作者|董迎秋 夏萍
董迎秋系陽光保險集團股份有限公司戰略總監、陽光人壽保險股份有限公司董事會秘書；
夏萍單位為中國民生銀行(6.500, -0.06, -0.91%)
文章|《中國金融》2019年第7期
集團化是我國保險業發展的重要趨勢，也是近年來保險市場主體的重要組織形式。保險集團在我國保險市場結構中佔據著主要地位，發揮著十分重要的作用。梳理我國保險集團化發展的內涵，總結保險集團發展的經驗借鑑，有利於保險集團的穩健發展，有利於保險市場的健康運行。戰略的本質是選擇，專注於長遠和全局事項的決策。
我國保險集團的基本分類及發展現狀
本文從保險主體的資本來源、控制關係、業務性質及管控模式出發，將保險集團定義為：“保險集團是在同一控制權下，存在兩家及多家保險公司的企業集合。”因此，本文界定保險集團的核心是“兩家以上保險公司受同一控制的企業集合”。需要說明的是，從法人主體角度講，“保險集團”和“保險集團公司”是兩個概念。“保險集團公司”是一個法人概念，控制著一家或多家保險主體；而保險集團是一個企業集合概念，是以產權、人事、商務等關係為紐帶所形成的企業法人聯合體。
基本分類
截至2017年末，我國保險主體已達222家，其中財產險公司84家，人身險公司86家，再保險公司11家，保險集團（控股）公司12家，保險資產管理公司24家。以保險主體的資本來源及實際控制關係為主要標準，並統籌考慮保險主體之間業務性質及管控模式等，根據“實質重於形式”的原則，可將保險集團分為兩類，一類是保險集團法人控股型（集團公司型），一類是保險集團模擬運作型（準保險集團型）。
保險集團法人控股型模式（集團公司型）是指以保險集團公司為主體、控股一家或多家保險子公司的組織形式。保險集團公司作為母公司，一般並不經營具體保險業務，也稱“純粹保險集團控股型”，這是保險集團的主要組織形式。截至2018年底，我國共有12家保險集團法人控制型的集團，共控制（或共同控制）著66家保險主體（含資產管理公司，下同），詳見表1。
保險集團模擬運作型模式（準保險集團型）是指在同一控制權下，不以純粹保險集團公司形式存在，但擁有兩家或兩家以上保險公司的組織形式。從產權控制關係上看，可分為母子公司型（即母公司為保險公司，並同時控制至少另外一家保險公司）和水平控制型（即兩家保險公司本身不具有直接產權關係，但受同一實際控制人控制）兩種組織模式；從資本來源上看，可分為實體產業控制型（即主要資本來源為實體產業）和非保險金融控制型（即主要資本來源於銀行等非保險金融機構）兩種組織形式。根據統計，截至2018年12月，共有11家模擬運作型保險集團（準保險集團）。其中以母子關係型呈現的3家，水平控制型8家。這11家模擬運作保險集團共控制（或共同控制）著28家保險主體，詳見表2。對於準保險集團的內部管理，既有成立虛擬保險集團的組織模式（如中國泛海、復星集團等，這並不是一種組織法人形式，而是基於實際經營管理需要的集團化運作架構）；也有在資本集團或金控平臺統一管理的組織模式（如英大資本集團等），這主要是基於資本集團或金控平臺的多元化業務定位，將保險機構納入集團統一管理。
發展現狀
我國集團化保險主體在市場中佔有主導地位，並呈現明顯的“錐子型結構”。截至2017年末，納入保險集團法人控股型模式的保險主體共有66家，約佔保險業法人主體總數的29.7%；納入保險集團模擬運作型模式的保險主體共有28家，約佔保險業法人主體總數的12.6%；兩者合計佔比約42.3%。保險集團雖然主體數量佔比不到一半，但貢獻了行業絕大多數的總資產、總保費、總淨利潤，是行業發展的主流力量。
截至2017年末，12家保險集團法人控股型的集團共擁有22家人身險公司（占人身險公司數量86家的25.3%），貢獻了人身險市場63.7%的總資產規模、69.2%的保費收入和69.8%的淨利潤（見圖1）；擁有16家財產險公司（佔財產險公司數量84家的18.4%），貢獻了財產險市場52.4%的總資產規模、84.1%的保費收入和94.2%的淨利潤。11家模擬運作型保險集團共擁有12家人身險公司（占人身險公司數量86家的13.8%），貢獻了人身險市場9.7%的總資產規模、8.4%的保費收入和5.9%的淨利潤；擁有11家財產險公司（佔財產險公司數量84家的12.6%），貢獻了財產險市場2.9%的總資產規模、3.1%的保費收入和1.2%的淨利潤。而其他53家非集團化的人身險公司（占人身險公司數量86家的60.9%）貢獻了壽險市場26.6%的總資產規模、22.4%的保費收入和24.4%的利潤；60家非集團化的產險公司（佔財產險公司數量84家的69%）貢獻了產險市場44.7%的總資產規模、12.8%的保費收入和4.5%的淨利潤。中國金融雜誌
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