一：從經濟體系中的作用看
券商是股份制發展到一定程度的產物，隨著經濟的不斷髮達而必然出現的一種融資中介。在經濟運轉體系中，它主要承擔兩個功能：1 發行中介 2 流通中介。其所有的業務都是圍繞這兩個功能展開。
1 發行中介：可以簡單理解為企業發債、發股進而實現融資。這就意味著投行業務是券商行業的基本職能，也是券商業皇冠上的明珠。
2 流通中介：對發行的債券、股票進行承銷以及其他一切與之相關的如投顧、財務諮詢、併購重組等業務，這些增值業務的本質功能都是為已發行資產提供流動性。
二：基於上述券商在經濟體系中的作用，我們細分看券商的各業務。
從各大券商的年報中，以分業務劃分總結如下：
證券經紀業務
資產管理業務
證券投資業務
投資銀行業務
這樣的分法可能已經將我們常說的融資融券、投資併購、財務諮詢已經包含在其中的某個大類裡，或者在年報中的其他項。但這些基本概括出了券商“來錢”的渠道。從中不難看出，所有的業務都和資本市場的冷暖息息相關，這就決定了券商的最大特性——強週期性。
券商業的另一個行業特性，由於其面對大量的資金，所以天然具有資本密集的特點，資本實力雄厚的券商無論在承銷還是在自營業務的開展上都具有極大的優勢。即資金密集特性。同時，券商業務要求從業人員對經濟、法律、財務知識具有較為全面的掌握，即便是營業部的經紀業務人員也要求具有一定的經濟金融素養，而投行與投研業務的人士更是各大高校畢業生裡優中選優。所以，這引出了另一個特性人才密集。合起來概括為券商的第二個特性——資金與人才密集。
三：基於一、二外推券商行業如何發展
這兩個特性大體抓住了券商行業的最本質特徵，有這樣的基礎設定向外推理，資金密集依賴積累與母公司供應，一旦龍頭優勢奠定其人才的虹吸效應就更加明顯，形成一個自我強化的循環，所以資金與人才密集的特性決定了券商行業強者恆強，龍頭一旦奠定往往難以撼動。後進者要麼有大背景要麼就只能在細分領域中立足但無法僅僅依賴自身而繼續壯大，其他大部分券商往往難以獲得可觀利潤。
其強週期性意味著券商股更適合做波段投資而不是長期持有，在週期低點的時候買入，在高點的時候拋出。中間位置買入也不用擔心，只不過需要用時間換空間。
以上得出投資券商的一句指引：買龍頭，看週期
目前券商的去通道強服務是大勢所趨，在這種情況下，頭部的幾家券商中誰能實現經紀業務流量變現誰就能脫穎而出成為新的龍頭，也就是能否實現投顧業務下沉，這塊做的比較好的是第一創業。
最後說個比較笨的一個方式，精選一到兩隻比較穩的券商股，採用每月定投方式，分批慢慢買，然後默默的等到牛市的到來，只輸時間不輸錢。而目前一般龍頭就是認為，證券一哥中信證券，研究實力強的海通，華泰，國泰，招商等等，互聯網券商東方財富。大平臺同花順等等。數風流人物，還看今朝。
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