中國基金報記者 方麗
備受行業關注的浮動淨值型貨幣市場基金迎來新消息。市場第一隻“市值法”貨幣市場基金是去年1月上報，一年多來終迎破局。
基金君獲悉，近日監管層召集部分基金公司召開了關於浮動淨值型貨幣市場基金研討會。
業內傳出針對此類基金的內部試點指引，其中包括要求僅面向機構客戶發售且認申購金額100萬以上、可發起式模式、相關基金經理需具備5年以上貨幣基金管理經驗等“要點”。
業內人士表示，因受規模過大、及流動性風險影響，普通攤餘成本法貨幣基金獲批和成立基本處於停滯狀態，行業對浮動淨值法貨幣基金持續關注，若一旦此類基金破局，未來將這類貨基會批量出現。
浮動淨值型貨基指引“十大要點”
一、什麼是浮動淨值型貨幣市場基金？
浮動淨值型貨幣市場基金是指僅投資於貨幣市場工具，每個交易日可辦理基金份額申購、贖回，且根據公允價值計量原則採取盯市制度核算，基金份額淨值不固定的基金。
二、面向機構及100萬門檻
1、 僅面向機構客戶發售且認申購金額100萬以上，可以採取發起式基金模式；
2、 相關基金經理需具備5年以上貨幣基金管理經驗。
三、名字必須是“浮動淨值型”等字樣
浮動淨值型貨幣市場基金符合貨幣市場基金的有關規定，尤其是在產品設計、投資安排、估值核算、宣傳推介和信息披露各個環節應充分考慮浮動淨值型貨幣市場基金的特點，並作出顯著區分於每日按照面值進行安排的貨幣基金的安排。
浮動淨值型貨幣市場基金應在基金名稱中使用“浮動淨值型”等字樣，並在基金合同、招募說明書、基金產品等文件中列明投資者購買該基金可能承擔淨值波動和本金虧損的風險。
四、基金髮行單位面值為1元需份額折算
浮動淨值型貨幣市場基金髮行單位面值為1元人民幣，基金合同生效後，管理人應辦理基金份額折算，折算後的基金份額淨值等於折算前基金份額淨值的100份，且保留至小數點後4位，基金管理人應當設立大額贖回情形下的淨值精度應急調整機制，基金託管人應對應急調整機制進行復核評估並監督管理人執行。
五、基金估值
基金管理人可以參考中國證券投資基金業協會發布的固定收益品種估值標準計量資產，採用第三方估值機構提供的估值價格的，基金管理人應切實履行估值第一責任人職責，不得過度依賴第三方估值價格。
對於銀行存款、逆回購和應收賬款項等採用攤餘成本法計量的，應按企業會計準則要求評估並計提減值準備。
六、可以約定紅利再投資
浮動淨值型貨幣市場基金可以在基金合同中將收益分配方式約定為紅利再投資，但不得通過紅利再投資方式等實現淨值迴歸面值。基金收益分配比例以期末可供分配利潤為基準進行計算，期末可供分配利潤指期末資產負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現收益的孰低數。基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值。
此類基金收益分配頻率每月不高於1次，基金管理人原則上至少在權益登記日前10個工作日內暫停辦理大額資金申購。
七、基金的投資
浮動淨值型貨幣市場基金投資定期存款（含協議約定無條件提前支取的銀行存款）投資比例不高於30%。
八、流動性管理要求
基金管理人應當加強浮動淨值型貨幣市場基金的投資者集中度和組合資產流動性管理：
第一， 當現金、國債、中央銀行票據、政策性金融債券以及5個交易日內到期的其他金融工具佔基金資產淨值的比例合計低於5%，基金管理人應當對當日單個基金份額持有人申請贖回基金份額超過基金總份額1%以上的贖回申請徵收1%的強制贖回費並全額計入基金財產；
第二， 對前10名基金份額持有人的持有份額合計超過基金總份額50%的浮動淨值型貨幣市場基金，當投資組合中現金、國債、中央銀行票據、政策性金融債券以及5個交易日內到期的其他金融工具佔基金資產淨值的比例合計低於10%時，基金管理人應當對當日單個基金份額持有申請贖回基金份額超過基金總份額1%以上的贖回申請徵收1%的強制贖回費並全額計入基金財產；
第三， 基金管理人和基金託管人協商確認上述做法無益於基金利益最大化的情形除外。
九、披露開放日基金淨值
浮動淨值型貨幣市場基金應披露開放日的基金份額淨值和基金份額累計淨值，可以不披露每萬份基金淨收益和7日年化收益率。
十、建立專門風控管控機制
基金管理人應當針對浮動淨值型貨幣市場基金建立專門的風險管控機制，加強對流動性風險、利率風險、信用風險、交易對手風險、道德風險等各類風險的管理和控制。
極端情況下，基金管理人應當合理應用暫停贖回等流動性風險管理工具，在風險個券估值中充分考慮信用風險和流動性缺失的影響，避免投資者先贖佔優。
此外，還要求基金管理人、基金銷售機構銷售浮動淨值型貨幣市場基金過程中，應提示投資者可能承擔的淨值波動和本金虧損的風險，不得宣傳每萬份基金淨收益和7日年化收益率等收益率指標。
有35只浮動淨值型貨基上報
根據《證券投資基金募集申請行政許可受理及審核情況公示》，截至3月29日，目前有35只浮動淨值型貨基（包括市值法貨幣基金）上報。幾乎所有基金都獲得了第一次反饋。
基金君獲悉，自此類基金上報以來，召開了不少關於市值法貨幣基金的研討會，一直以來重點就是市值法貨幣基金指引內容進行探討，而這一次對業內探討問題都有所明確。
業內人士表示，若一旦此類基金破局，未來將這類貨基會批量出現。不過也有人士表示，因為貨幣基金收益率較去年下滑較多，收益率競爭力一般，未來這類產品是否能獲得大發展，也要看機構的接受度。
申報中的浮動淨值型貨基情況
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