社保小達人
上週末關於放鬆股指期貨的消息放出來，降低保證金比例：從15%調整到12%，單個品種最高開倉數量從50手擴大到500手。
週末在網上就有很多關於放開股指期貨的爭論。一種觀點：放開股指期貨利好券商，希望券商帶動行情上漲。一種觀點：悲觀，放開股指期貨等於給大好牛市自毀前程，散戶的好日子到頭了。
本週4個交易日股市的表現也是實在是不爭氣，4根陰線，尤其是今天的陰線，在收盤前一個小時，收盤在3123點，甚至進入了原來3129點的整理區間，看明天股市能否在3129年支撐的位置獲得支撐；一鼓作氣收復失地吧？
至於本週向下的調整到底股指期貨是不是元兇？筆者的觀點：還是要客觀的看待股市當下和未來的走勢。國家從2015年開始收緊股指期貨，到2018年股市整整跌了3年，這次從3200向下的調整的鍋讓股指期貨揹著有點不公平吧？
客觀的看到當下的回調行情，上證指數從2440啟動以來，多頭指標都已經高位鈍化，行情回調整理，回踩支撐在上漲是很正常的節奏，沒有隻漲不跌的行情，多數散戶恨不得牛市兩天走完，平倉數錢；那都是不切實際的想法。
筆者實在看不慣，股市上漲股市就是親孃，股市下跌就ma孃的行為。賬戶在自己手裡，買錯了虧損了，難道最應該負責任的是自己嗎？進入股市之前，大家都應該知道股票市場是會產生虧損的，沒有人告訴你在股市中只能掙錢不能虧損吧？
股市如賭場：願賭服輸；各自安好。
外匯期貨股票全職交易員，資管團隊創始人。歡迎留言交流。
八位數花園
股指期貨鬆綁三天，結果上證跌了三天，從表面上看，股指期貨鬆綁似乎成了這次回調的罪魁禍首，很多人也把股指期貨鬆綁看成是巨大利空，不過，我認為此次股市的回調與股指期貨鬆綁沒有必然的因果關係，即便股指期貨不鬆綁，市場該回調的時候還是得回調，2018年股指期貨沒鬆綁，市場還不是照樣調整了一年之久。
當然，股指期貨的鬆綁雖然不是下跌的罪魁禍首，但確實是充當了“幫兇”的角色，讓市場波動比以前更大了，這其實是由A股目前的交易制度決定的：
一、大資金可以做多、做空，小散只能做多：
股指期貨、融資融券這些做空的工具，由於有50萬的交易門檻，這就無形地把市場參與者人為地分成了兩類：大資金可以做多、做空，有選擇的權利，而小資金則只能做多，或者空倉休息！這在制度上其實是不公平的，既然是在同樣的市場，大小投資者理應享受相同的權力，而不是根據資金大小來決定交易權力的多少。
二、股指期貨與T+1的交易制度自相矛盾：
縱觀全球資本市場，好像還沒有那個市場是一邊開通股指期貨，一邊還是實行T+1的交易制度，一邊是T+0，一邊是T+1；一邊是可以做多、做空雙向交易，一邊只能做多單邊交易，而且還得至少鎖倉一天（T+1）,兩個不同的交易制度並存，這不得不說是一種怪現象！
既然要搞股指期貨，股票就算是不搞雙邊交易，但至少起碼應該實行T+0，要不然，就是耍無賴！
有人說，實行T+0散戶會死得更快，你要明白，T+0是給你一個當天糾錯的權利，而不是讓你非得當天賣出、頻繁交易，如果你喜歡玩隔夜交易，你T+100也沒人說你！
以上是我的個人觀點，誰贊成，誰反對？
K濤資本
中國股指期貨的推出，這是特大利空消息，因為股指期貨，做空也賺錢，另外，中國許多企業都是虛假繁榮，數字造假，因此，股指期貨做空也賺錢，何必去做多？去造假？所以，股指期貨，在中國是真正經濟走向的試金石，晴雨表，股指期貨會毫無留情全面的忽視利好，會大刀闊斧的，會肆無忌憚的做空，總之，只有這樣，既安全，又無風險，又賺錢，就像2011年，2012年，2013年，2014年一樣，天天做空，年年下跌，天天砸盤，日日割韭菜，這樣反正機構會安然無恙，毫髮無損，賺錢發財，其樂融融。可是，散戶可就慘了，不能做空，又不能t加零，只能做多，這樣不公平公正的炒股，散戶會吃大虧的，而只能做短線，不敢長期持有股票，咬一口，就跑，漲停，就賣，下跌，跟著割肉，今天，割四兩，明天割半斤，散戶就是一個賠，就是一個天天以淚洗面，整天叫苦不迭。那麼，保護投資者的利益，在中國就會成為一紙空談。可以說，中國股指期貨的回覆正常，也就是宣佈，中國不會再有波瀾壯闊的大牛市了，只有下跌，只有漫漫的熊途。
