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路人蟻：聊社保，侃商保，說財經，專業答疑

我們經常說保險有一個鎖定利率和規避通貨膨脹的功能。而這種功能主要通過壽險類產品來體現，常見的如各種儲蓄分紅保險，年金保險，終身壽險，還有一種就是國內少見的已經變成純粹高風險理財產品的投資連接險。嚴格來說，市面上的理財儲蓄保險都不是理財產品範疇。只是加了理財儲蓄功能而已。但卻被包裝成了各種高收益理財產品，其中就涉及到各種利率計算上的選擇性忽略和誤導（下圖今年各大保險公司理財保險合同保底利率）

被忽略的保證利率

我們在配置各類理財儲蓄保險的時候，有一個被代理人選擇性忽略的合同保底利率，這個利率決定聊消費者持有的保險合同真實確定的權益。在保險的產品介紹裡經常看到這樣一句話：以保險產品條款及生效保險合同為準。紅利分配是不確定的，且保單的紅利水平是不保證的，在某些年度紅利可能為零。萬能保險最低保證利率之上的投資收益是不確定的。

這意味著如果保險公司在未來幾十年經營出現虧損，甚至破產，比如曾經的安邦保險，現在更名為大家保險集團。出現破產重組之後，公司破產虧損也就意味著你持有的理財保險收益不存在了，而如果你的保單合同有一個寫進合同的保底利率，那無論保險公司破產還是虧損，都需要按照這個寫進合同的保證利率去兌付。目前這類理財保險的保底利率在1-3%。

當下的結算利率

保險公司經營情況一般通過三個因素決定，保險產品的死差，費差，利差。由於國內保險公司目前處於粗放經營模式，在死差和費差獲得的利潤很少，主要通過利差盈利，而保監會對保險公司投資上上嚴格限制做高風險投資的，這是為了保證保險信保，不信資，安全第一，也是保障消費者權益，靠利差盈利也處於一個尷尬的境地。

利差來自保險公司經營的預估利率和實際結算利率的差距。分紅險的分紅也來自於利差，如果實際結算利率超過預估，分紅就多些，如果實際結算利率低於預估利率，分紅就可以為零。我們的理財保險預定利率是參考市場的，比如最近鼓吹的4.025%利率下調，這裡就是預定利率，持有的保單看的是保險公司經營的最後實際結算利率，而不是這個下調的預定利率，下調預定利率是在告訴你高收益保險的風險，而不是不考慮財務情況，著急買預定利率4.025%的理財保險。

C位出道的演示利率

我們在各種保險宣傳和廣告中，常見的就是演示利率。也就是假定的，口頭上，數字上的承諾，而且都是偏離市場真實投資回報率的，也叫做假定高演算利率，它不寫進合同，只是宣傳使用，這裡也是銷售誤導的主要所在。我們經常看到很多朋友圈宣傳和投保人發出的諮詢，比如某個保險產品，一年存10萬，存5年，然後10年，20年後給你150萬；誘惑很大，把錢存保險，放著不動，就翻了好幾倍。其實稍微理智思考，保險公司不是慈善機構，而是商業機構，不會給你送錢。真那麼好賺，就不存在什麼華爾街投資人，不存在巴菲特這樣的價值投資者了。這種宣傳演算利率通常用高檔的假定利率，比如6% 8% 10%來給投保人計算收益，看著本金翻倍，高收益，但是這個是不寫進合同的。

綜上：無論是保障保險還是理財保險，買的是一個確定性，一個財務確定性的合同條款，而不是一個不確定的的高收益，保持理智，一切從財務風險管理角度出發，理財保險才不會成為你的財務負擔，本末倒置。大家在配置理財保險的時候除了看合同保底利率，還可以用內部真實收益率公式：把保險公司宣傳的複利高收益，用IRR這個計算公式算出真實的年化收益，目前市場的平均收益區間在3-4%，大部分保險公司只能做到2-3%，及格線都不到。

路人蟻

這一般在理財性保險種類上，才會出現這三個名詞，大多數在年金險、分紅險和萬能險上，為啥出現這麼多利率名稱，還不就是為了讓客戶搞不清楚，傻傻的去購買嗎？

但是可以打一個簡單比方，保證利率就是保證最低收益的利率，結算利率就是這類產品目前的美好現實（未來怎麼樣不知道呢），演示利率就是營銷客戶的美好未來。

1.保證利率就相當於在銀行購買保本保收益的理財產品時，寫清楚的那個利率。也就是說不論這個產品最後是結果怎麼樣，最少最少會按照這個保證利率給客戶結算本金和收益。既然保底了，是不是購買人就更有信心了，尤其是在資管新規下破剛兌，理財產品都不能保證收益率了，但是保險產品還能保證一個最低的保證保險。

