帝爾激光IPO過會今年獲批第13單投行花落長江保薦財經頭條網

中國經濟網北京4月8日訊 4月4日，證監會第十八屆發審委2019年第13次會議召開，武漢帝爾激光科技股份有限公司（簡稱“帝爾激光”）首發獲通過。

帝爾激光是一家為精密激光加工解決方案的設計及其配套設備的研發、生產和銷售的企業。主營產品為應用於光伏、消費電子等領域的精密激光加工設備。

帝爾激光擬於深交所創業板上市，公開發行股份數量過1653.60萬股，擬募集資金2.88億元，保薦機構為長江證券承銷保薦有限公司，保薦代表人為施偉、喬端。

發審委會議對帝爾激光提出詢問的主要問題：

1、發行人於2016年4月超額分配2015年度利潤，2017年3月對此進行會計差錯更正，在申報IPO前後共發生五次會計差錯更正。請發行人代表說明：（1）2016年發行人董事會、監事會及股東大會決定2015年年度利潤分配方案的具體決策、審議、表決程序，分紅後較長時間發現上述會計錯誤的原因；（2）2015年、2016年資產、負債、權益類賬戶的核驗程序，如何保證資產負債表項目的真實、準確、完整；（3）多次進行會計差錯更正履行的決策程序，是否進行充分的信息披露；（4）上述差錯更正整改是否達到規範效果，公司會計基礎工作是否規範，內部治理、內控制度是否健全且被有效執行，是否能夠合理保證公司運行合法合規和財務報告的可靠性。請保薦代表人說明核查依據、過程並發表明確核查意見。

2、2018年以來，隨著國內光伏行業政策發生較大變化，國內光伏新增裝機規模明顯下滑，光伏行業產業鏈相關產品單價及毛利率均較大幅度下降。請發行人代表：（1）結合當前下游光伏行業發展狀況、所處行業競爭狀況、行業政策及變動趨勢、產品市場容量、同行業公司的可比情況、公司及行業的技術發展趨勢等，說明其核心競爭力，所處市場環境、政策環境是否面臨發生重大不利變化的可能，相關風險是否已充分揭示；（2）結合光伏行業生產工藝及技術的迭代歷史及趨勢，說明應用PERC等先進工藝的高效太陽能電池加工設備的需求變化情況，對發行人經營具體影響；（3）說明報告期內在手訂單轉化為收入情況以及訂單取消、變更、延期等情況，“531光伏新政”對發行人經營的具體影響。請保薦代表人說明核查依據、過程並發表明確核查意見。

3、發行人報告期各期末存貨餘額大幅增長，存貨餘額佔營業成本比例較高，存貨週轉率呈逐年下滑趨勢，低於同行業可比公司平均水平。請發行人代表：（1）結合發出商品數量、餘額及庫齡、主要產品驗收週期、發行人主營業務成本結轉金額、出貨量與銷售量之間的配比關係等因素，以及主要客戶情況，說明報告期內發出商品大幅增長的原因及合理性，存貨增長速度高於營業收入增長速度的合理性；（2）說明存貨週轉率逐年下滑、明顯低於同行業可比公司的原因及合理性；（3）說明期末存貨的跌價準備是否充分計提，相關風險是否充分披露。請保薦代表人說明核查依據、過程並發表明確核查意見。

4、發行人報告期內營業收入快速增長，主要產品設備的驗收週期拉長，毛利率高於可比上市公司。請發行人代表說明：（1）裝機容量、發行人的市場容量等變化情況，報告期內營業收入增長幅度是否和同行業可比公司保持一致；（2）主要客戶報告期各期驗收週期變化情況及合理性，是否存在人為調節收入確認時點的情形；（3）2018年末在手訂單中SE激光摻雜設備大幅增加的原因，是否符合行業發展趨勢；（4）2018年度公司向全球光伏組件前十大生產企業銷售收入佔比明顯下降的原因及合理性；（5）發行人毛利率明顯高於同行業可比公司，且變化趨勢不一致的原因及合理性，發行人2018年末發出商品毛利率測算依據及合理性。請保薦代表人說明核查依據、過程並發表明確核查意見。

5、2019年1月、2月，原股東王純起訴發行人及其實際控制人。請發行人代表說明：（1）2009年王純轉讓公司股權的原因，是否是其真實意思表示，王純訴股權轉讓協議無效事項，法院裁定按原告撤訴處理後，是否存在原告重新起訴的可能性；（2）發行人名下的“太陽能硅片激光劃線擋光裝置”和“一種有槽真空吸盤”實用新型專利的權屬情況、依據，兩個實用新型專利如發行人敗訴或2019年11月16日專利到期後，對發行人生產經營的影響；（3）王純訴支付股東分紅款事項最新進展情況；（4）上述未決訴訟對發行人可能產生的影響，相關信息披露是否充分。請保薦代表人說明核查依據、過程並發表明確核查意見。

序號

公司名稱

上會日期

擬上市地點

保薦機構

博通集成電路（上海）股份有限公司

2019/1/3

上交所主板

中信證券

亞世光電股份有限公司

2019/1/3

上交所主板