道氏理論是技術分析的基礎理論，此前我們描述了道氏理論的基本框架，現在我們來看看技術分析與基本面分析的區別。
基本面分析：影響股價的各種因素，對公司內在價值衡量判斷。基本面因素包括宏觀經濟、市場因素、行業週期、公司業績情況、公司經營分析、股東情況等；
宏觀經濟分析：雖然說股市是經濟的晴雨表，但是宏觀經濟的好壞會進一步強化股市的週期。從近十五年股市發生的幾次牛熊週期，可以看出，宏觀經濟在背後發揮著無形之手的作用。05-07年的牛市，與宏觀經濟高速增長不無關係，08年熊市是受到外圍金融weiji影響，09年小牛市是由於4萬億投資，延緩了衰退或者逆轉了市場預期；11-14年的熊市，與宏觀經濟走弱，錢荒等關係莫大。
市場因素：股指走勢影響個股走勢，個股受到股指的波動影響。投機大師利弗摩爾說過：市場是不可戰勝的，市場永遠是對的。投資（機）者應該尊重市場，敬畏市場。近幾年能夠戰勝超越市場的個股屈指可數。貴州茅臺、恆瑞醫藥、美的集團、海螺水泥、招商銀行、中國國旅等。
行業週期：傳統行業分為初創期、成長期、成熟期、衰退期。這幾個週期非嚴格一定要經歷，資本的魅力就是縮短了初創期及成熟期，凸顯了成長期及衰退期，很多時候會直接從成長期迅速進入衰退期。比如臭名昭著的樂視網、暴風科技等公司。一旦資本介入，公司成幾何倍數增長，但是隻要燒錢模式不可持續，衰退馬上降臨。
樂視網從10年上市，13年股價步入上升通道，13年一年時間，股價從2元漲到12元（前復權），6倍；14年休息，15年從7元漲到44元，6倍。然後15年巔峰之後，目前股價1.65元，跌幅96%。這就是典型的資本盛（剩）宴。
公司業績情況：公司業績與行業週期緊密相關，財務報表、資產質量、併購重組等。
公司經營分析：企業管理層、產品端價格漲跌、銷售渠道。
股東情況：足以影響公司股價走勢的大型保險、公私募基金、機構、外資持股情況；各種機構的投資風格鑄就了股價不同的走勢。比如社保基金、保險公司持有的股票基本是長線穩健，不易受到市場大漲大跌影響，走勢相對獨立。而公募基金、私募基金風格相對中線，股價波動大，容易暴漲暴跌；由於外資持股持續增加，滬港通、MSCI成為市場不可忽視的一股力量，因此外資的偏好也是需要我們分析的。
技術分析：以道氏理論為基礎，通過圖表、圖形或技術指標進行股價分析判斷；研究市場行為反應、推測未來價格變動趨勢。技術分析的狹隘之處是關心市場本身變化，不考慮對其產生影響的外部因素。
圖表：以K線走勢為基礎，針對週期分類，對產生的各種形態、位置、歷史追溯；
圖形：各種形態分析，頭肩底、頭肩頂、雙頭等；
指標：KDJ、MACD、RSI、均線等。
分析目的：基本面分析找出我們喜歡的或者符合基本面好的個股進行投資；技術分析是為了判斷市場或者個股的買賣時機。
分析適用：基本分析--預測長期趨勢，像道氏理論講的主要趨勢，屬於投資範疇；技術分析--短期趨勢分析，大部分用於投機活動。深入研究將兩者結合起來，如魚得水。
分析角度：總體來說，基本面分析屬於偏向事前分析，技術分析屬於事後分析。這一點令技術分析飽受詬病，甚至有人稱之為“馬後炮”。
很多成功的投資者善於將兩種分析方法結合，跟蹤公司基本面變化，把握買賣時機，追求長期收益。
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