上市交通设计院2019年上半年业绩回顾

2019年已过去大半,受宏观经济形势下行压力的影响,各家交通设计院呈现了怎样的历史答卷值得期待。

1、资质方面

苏交科和中设集团已取得工程设计综合资质甲级资质,其他4家均只有部分行业和专业甲级资质。除江苏中设外,其余5家均具备工程勘察综合甲级资质。

2、上半年经营数据

上市交通设计院2019年上半年业绩回顾

上半年资产规模看,苏交科一家独大,总资产规模突破120亿,净资产规模达46亿,中设股份规模垫底,总资产为5.44亿,净资产为4.5亿;其余4家净资产规模都维持在20亿左右。

从上半年收入和利润数据看,苏交科和中设集团营业总收入为20亿左右,领先其他4家,净利润数据苏交科、中设集团和设计总院突破2亿大关。

总的来说,苏交科在资产、收入和利润规模方面,处于领先地位。

3、财务对比分析

上市交通设计院2019年上半年业绩回顾

偿债能力:

从资本结构角度看,苏交科和中设集团的资本结构偏负债型,中设股份资产负债率最低,仅为17%。

从流动比率和现金比率看,中设股份整体财务偏稳健型,短期偿债能力最为强健。从现金流角度看,只有中设股份和设研院净经营现金流为正,其余4家现金流都为负数,回款能力都有待加强。

总体来说,中设股份的长期和短期偿债能力最强。苏交科、设计总院和勘设股份经营净现金流为负,需关注短期回款和短期偿债能力。

营运能力:

从总资产周转率和净资产周转率来看,中设集团的周转率表现最好,苏交科上半年周转率与其他5家相比较低。

从应收账款周转率看,中设集团上半年的应收账款周转率最高,款项回收表现良好;苏交科表现较弱。

盈利能力:

从利润表现来看,设计总院的毛利率和净利率最高,中设集团的最低。

从资产收益率角度看,设计总院表现最好,设研院表现最差。

总体来说,上半年的盈利状况设计总院表现最好。

4、各家设计院上半年业绩分析

中设股份

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2019年上半年实现营业收入1.51亿,同比增长12.29%。中设股份主营业务未发生重大变化,仍是以规划咨询和勘察设计为主,约占比89.76%;收入主要来自于江苏省内,省外收入占比25%,省外收入占比与去年同期相比,略有下降。

苏交科

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苏交科2019年上半年收入超过21亿,其中工程咨询收入占比94.5%,工程承包收入占比5.5%。2019年苏交科战略性收缩工程总承办业务,专注工程咨询领域。

苏交科长期关注社会责任履行,将环保业务作为战略重点发展业务,公司的环境业务包括环境保护及修复、环境检测和监测、环境咨询、节能减排。报告期内,公司积极打造“绿色交通分会”和“环境在线监测平台”建设。依托江苏省交通环境在线监测平台获得了2019-2021年江苏省交通环境数据统计和分析项目,为交通行业主管部门提供技术服务。

设研院

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设研院2019年上半年业务收入为5.51亿元,主要为勘察设计收入。主营业务由以交通为主,拓宽到以交通、市政、建筑、环境为主,加之同中赟国际的战略重组,能源板块的加入,使公司技术服务领域形成五大支柱领域,能够为不同业主提供工程建设所需的 “一站式”工程技术服务。

中设集团

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2019年上半年实现营业收入19.15亿元,同比增长12.48%,总体毛利率为69.27%。工程承包类业务实现营业收入20,680万元,主要是 EPC 业务,毛利率由上年同期的 0.82%提升为4.76%,公司工程承包业务的管理能力有了大幅提升。集团新承接业务额40亿元,同比增长18.83%;其中:勘察设计类业务新承接业务额33亿元,同比增长13.05%,集团勘察设计业务继续保持良好的经营业绩。

设计总院

设计总院目前形成了面向全国、涉足海外,涵盖“路、城、水”三大业务领域的多元化经营格局。设计总院建立了一体化事业部平台,利用公司技术优势,稳步推进总承包、专业化施工、PPP\\EPC\\BOT\\BT\\PMC\\EMC、资本投资等相关产业链延伸业务,打造“工程投资咨询+规划+设计+建造”和“工程健康监测+诊断+设计+修复”工程产业链业务。

2019年设计总院实现营业收入7.36亿元,同比下降11.35%,主要是由于省内交通行业受土地、生态红线等审批要求约束,高速公路、国省道和水运项目未能按原计划推进,相应投资暂缓,项目周期延长,制约了公司部分项目收入的确认。

勘设股份

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勘设股份的核心业务是公路行业工程咨询与工程承包业务。服务业主多为政府部门或平台公司。

2019 年 1-6 月公司工程承包业务收入同比下降 21.15%,工程咨询业务同比下降 7.15%,主要是由于老项目陆续完工而新承揽项目均在施工准备阶段以及报告期省内交通基础设施建设投资同比减少导致。

2018年底,勘设股份正式组建了交通、市政、建筑、勘察、海外、科技六个事业部,为增强公司综合竞争力,提升公司整体效益,保障股东权益,逐步实现战略发展目标奠定坚实基础。


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