而且，最倒黴的則是房地產了，因為中國房地產泡沫巨大，在未來恐怕凶多吉少，再就是銀行，它是開發商的難兄難弟，壞賬爛賬瞞天過海，遮遮掩掩，總有一天面臨著倒閉的危險，而股指期貨會起到推波助瀾的作用。因此，建議，限制股指期貨，才是中國A股的春天。
劉年14
自從國內推出股指期貨之後，我認為股指期貨沒有起到對沖作用，相反更加惡化的原因又以下兩點:
（1）交易制度的不協調
股指期貨的交易制度是可以做多做空，也就是雙向都可以賺錢。
而股市不同，股市只能做多賺錢，如果做空的話在股市是虧錢的。
正因為股指期貨與股市兩者之間交易制度不協調導致沒有起到對沖作用。類似在2015年之時，股市大跌之時明顯有人大幅做空股市，做空股市從而在股指期貨賺回來，這些超大資金在股市大跌之時都大賺，那怎麼大賺呢？
那些超大資金先在股指期貨大量資金買空，隨後再小做空股市大盤，這些超大資金就是這樣去獲利的，而股市的中小投資者只能吃啞巴虧。這就是股指期貨出現後沒有起到對沖，相反更加惡化的真正原因。
（2）投機性濃厚
現在的A股投機性比較強，散戶投資者們都是想抓快錢，總想在股市一夜暴富。而機構資金總想在股市收割韭菜，所以機構資金也是抓到了股市的細節，從而用特殊的方法來投機收割韭菜，怎麼收割呢？
機構有三種方法可以收割韭菜，其一就是股市制度T+1，散戶當天買入不能當天賣出，機構可以在早盤拉昇誘多散戶進場，尾盤直線打壓股價，次日繼續殺跌，散戶只能眼睜睜的看著眼睛發綠，資產縮水無能為力；
其二就是利用融券賺錢，機構可以提前高位融券，得到證券公司的股票；然後在動用資金把這隻股票壓價格，製造盤面恐慌，這樣機構又是大賺一批。
其三利用股指期貨賺錢，大家都知道股指期貨可以做空做多賺錢，而機構由於資金優勢，可以在股指期貨大量買空，做空股市機構同樣大賺。
以上兩大原因我個人認為就是股指期貨推出以後並沒有起到良好的對沖作用，相反更惡化的因素。總之我們作為中小投資者不管是在股市還是在股指期貨，我們小散都是小角色，都是成為被動投資者，沒有主動權，想要在這樣的市場好好的生存，必須要強過機構才能在市場中分點肉吃。
老金財經
我們需要明白一點，股指期貨對於股市絕對是有利的。但近期這個點位，這個時機推出股指期貨是短期產生利空。我們先講講為什麼這個時期需要利空，再講講為什麼它是短期的利空。
這輪行情幾乎沒有一輪像樣的回調。如果任由行情繼續發展下去，甚至出更多的利多消息進行刺激，那麼此時幾乎不會進行回調。你當是呢，現在的點位買入對於某些自信來說不划算。就在前一段時間，我回答了一個關於發行社保基金的問答。這裡就用社保基金做一個例子來進行點迫吧。有些有背景的，想撿便宜的資金必須要有一個很好的入場點位。所以無形之手就會創造這樣的點位。
現在來談一談為什麼股指期貨的開放式短期的利空。股市和股指期貨的交易制度是不協調的。股指期貨能夠做空，這樣就會加大空方的力量。試想一下，如果股市也能夠做空，做空也能夠賺錢，那我們投資者為什麼要苦苦的做多呢？凡是能賺錢的都可以去嘗試，那麼上漲的力度當然就不夠了。同樣的道理，股指期貨能夠通過做空賺錢。一些實力雄厚的資金能夠通過拋售股票達到做空股指期貨的效果。股指期貨放開，直接打破了短期的多空力量的平衡。實力的天平向空方傾斜。
長期來講，股指期貨是一個非常好的工具，對維持市場的平穩運行，穩步上漲具有非常大的作用。我們應該看到短線風險後的長線機會。等待合適的時機進行佈局。
九江股友
股指期貨的鬆綁，帶給資本市場的壓力我們是有目共睹，從中國資本市場的運行軌跡我們不難發現股指期貨對於資本市場的特別是股票的對手戲。期貨作為未來交割日對於中國股市的影響具有資金量小，但是資金是放大將近十倍。相反作為普通投資者資金的優勢無法與機構特別是具有期貨工具的優勢。
首先股指期貨交易是雙向的，即可以選擇做多又可以選擇做空。特別是股票指數上漲到一定高度時，如果作為空倉機構打壓的籌碼會以放大十倍來打壓多頭，普通投資者因為無法做期貨，期貨交易的門檻是比較高的，交易成本是一般的投資者沒有可能。但是機構特別是外資機構無論是資金還是技術和經驗國內都無法相比。
