新一輪超大型集裝箱船舶訂單的無奈與瘋狂

8月份以來，隨著達飛、長榮、地中海等幾家班輪巨頭新一輪超大型集裝箱船舶訂單的產生，沉寂了一段時間的船舶大型化步伐再次引起業界高度關注。8月，法國達飛海運集團簽署5艘15000TEU超大型集裝箱船，其中3艘雙燃料（LNG+燃油）、2艘常規燃料（帶脫硫塔）；10月，長榮海運披露了10艘23000TEU超大型集裝箱船；同月，地中海航運擬追加5艘23000TEU超大型集裝箱船，累積運力有望超過馬士基坐上全球第一大班輪公司的寶座。
　　然而如何看待新一輪超大型集裝箱船舶訂單的背後邏輯？大型集裝箱船舶市場前景如何？未來其他班輪公司是否會繼續跟進？這些問題也值得業界討論與思考。
　　超大型集裝箱船舶訂單增長的無奈
　　按照上海國際航運研究中心國際航運研究所估算，考慮當前主幹航線普遍採取減速航行與閒置運力等因素，當前全球集裝箱船隊供給至少過剩在10%左右的比例。而從未來1-2年的市場供需情況來看，市場供需並無出現明顯改善，仍未看到班輪公司舶提速的計劃（普遍提速是反映行業信心的重要標誌）。如此市場狀況，班輪企業追造大船實屬無奈：
　　（1）每標準集裝箱的造價更低。2019年長榮海運23000TEU船舶單價1.53億美元，2014年中海集運19000TEU單船造價1.37億美元，2011年馬士基航運18000TEU單船造價1.9億美元。單純從單位TEU的船舶造價來看，分別為0.67萬美元/TEU、0.72萬美元/TEU、1.06萬美元/TEU，後面單箱建造成本要遠低於前者。

　　（2）單位TEU的每日油耗更低。隨著集裝箱船舶TEU數量增加，大船每日油耗增長並不多，更大船舶的單位TEU日油耗優勢明顯。但隨著集裝箱船舶越來越大，單位TEU日油耗降低空間越來越小。
　　（3）船舶大型化與聯盟化競爭的無奈之舉。隨著船舶大型化與聯盟化趨勢加速，東西幹線基本被14000+TEU船舶主導，船型不夠大或大船數量不足都將嚴重削弱班輪企業在東西幹線的競爭力（見表1），甚至面臨被聯盟邊緣化的風險。逆水行舟，不進則退，只能頂住壓力提升自身大船的數量與比例。未來2-3年可以預計，如果沒有一組18000+TEU船舶的班輪公司很難在東西幹線立足，面臨被迫退出主幹航線的風險。
　　表1 主要班輪巨頭的超大型集裝箱船舶配置情況

　　（4）隨著地中海、長榮海運、現代商船等23000TEU訂單陸續產生和達飛輪船LNG動力集裝箱船舶試水，未來也不排除其他班輪公司進一步跟進的可能性。
　　超大型集裝箱船舶訂單增長的瘋狂
　　儘管超大型集裝箱船舶已經成為體現班輪巨頭競爭力的標配，但是不斷升級的超大型船舶訂單競爭也將給市場帶來諸多隱患，也面臨較大的投資風險。
　　其一，14000+TEU集裝箱船舶適用性較窄（見表2），只能被配置到遠東-西北歐航線，配置到其他航線服務時效性、綜合運輸成本等並無經濟性。從長週期來看，未來中國與歐盟經濟、貿易結構將越來越相近，長達25-33年的船舶生命週期裡適箱貨前景並不明朗。
　　表2 不同船型再不同航線的配置情況

　　其二，超大型集裝箱船舶持續投放似乎在“逆勢而為”（見圖1）。東西幹線貨量增長明顯放緩，與東西幹線運力持續增長的趨勢嚴重不符。2008年東西三大幹線海運量全球佔比還在50%，2018年這個比例僅有32%了。從2008-2018年貨量變化來看，遠東-西北歐航線貨量增速微乎其微，而區域內與南北貿易增速明顯。儘管當前區域內貿易（尤其是亞洲區域內貨量）是作為東西幹線的捎帶範圍，是一種貨量補充，但是隨著馬士基等班輪巨頭開始佈局南北航線，並提升南北航線的班期密度；同時，山東海豐、泛亞航運等區域內直達或品牌航線服務不斷優化，未來遠東-西北歐航線貨量面臨較大的分流壓力，超大型集裝箱船舶可能面臨轉載率不足的困境。
　　圖1 2008-2018年分航線集裝箱海運量

　　其三，遠東-西北歐沿線碼頭吃水條件限制了超大型集裝箱船舶的輻射能力。由於當前18000+TEU船舶吃水一般都在16m以內，更大的集裝箱船舶也基本上是在船寬與船長上做拓展，而遠東-西北歐航線可以滿足吃水與貨量雙重條件的港口數量相對有限。如果要保證遠東-西北歐航線班輪班期服務效率，勢必要控制或減少掛靠港口的數量，也意味著每個港口分配的箱量將會增加，也會增加船舶在港時間、在港成本，增加班輪公司貨物組織與集散的複雜性。
　　其四，當前14000+TEU船舶如果全部交付並投放遠東-西北歐航線，單位運力、綜合運能等指標已經接近遠東-西北歐航線的運力容量（見表3），而前提必須是14000TEU以下船舶全部退出遠東-西北歐航線。考慮當前減速航行所消耗的過剩運能，超大型集裝箱船舶市場容量已經接近飽和。
　　表3 超大型集裝箱船舶全部交付後的亞歐航線

　　綜合來看，新一輪超大型集裝箱船舶訂單從企業視角來看有其合理性，但是必將進一步加劇行業競爭，進而影響班輪市場整個復甦態勢。在造船產能過剩、航運金融化背景下，船舶大型化作為一種最傳統、最直接的成本競爭方式，對於集裝箱班輪公司競爭優勢的影響程度不斷再減弱。本文也希望呼籲班輪企業可以更加關注全程物流服務，更加關注DOOR-CY端的綜合服務，更加關注數字化、信息化與新技術等應用，從更多維度、更多視角來提升公司核心競爭力。