6G尚處於概念階段，管中窺豹隱現方向
回顧歷史，1G到4G實現人與人的通信和連接，5G是萬物互聯的第一個標準，標誌著萬物互聯網的開始，6G是5G的延伸。目前6G處於概念階段，技術趨勢有兩個可能方向。第一是多網絡融合，衛星互聯網將成為國際競爭焦點，與陸地通信網聯合組網，實現全天候覆蓋；第二是太赫茲通信。5G已定義26GHz/28GHz/39GHz用於毫米波通信，6G頻段或進一步提升，日本已在規劃和研究275GHz-450GHz頻段的太赫茲通信。隨著5G時代產業對下游需求的挖掘，未來6G發展方向仍充滿想象。
6G仍較為遙遠，5G是未來信息基建的核心
通信技術，十年一代際，每一代通信技術的誕生，均需全球產業鏈通力合作，經歷概念提出、需求確定、標準制定，再到產品研發測試、試商用、規模商用等各個階段，期間伴隨著漫長的技術和產業鏈的突破和成熟。華為從2009年開始研發5G，2019年5G正式商用。此時華為開始研發6G，目標是2030年左右商用6G，各國政府、產業也正式開始推動6G的立項研究，預計未來10年將是5G的應用和6G的研發儲備階段
5G正式商用放號，信息基建迎黃金髮展期
宏觀趨勢來看，2019年我國提出“新基建”概念，中國移動亦順勢提出5G+AICDE（人工智能、互聯網、雲計算、大數據、邊緣計算）戰略，百行百業將開啟數字化轉型擁抱智能世界；從中觀來看，根據我們測算，國內三大運營商在5G週期CAPEX預計將不少於1.33萬億，2020年國內5G用戶或達1.5-2億戶，國內5G建站量有望達到60-80萬站，且隨著5G獨立組網（SA）規模部署和5G流量爆發，2020年下半年開始雲計算/邊緣計算有望進入新一輪爆發期。
投資策略
5G規模商用開啟科技股春天，兼顧基本面和彈性，建議圍繞三條主線佈局：第一，5G 打開運營商 2B 藍海市場，高質量發展推動行業進入競合新態勢，共建共享大幅降低運營商投資壓力，重點關注三大電信運營商；第二，圍繞流量和雲計算/IDC 開展布局，推薦紫光股份、光環新網、寶信軟件、中際旭創，以及網絡可視化產業鏈；第三，5G 設備和基建產業鏈步入2-3年高景氣，建議圍繞無線產業鏈、基建服務與配套、自主可控三個方向佈局，建議關注主設備商、基建服務、PCB/CCL、通信連接器產業鏈，標的包括中國鐵塔（5G基建服務）、中國通信服務（5G 基建服務）、亞信科技（5G BOSS）等。
閱讀更多 生活Life 的文章
