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2008年時，美國光伏企業Firstsolar的最高股價曾經高達317美元。2013年一季度時，全球光伏企業歷經全行業虧損後還在悽風苦雨中，Firstsolar卻已率先扭虧。過去多年，Firstsolar曾經生命力旺盛，是中國光伏人永遠的話題。可是，2015年當中國光伏開始全面興起的時候，Firstsolar卻日漸少了聲音。
近日，Firstsolar發佈2019年1-9月財報：歸屬於母公司普通股股東淨利潤為-5552.50萬美元，同比下降160.22%。此時的Firstsolar，股價已經多年徘徊在60美元的中樞線上。
過去幾年，美國的光伏投資稅收抵補政策不斷延期，光伏市場持續增長，多年保持著全球第二大光伏市場的地位。可這一切，好像和曾經龍頭企業的Firstsolar無關。
Firstsolar怎麼啦？
從Firstsolar有限的中文資料，和光伏技術、市場發展的一般規律，老紅依稀有了這樣一些感覺：薄膜技術在光伏電站市場競爭力受限、Firstsolar正在進行戰略調整。
成也蕭何敗蕭何，過去幫助Firstsolar佔據美國大型地面電站市場最大份額的，是碲化鎘薄膜光伏技術，現在使得Firstsolar在美國光伏電站市場少了聲音的，也是碲化鎘薄膜光伏技術。早些年，薄膜、晶硅技術的轉化率和成本競爭力水平相差不大，Firstsolar在金融資本的助推之下一騎絕塵。近些年，晶硅路線從技術到成本日新月異，使得薄膜路線在電站市場的競爭力日落西山。
1999年，一個擁有獨特碲化鎘技術的企業，被一個擁有雄厚資本的企業發現了，於是就有了典型的“技術+資本”企業的Firstsolar。2007年3440萬美元的價格收購Turner Renewable Energy開始進入電站安裝市場，2012年已安裝完成的光伏項目總量達到6GW，於是又有了曾經全球最大的光伏組件生產商和光伏電站安裝商的Firstsolar。遺憾的是，當薄膜光伏在電站市場逐漸失去競爭力的時候，Firstsolar在電站市場就逐漸少了聲音。就像早些年中國薄膜光伏的代表企業漢能，從領軍光伏電站建設市場到撤離這一市場。就像近兩年薄膜光伏企業的龍焱和中建材，都在努力成為“發電玻璃”的建材企業。
產業背景變了，企業的戰略必須隨之而變。沒有不可戰勝的企業，只有不斷適應變化的企業。
面對產業背景的變化，當前的Firstsolar選擇了戰略調整：退出電站投資市場，成為最先進、最大的組件生產商。
過去的Firstsolar，“不但為兩座百萬光伏電站供貨太陽能電池板，還負責EPC（設計、採購及施工）服務，並擔任運轉後5年的維護工作”。“自2016年起，First Solar已開始不斷收縮戰線。先是關閉其馬來西亞TetraSun晶硅業務，隨後出售其運維業務部門skytron energy，進一步開展重組減少其EPC業務，向Series 5薄膜組件轉移”。今年9月19日Firstsolar則宣佈“將完成利用第三方EPC承包服務的模式轉型，正式放棄EPC業務，專注組件技術研發生產”。當前，Firstsolar“在美國俄亥俄州佩里斯堡新工廠的Series 6系列組件預計將於2020年初投產。一旦投入運營，每年將產生5.4GW的產能，First Solar將成為美國最大的光伏組件製造商”。
Firstsolar的戰略調整，需要審時度勢的智慧、更需要壯士斷腕的勇氣。因為“2012年第二季度的總營收為9.57億美元，其中超過60%來自於電站項目”，因為戰略調整的短期結果是今年“1-9月財報：歸屬於母公司普通股股東淨利潤為-5552.50萬美元”。
Firstsolar的戰略調整，正在產生良好的效果。“Series 6大面積組件，至2021年下半年的碲化鎘薄膜太陽能組件已售罄”，提前預訂總量已超12.4GW，產能利用率季度同比增長6個百分點，達到100％。預計“2019年的毛利率從此前的18.5-19.5％上調至19％-20％”。在光伏產業，雖然薄膜技術的市場比例在減少，但是光伏市場規模的絕對值在快速增加，足夠任何一個光伏企業成就偉大。
Firstsolar轉型的啟示是什麼？
對比2013年時的Firstsolar和中國光伏企業，就會發現Firstsolar所以在全球全行業虧損的時候率先扭虧，是因為在產能過剩危機到來之前率先關閉過剩產能和進入下游市場；對比當前的Firstsolar和中國光伏企業，就會發現這樣明顯的區別：Firstsolar在退出下游主攻上游，在做少。大多數中國光伏企業在追求上下游通吃，在做多。結論又將是誰對了誰錯了？
這是一個無法回答的問題，但又是一個光伏企業家必須思考的問題。不同的企業基因，選擇不同的戰略是一個思考角度；不同的產業背景時期，選擇不同的戰略也是一個思考角度。
當前的光伏產業背景正在發生著根本性的變化，其中一個重大變化是技術和商業模式的快速進步，帶來光伏應用場景、需求規模的迅速增加。在2013年的非完全市場化背景下，光伏細分市場少、市場空間有限；在當前正在到來的完全市場化、光伏能源生態化發展的背景下，新的光伏細分市場不斷滋生、發展空間看不到邊界。僅在戶用光伏市場，不但帶來從用電者到交易者的變化，而且帶來應用場景是光伏+儲能+出行+……的生態化發展。結論是，任何一個偉大的企業都難以在所有市場為王。
此時的中國光伏企業，到了是選擇無所 不能，還是選擇有所不為的時候。
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