國泰君安證券發佈投資研究報告，評級: 增持。
遠光軟件(002063)
維持“增持”評級，維持目標價15.52元。維持公司2019-2021年利潤分別為2.03、2.67、3.50億元，EPS分別為0.24、0.31、0.41元。綜合考慮PE、PS估值法，維持目標價15.52元，維持“增持”評級。
國網改革勢在必行，國網電商是轉型先鋒。國網面臨業務和政策雙向壓力，2019年啟動業務、體制兩方面改革。國網電商著重佈局電子商務和金融科技兩個業務方向，《泛在電力物聯網白皮書2019》中提到能源電商服務是能源互聯網生態體系中的重要一環，國網電商在“三型兩網”佈局中戰略地位突出，扛起改革先鋒大旗。
國網電商完成九大業務平臺佈局，業績迅速增長。目前，國網電商已全面建成涵蓋能源電商與能源金融科技領域的平臺，包括電e寶、國網商城、互聯網金融、光伏雲網、商旅雲等。2019年前三季度實現營業收入54.99億元，淨利潤2.99億元，已遠遠超過2018年全年水平，增長迅速。
國網電商成為公司的控股股東，未來協同效應有望進一步顯現。公司控股股東變更為國網電商，實控人變更為國務院國資委，有利於實現電商公司在能源互聯網、金融科技、電子商務領域與國內資本市場的融合貫通，預計未來公司將於國網電商在上述領域展開更為深入的合作，進一步激發國網電商與公司的協同效應。
風險提示：與國網電商合作進度不及預期；政策落地不及預期；電網外部客戶拓展不及預期。
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