第二，作為中國股市牛短熊長的股市特點，正符合期貨交易的特點。這種做空機制將給普通投資者帶來更大的壓力。我們已經領教過201506千股跌停的的黑色的半個月的時間，讓中國股市損失幾十個億的代價。這種打壓讓我們提起來至今還存有餘悸。
第三，股指期貨的鬆綁相信國家監管部門做過政策調研，但是我們總感覺有操之過急的嫌疑。雖然監管部門多次出來說明，但是鬆綁過後我們已經感到對行情的壓制。鬆綁後的交易指數雖然下跌不是很多，但是個股下跌還是遠遠大於股指。就連市場的主力板塊金融，銀行，券商都回調至近期的最低部。至於其他板塊更是機構割韭菜的命運。
第四，作為普通投資者怎樣規避股指期貨的風險，可以抗衡的就是降低持倉比例。堅決杜絕加槓桿與融資融券。以上交易如果交易方向相反，損失是放大的。就是自有資金倉位控制是投資者一定注意配合。再有市場的波動會加大，所以投資者也要加強心裡承受能力。
總之，學習與股指期貨的知識，是今後投資者規避股指期貨風險是投資者不能迴避的。
時剛軍
在2015年槓桿熊市開始至今已經是接近四年時間了，A股也是從去槓桿，擠泡沫的時期到了目前低估值區域，當時把股市下跌歸咎於股指期貨的問題，暫停過股指期貨交易，可是時至今日，開始逐步的為股指期貨鬆綁，目的是吸引大資金入市，因為對於國內中長期資金而言，入股市，沒有風險對沖工具，就和股民一樣，只能買漲不能買跌，一旦遇到風險就成為被割的韭菜，大資金是不願意入市的。
而外資的開放提速，對於外國人而言也是如此，當初MSCI拒絕了A股多次，最終才申請成功被納入國際市場指數，拒絕的原因就是A股市場停牌時間太久，股東造假問題嚴重，還有交易風險問題。在經過四年的下跌後，監管對各種制度完善才被外資認可，此次北向資金入股市，到後期逐漸增加納入權重都是需要風險對沖工具的，才看到前期相關人員說，將推進股指期貨對外資開放，也就是說，A股市場如果需要吸引中長期資金入市，必須要鬆綁股指期貨才行。
不過，在近期推出後的三天內，股市兩跌一漲的行情，至於對當下的市場有沒有較大的影響，還是需要一段觀察期，畢竟今年的行情已經走強，流動性也充裕，機構倉位都比較重，不可能一味的用股指期貨在科創板未推出前做空，破壞市場氣氛。
以當下來看，很多機構應該也是在股指期貨試水的過程，開放的時間不長久，也需要一個佈局的階段，談不上走勢已經惡化，畢竟可以做多，也可以做空的工具，就看市場資金對走勢的看法，開通股指期貨是有利於活躍市場，吸引中長期資金做套保，但是對股民而言就是利空了。
金美圓的財經筆記
股市裡所謂的風險對沖，就是機構或者基金甚至大的個人投資者，在購入股票一段時間後，覺得有下跌的風險了，就可以賣出股指，鎖定利潤。
好處就是不用直接賣股票來鎖定利潤。機構直接賣股票的結果大家都經歷過了，無休止的下跌漫長的熊市。你喜歡嗎？
當然你也可以說，機構可以大量賣出股票，倒逼股指下跌，從期貨市場謀利。
以前是可以，國內外都有。但現在在大數據分析時代，交易所分分鐘電話直接聯繫你，要你解釋這麼做的目的。比過去有難度了。
萬事皆有利弊。你要它對你有利的一面，同時就得接受不可愛的另一面。
股指期貨本身只是個工具，也無法憑藉一己之力將股市拖入熊市。當年股市從千多點上到五千的時候，不知死了多少空頭。那時候可沒人罵股指期貨。對吧？
獨釣三亞雪
方某一直在推動股指期貨放開，但他忽視了中國國情的股市並不適合股指期貨大幅放開，因為制度和監管並不完善，股市T+1和期指的T+0不配套，只會使期指成為做空贏利的手段，而期望通過放開期指吸引大資金入市只能成為一種幻想。2015年的股災和此次股市高位放開期指後導致市場大幅下跌都是這個原因。方某不負責任的做法使他再次成為中國股市中小投資者的罪人！
遠帆一一
並沒有惡化呀！這從期指1909合約可以看出，每到3925點附近就會被拉起。並沒有往3700點3500點去的，大家認為這區間震盪是期指搞的鬼，錯了，不是那麼回事，只要大盤不是單邊下跌市，期指是不可能深度來助跌的。現時的期指倒是在起穩定器的作用，一到易數關口處，空頭不敢再空，因為一過度空，會被多頭趁機抄到老底，有點不划算。
