。”
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