2019年8月30號下午，中國銀保監會發布一份紅頭文件：《關於完善人身保險業責任準備金評估利率形成機制及調整責任準備金評估利率有關事項的通知》——銀保監辦發〔2019〕182號（以下簡稱：《通知》），《通知》擬對部分險種的評估利率水平進行調整。
《通知》內容很長，概括來說：長期年金險的預定利率上限從4.025%下降為3.5%。
今天我們就把時下最熱門的監管熱點銀保監會182號文與CRS話題做一個連結，表面看上去，兩者風馬牛不相及，但從資產配置的角度審視，就會發現新大陸。
CRS的到來，不管意味著財富裸奔時代的到來，還是意味著全球徵稅時代的到來，究其根源，CRS的核心是信息交換。通過大量的信息和數據的交換，稅務部門可以掌握自己國家的稅務居民在境外的金融資產，既可以從資產的增值金額上收取所得稅，同時，更為深層次的目的是從境外資產的淨值和餘額等指標上來判斷你之前是否存在逃稅或者漏稅的嫌疑，如果有，你就要把這部分欠繳的所得稅給補上。
由此可以確定的是，數據交換給財富的管理帶來了新的課題。CRS交換的內容其實包括三大類：第一，就是賬戶信息，第二就是資產的淨值，第三就是你的所得，而我們在CRS時代，能做的就是降低資產淨值，並讓資產所得不要輕易被稅收所侵蝕。
年金保險作為一種資產配置工具和一種金融資產，也是在CRS交換和披露的範圍內的。根據我國CRS規定，盡職調查的金融資產中如果包括具有現金價值的保險合同或者年金合同的，調查和披露的範圍是公曆年度末的保險現金價值或者退保價值（簡單來說，如果你擁有的金融資產是保險，那麼交換的金額可能比你想象中的低很多）。
年金保險雖然不會為你獲取迅速和高昂的收益，但卻為你的未來提供充足穩定的現金流，且體現了財富的自我傳承和生前定向贈與的功能，也有效的降低了你的資產淨值。
縱觀全球利率史，利率下行已成必然趨勢，中國利率水平也隨著經濟的發展和增速放緩而不斷下降，低利率、低增長將成為經濟發展的新常態。因此，保險公司的4.025%利率在現階段已經超過絕大部分銀行的定期存款利率，雖然不及部分理財產品，但是如果能一直保證持續幾十年不變還是具有很強的配置優勢的。
如今，銀保監會182號文將差別化的1.15倍（4.025/3.5）取消了，年金保險的功能也終會迴歸到保障，在信息交換和來源透明的年代，年金保險更能夠將資產淨值降低，但價值卻可以通過實踐的累積而放大，時間不僅能夠讓資產淨值緩慢增長，更會讓稅收進一步遲延到來。因此在家庭資產配置中，選擇一款可以提前鎖定終身利率的年金產品，為自己和家庭創造一份終身受益的現金流，還是很有必要的。
閱讀更多 劉釋駿談財富 的文章
