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【今日摘要】
機構減消費加科技，檢查一下你自己的四季度持倉？
以下是詳細內容
機構減消費加科技，檢查一下你自己的四季度持倉？
三季報基本披露完畢，機構最新持倉浮出水面。截至9月底，基金、券商、QFII、保險、社保、陽光私募基金、匯金等機構投資者持有A股合計1900億股，較二季度基本持平略有增長。這也是今年以來，機構連續第三個季度整體上處於增持A股的狀態。
從機構增倉對象來看，優質成長股和業績穩定增長的白馬股是機構投資者佈局的重點。
一、匯金倉位集中於金融業
具有代表性的“國家隊”持股策略備受市場關注。中央匯金資管公司和中央匯金投資公司作為國家隊主力，三季度現身800多家A股前十大流通股股東名單。國家隊增持20家公司，新進31家A股前十大流通股東。從持股市值看，國家隊倉位集中於金融行業；從新進上市公司名單中可以看到，國家隊新進多個行業前十大股東之列，涉及電氣機械、計算機、專用設備等行業，包括立訊精密、中化國際、山東黃金、水晶光電、泰格醫藥、華天科技、雙鷺藥業、中牧股份、麗珠集團等20股。其中，立訊精密三季度出現在證金公司的新進名單之中。匯金公司三季度對14家公司進行了減持，其中對13家是清倉減持。
二、公募減倉消費，增配科技
截至三季度末，基金重倉市值依然偏向主板和大市值個股，重倉主板個股與滬深300成分股比例依然處於過往三年的高點。不過，中小市值公司倉位有所提升，中小板倉位提升比例略高於創業板。
從行業趨勢來看，公募基金重倉消費、金融、地產、重倉TMT與週期個股比例處於過往三年低點。公募加倉電子、醫藥等成長股。受5G等相關產業鏈景氣度回升、產業自主性和國產替代預期抬升等因素影響，電子、計算機等科技相關龍頭公司三季度受到廣泛關注，主動偏股型基金三季度增持家數前十的企業中有七家為科技類公司，如立訊精密、歌爾股份、海康威視、生益科技、兆易創新、水晶光電等。新經濟板塊中前期表現相對平淡的醫藥股三季度倉位也有所提升。恆瑞醫藥是主動偏股型基金單季淨增持家數最高的公司（106家），凱萊英、康泰生物等也在淨增持家數前列。
消費股持倉分化，但仍在歷史高位水平。食品飲料、家電等重倉倉位略有下降，個股持倉變動有所分化。二季度基金淨增持家數較高的五糧液、格力電器、美的集團三季度小幅淨減持。而貴州茅臺三季度仍有77家主動偏股型基金淨增持，其基金持有家數也進一步上升至440家，是目前主動偏股型基金持有家數最高的公司。
從公募前20大重倉股分析，公募基金核心重倉股集中度顯著下降，前5名為貴州茅臺，中國平安，五糧液，格力電器，立訊精密。前20大重倉股中，食品飲料行業4只，金融行業3只。以持股數量的變化來衡量，主動投資偏股型基金三季度對立訊精密、恆瑞醫藥，海康威視大幅增持，對伊利股份、美的集團、招商銀行，五糧液等個股有所減持。這也顯示了，市場對於科技和消費主體此消彼長的關注趨勢。
此外，機構對科創板持倉也露出水面。截至三季度末，科創板上市33家，機構均以打新為主，與市場預期較為一致。公募基金33家均有持倉，整體Q3持股佔科創板流通股比重1%，持有市值佔流通市值比重2%。
【南都財經早評簡訊】
1、證監會主席：科創板“符合預期，基本平穩”
據新華社報道，近日，證監會主席易會滿接受新華社專訪時表示，試點註冊制是科創板改革最大的制度突破，是整個資本市場改革的方向標。處在資本市場改革‘牽一髮而動全身’的地位。與註冊制配套的系列基本制度改革也經受住了市場檢驗，發行交易、投資者適當性管理、退出機制、持續監管等制度創新平穩有序。易會滿介紹，資本市場基礎制度改革也將引入科創板經驗。在發行承銷環節，壓實中介機構責任，形成以機構投資者為參與主體的詢價、定價、配售等機制，實現新股發行市場化定價。在交易環節，放寬漲跌幅限制，配套完善盤中臨時停牌、“價格籠子”等市場穩定機制。優化融資融券機制，促進多空平衡。
2、伯克希爾淨利下滑，牛市持現太多，巴菲特被詬病
伯克希爾哈撒韋三季報顯示，淨利潤為165億美元，雖同比下滑超一成，但仍高出市場預期，主要得益於其持有股票的上漲。截至9月30日，公司權益性證券投資約2/3集中於5家公司：蘋果570億美元、美國銀行278億美元、可口可樂218億美元、富國銀行202億美元、美國運通公司179億美元。三季度，伯克希爾現金儲備已升至1280億美元。截至上週五，年初以來伯克希爾哈撒韋AB股的漲幅均不到6%，而同期標普500指數上漲超過20%。伯克希爾的股票在過去10年的表現也落後於市場。已經有伯克希爾長期股東對巴菲特持有鉅額現金表示不滿，覺得在牛市當中，持有巨量的現金對於公司而言是相當大的增長障礙。
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出品：南都金融研究所；
監製：謝豔霞；
採寫：周亮；
音頻統籌&剪輯：李群；
主播：實習生 江婉穎
背景音樂：28 Aussens_iten by Stefan Kartenberg
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