1
宏觀股指
觀點：科技股大幅分化，市場或不進則退
昨日滬深兩市未能延續反彈出現調整，前期領漲的區塊鏈板塊出現分化，多隻個股尾盤出現炸板，科技類板塊出現普跌，主流資金有調倉至，業績相對確定性的消費、醫藥類權重股進行避險的跡象。收盤後工信部表示將加強5G、人工智能等新型基礎設施建設，有望緩解科技類板塊調整節奏，但在目前市場風偏走弱、臨近三季度業績發佈截止日存“暴雷”因素的情況下，預計早盤出現日內級別的超跌反彈後，市場整體維持弱勢調整的概率較大。
投資策略：盤中衝高後，偏弱震盪思路應對，供參考。
2
貴金屬
觀點：黃金跌至一週低點，等待美聯儲決議上場
昨日美元指數下滑，此前數據顯示美國10月消費者信心意外下滑。黃金價格週二跌至一週低點，因貿易消息提振風險人氣，而黃金投資者將關注其他金融市場對美聯儲本週會議的反應。外界普遍預計美聯儲將在此次會議上下調美國利率。國內方面，AU1912合約昨日持續回落收中陰線，隔夜探低迴升，收陽十字星線。
策略方面，目前COMEX金再度震盪回落，操作上建議短線逢高做空，上方壓力暫看1500美元/盎司，破位止損離場。
國內方面來看， AU1912衝高回落。建議逢低佈局多單為主。下方支撐暫看340元/克，破位離場。
3
黑色品種
鋼材
觀點：多地錯峰生產，盤面小幅飄紅
本週螺紋產量止增，熱卷產量大幅下降，同時需求下滑，庫存下降。螺紋、熱卷基差走縮，螺紋、熱卷現貨價格暫穩，盤面震盪走強。短期來看，淡季即將到來，成材需求有繼續減弱預期，盤面預計處於震盪偏弱格局。
鐵礦石
觀點：淡季需求下降，連鐵繼續走弱
近期鐵礦發貨、到港量均繼續下降；需求端，疏港量小幅下降，港口庫存上升。基差大幅走弱，但仍處於同比高位，盤面震盪調整。預計短期鐵礦跟隨成材走勢，震盪運行，還需關注宏觀層面走向。
玻璃
國內浮法玻璃市場成交較為平穩。華東臺玻上漲2元/重量箱，實際成交合同價為主；華中洛玻上漲1元/重量箱，河南中聯計劃明漲1元/重量箱，華中多數企業價格上調後處於落實階段，終端需求整體較穩；華南市場成交較平穩，中下游按需採購，中山玉峰上漲1-2元/重量箱。操作上，做好保護持有多單。
4
有色金屬
觀點：智利礦端擾動猶存，銅價走高
銅
隔夜銅價報47580元/噸，漲幅0.3%。昨日夜盤滬銅受外盤影響跳空高開，隨後漲至47550元/噸附近。智利礦端擾動猶存，在安託法加斯塔再次出現了堵路現象，必和必拓旗下智利Escondida銅礦工會工人也宣佈週二舉行罷工，這在一定程度上繼續支撐銅價重心上移，但當前銅價已處在高位，突發因素驅動能力有限，銅價隨時存在回調風險。
鉛
鉛基本面依然維持弱勢，考慮到再生鉛產能集中度提高後供給協同性增強和資金干擾，鉛價短期或維持窄幅震盪。
鋅
短週期視角下鋅下游需求預期仍存修復空間。目前終端處於去庫存尾聲階段，鋅價不排除隨著小幅主動補庫週期的到來出現一波弱反彈的行情。鋅價短期仍有一定支撐。
5
化工品種
原油
昨日中美談判繼續利好消息提振市場，中國外交部發言人表示關於中美經貿問題，在第13輪高級別磋商中雙方在部分協議磋商上取得實質性進展。當前整體宏觀緊張氛圍暫時緩和，但本週庫存數據來看，多數分析師預計今晚EIA原油庫存增加，而今天凌晨發佈的API數據顯示，上週美國原油庫存減少170萬桶，API或將存在一定的滯後性。另外，全球經濟放緩一直拖累油價，國際能源署官員預估明年石油市場供大於求。中長期原油市場大格局不改，短期反彈關注庫存數據的走向。
操作上，暫時觀望，等待數據進一步落實。
PTA
昨日PTA市場再度走弱，雖然PTA處於低加工區間運行階段，工廠開工積極性下滑，但在未來新增產能即將投放預期下，市場未來走勢難言樂觀。馬上進入11月份，供應上仍有兩套大裝置計劃檢修。需求端來看，聚酯瓶片開工率將會出現季節性下滑，而滌絲產銷持續走弱，下游市場採購積極性不高，聚酯主流工廠產銷集中在50%-60%附近。
綜合來看，短期雖然PTA受到現貨集中性及成本低位的支撐，但後期供大於求格局難改，操作上，4900以上空單持有，低位空單做好輪動操作。
6
農產品
棉花
觀點：減產消息博弈下游低迷，鄭棉驅動偏弱
美棉65美分遭遇壓制，連續嘗試突破。減產消息持續發酵，但收花進入尾聲、下游不振導致驅動較弱。棉花收購價格小幅調整，整體熱度有所降溫。整體上新花成本略高於盤面價格，從價格上來看難有較強驅動進行方向選擇。