這對於很多保險經紀人來說就是一個賣點，別的都不能保證了，但是我們保險公司還是可以保證一個收益率的。但一般這個收益率能保證到多少呢？其實一般都不會超過年化3%，大部分都在2%左右。但一般保險的期限都會在5年之上，對比同等利率，就要比某些定期存款利率要低。

2.結算利率才是保險公司根據最終實際投資狀況確定並公佈的每月的利率。這個利率才是在保險投保人在退保時可以得到的最終收益結果。每月一公佈。但是一般來說，萬能險賬戶5年之內是沒有年金可以返回，所以公佈的結算利率再高也只不過是個數字，要等未來可能的收益是多少才是實際的。

3.演示利率，是保險產品對於未來投資收益的假設利率，也就是說在營銷客戶時，給客戶看的可能未來利率。但是如果想得到演示利率，必須得符合兩個條件:一是客戶錢要放入賬戶中，不能中途退保；二是結算利率要保持穩定，同演示利率相同波動。

保險公司給客戶所說的這三種利率情況，演示利率會設置幾種可能變化，讓客戶知道未來投資增值情況。保證利率，就是給客戶吃個定心丸。結算利率就是讓客戶看到希望。

4.但即使如此，在購買此類保險時，還要注意有著初始費用、追加領取和退保費用這幾個關鍵事情。

A.初始費用就相當於我們買理財產品時候的認購費。要扣掉這個費用，剩餘金額才是真正的保險理財費用。

B.追加保險費和領取保險費都有可能會收取一定的費用。這些費用會大大降低投保人的收益。

C.退保費用就不用多說了，在不符合退保條件的情況下退保會損失一大筆錢。

所以買理財型保險時，不但要注意它的現在收益情況和未來可能實現的收益，另外還要著重關心他要收取哪些費用。否則一不留神，最後結果就變成了看到掙錢了，拿到手裡賠錢了。

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1、保證利率是寫進合同的利率。一定要給付的，受合同法保護。例如某些萬能賬戶保險的低檔利率（1.75%,2.5%,3%），每家保險公司都不一樣，但是都是寫進合同的，必須給付。

2、結算利率是實際給付的利率。是實際發生值，是保證利率加上不確定分紅的總和，實際給被保人的利率。例如某萬能賬戶保險的低檔利率是2.5%,但是買了這個產品後，被保人拿到可能有幾個月是3%，有幾個月是4%，有幾個月是2.5%都不同。保險公司根據自身實際投資收益分配給投保人。在沒有到結算時間之前都不知道是多少。

3、演算利率是測算的數據。是保險公司在設計產品時根據歷史發生的經驗數據測算的未來利率，沒有法律保障，只是參考。例如某萬能賬戶保險的低中高演算利率，其中低檔是寫進合同的保證利率，中檔高檔利率都是不保證的，即使你買之前銷售人員給你看中檔高檔數據，但是實際只按低檔結算給你也是合法合理。

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這3個利率一般出現在萬能險相關方面。

保證利率指寫在保險合同上，白紙黑字明確標明著的利率，也可以理解為合同最低保證利率，不會隨著經濟環境因素，投資成敗等因素影響，是保險公司一定要付給你收益的利率。一般來說，保證利率不會太高，大公司一般在1.75-2.5之間，新銳公司為搶佔市場，一般給到2-3.5，保證利率給得越高，當然越好，但最高也高不到哪裡去。

結算利率指萬能險實際的結算利率，一般會比上面說到的保證利率要高一些，因為保證利率實在不足以吸引人，所以一般保險公司在保證利率上提高一些，給出一個4.5-5.5的結算利率，算是不錯的了。

演示利率大概看看就好，一般都是代理人為了促成交易而做的數字演示，一般都可能用到低中高三檔利率來演示，高檔利率一般去到6-7，讓客戶看起來賞心悅目，但實際有多少，只能看結算利率和保證利率。換句話說，演示利率，尤其是高檔演示利率，沒有誰能保證收益。

綜合來說，如果要選擇萬能險，主要看保底利率和結算利率，往高了選，演示利率看看就好。不要聽代理人說的公司大，盈利能力好，收益多高，分紅多好，不然到投錢了發現呵呵了。

顏姐理財

保證利率是指寫進合同的保證最少利率，如果沒有達到則可以視為違反合同約定。

結算利率是指結算時的實際利率。

演算利率一般會按照高中低三個利率值進行預演算，不代表實際利率僅供參考。

分紅年金保險一般會把保證利率寫進合同。

餘生樂呵呵

演示利率即是合同當中的預期價值。

保證利率即是合同當中明確寫出來的利率，也就是這份合同不管出現任何情況都會達到的利率。

結算利率即是合同實際給付的利率

關鍵字: 壽險 利率 財經