国泰君安证券(香港)11月18日发布公告。将大唐新能源的目标价下调至0.95港元但维持“收集”的投资评级。由于平均风速的衰退，公司2019年前3季度的售电收入出现同比下跌。此外公司对于不具备继续开发建设条件的项目再次计提了减值损失。财务费用受杠杆率及应收账款余额的上升影响而持续增加，预计应收款的上升趋势仍将对公司未来的盈利能力及现金流构成压力。鉴于公司盈利能力的持续减弱，我们将大唐新能源2019/2020/2021年每股盈利预测分别大幅下调至人民币0.113元/0.145元/0.192元。同时，我们将公司的目标价自每股1.20港元下调至0.95港元以反映每股盈利预测的变动，但基于估值的原因维持公司的“收集”评级。当前目标价相当于7.6倍/5.9倍/4.4倍的2019/2020/2021年市盈率。
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