下游方面，庫存有一定去化，已基本與去年同期持平或偏低。本月紡企調查採購棉花意願有所上漲。整體來說下游壓力仍存，但矛盾更多轉移至上游。今日觀點延續，鄭棉上空阻力顯著，維持逢高空思路。
豆粕
觀點：美豆收割再迎降雪，豆粕多空交織
10月29日豆粕處於震盪狀態，目前成本支撐和供應寬鬆預期皆有，多空力量交織。總體來說，上游主產國方面，美豆集中收割上市，但榨利不佳，買船較少；巴西播種進度加快，產量憂慮緩解。供給方面，壓榨率回升，遠期基差成交和豆粕價格有所回落。
需求方面，生豬存欄目前仍然未止跌，料將在較長的時期內逐漸好轉。需要關注大豆成本和豆粕需求。建議持震盪思維。
玉米
觀點：期現繼續回暖，供需博弈底部震盪
目前全國玉米收割已經接近尾聲，東北玉米逐漸開始大量上市，而黃淮及華北地區玉米還在上市階段，短期市場供應量比較充裕，但基於農民對目前價格不認同，有惜售情緒，在企業及貿易商對玉米收購價小幅下調後，到貨車輛減少，現貨價格再次回暖，現貨市場買賣雙方展開拉鋸戰。生豬存欄量仍在下跌以及深加工下游產品需求疲軟，因此玉米消費短期難有較大改觀，目前玉米原料收購企業並沒有大幅屯糧意願，僅以滿足剛需為主，採購比較謹慎，隨採隨用，短期來看反彈阻力比較大，但東北農戶因價格較低存在惜售情緒，港口庫存在低位以及種植成本支撐下，下方空間不大。
策略：以觀望為宜，長線可在1820-1840區間輕倉試多。
雞蛋
觀點：蛋價主漲有穩，期貨繼續走強
昨日11、12合約繼續走強，01、02合約高位震盪，03~06合約繼續補漲。01合約多空分歧較大，部分多單兌利離場，短線回踩風險增加。目前年前合約期現基本平水，後市預計跟隨現貨表現，年後各合約貼水幅度較大，現貨偏強預期下，期價易漲難跌。操作上仍以多頭思路對待。
套利：JD15價差暫時觀望。
生豬
觀點：市場漲跌調整，短期上行空間不大
10月28日，全國外三元生豬均價40.31元/公斤，均價與週一持平。從地區上看，東北地區養殖戶輕微壓欄，供應量偏少，企業銷量、收購量正常偏少；華北地區養殖戶輕微壓欄，供應量偏少，企業銷量、收購量正常偏少；華東地區養殖戶出欄積極，供應量偏少，企業銷量正常，收購量正常偏少；華南地區養殖戶出欄積極，供應量偏少，收購量和銷量正常偏少；華中地區養殖戶出欄積極，供應量偏少，企業銷量正常，收購量正常偏少；西南地區養殖戶輕微壓欄，供應量偏少，企業銷量和收購量正常偏少。
具體報價上，屠宰企業：吉林華正農牧120公斤良雜豬收購價38.2-38.4元/千克；山東煙臺龍大130公斤良種豬39.6-40元/公斤；河南漯河雙匯115公斤外三元收購價40-40.8元/公斤。養殖企業：四川齊全農牧120公斤外三元出欄價45元/公斤；江西正邦120公斤外三元出欄價44.2-44.6元/千克；江蘇溫氏125公斤外三元出欄價格41.4元/千克。週二東北、華北地區降價現象增多，目前供需雙方呈現僵持狀態，部分企業依舊以庫存肉為主，對生豬屠宰需求不足。預計短期內生豬價格偏穩，繼續上行空間不大，部分地區震盪調整。
油脂
觀點：資金與供需博弈，多方維持強勢
豆油觀點：在天氣逐漸放晴，美豆收割進度加快，中美貿易談判取得實質進展，美豆出口壓力緩解，多空並存美豆高位震盪。國內油廠開機率回暖，天氣變冷豆油替代棕櫚油效應增加，但由於近期備貨充足及高位價格限制，豆油現貨成交量雖有所放緩，但目前盤面高漲情緒未減，盤面有可能在資金推動下二次加速，供需面國內豆油庫存維 穩，油脂供應壓力不大，因此上方空間風險較大，不宜過度追高。
棕油觀點：根據三大船運機構數據顯示，10月1-25日馬棕櫚油出口較上月同期上升7%-10%，，出口超預期，近期在生物柴油題材利好推動以及明年印尼減產的預期，棕櫚油一路上行。國內棕櫚油9月進口量減少，但年度進口量遠大於同期高位，週二現貨成交減少，買家入市開始謹慎，國內棕油庫存較穩定並高於同期。夜盤多頭再次發力尾盤衝高，目前多頭情緒未減，空投慎入，但供應短期不存在較大缺口，不宜過去追漲。
菜油觀點：9月菜籽進口環比增加，但較同期大幅減少，菜籽壓榨逐漸回暖，菜油庫存緩慢回暖，隨著中美貿易談判雖取得實質性進展，但中國進口加大拿菜籽並未完全放開，市場供應仍比較緊張，近期菜豆與菜棕逐漸回落但仍在高位，因現貨高價制約，現貨成交冷淡，而近期棕櫚油操作，短期菜油高位震盪。
策略：棕櫚油及豆油主力合約多單輕倉持有，未進者謹慎追高。
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