關於眾安，有著太多的故事與各色的目光。
作為中國首家互聯網財險公司成立五年，獨自驗證著傳統保險公司未曾走過的路徑，保費節節攀升、用戶規模急劇做大、廣泛的科技+生態佈局的喜悅中，也有著持續虧損的尷尬。
3月25日，眾安在線迎來上市後第一個完整年度業績報告：破百億的保費收入，全國財險第12的江湖地位，4億以80、90後為主的用戶，爆款產品、科技輸出……及持續的虧損。
中小保險公司既無保費也無利潤的現實困難中，我們該如何看待眾安描繪的這幅小新型公司互聯網保險或者保險科技的道路風景？透過眾安2018年財報，我們酌取部分數據，以之為例，剖析解讀背後的戰略邏輯。
ONE：保費破百億
截止2018年12月31日，眾安保費收入112.56元，同比增長89%，躋身全國財險第12位。
2010年後，財險行業很少出現可以在規模上超越市場、快速吃進市場份額的險企。眾安是一特例，眾安在線成為近年來唯一在5年內保費規模達到百億元的新型財險公司。
這也是幾家互聯網保險公司備受關注的原因，寄予著階層固化、死水微瀾的財險市場對新技術、新模式破局的渴望。
2013年成立以來，眾安保費的快速崛起。2013-2018年5年間，其保費收入從0.13億元增長至112.56億元。112億元的增長量，平均每年保費增長22億元。
保費規模的上升，也令之成為國內第十二大財險公司。
TWO：12個百分點
繼2017年，虧損9.96億元后，2018年眾安虧損額達到17.97億元。一時，成為各方關注點。
對此眾安方面的解釋，虧損主要來自三個方面：
承保業務層面，承保虧損仍增虧3.06億元，同比增長20%。
投資收益層面，受國內A股市場低迷的影響，權益二級市場的投資收益顯著低於2017年水。
科技業務層面，淨虧損4.531億元，淨虧損同比擴大3.44億元。
可以看出，承保虧損依舊是眾安虧損的主要原因。根據其年報數據顯示，伴隨保費規模的擴大，百億級保費規模效應逐漸顯現。
一組數據：2018年，眾安已賺保費同比增長90.7%，承保虧損上升20%，令之綜合成本率從2017年133.1%下降至2018年的120.9%，優化約12個百分點。
基於保費的快速增長，眾安在線聯席CEO陳勁透露：非常有信心在短暫的將來實現承保盈虧平衡。
投資的下行，乃行業共同命運。科技方面的虧損，眾安解釋，安科技板塊尚處於持續投入階段，尤其是海外市場的前期投入，是眾安科技業務虧損的主要原因之一。
THREE:90%非車險業務
面對車險保費的下滑，過去幾年非車險業務快速發展。這一點體現在過去幾年意健險、農險、責任險等險種的崛起方面。
2018年，意健險保費接近千億元，保費佔比達到8個百分點。相對於2017年的700億元，增幅近30%。
同期，農業保險保費收入572.65億元，同比增長19.54%，市場份額佔比5.32%；責任險保費收入590.79億元，同比增長30.92%，市場份額佔比5.49%。
值得關注的是保證保險保費收入645.01億元，同比增長70.09%，市場份額佔比達到6個百分點。
2018年超過11.52%的財險行業平均保費增速的險種，還有信用保險和貨運保險，保費增速分別為13.08%和20.88%。其中，信用保險保費超過200億元，貨運保險保費超過百億元。
眾安90%的業務源自非車板塊，這也是所有互聯網保險公司或者互聯網保險平臺的共同特點。非車業務，也被認為承載著車險費改後的財險市場增長空間。
值得關注的是，相對車險業務，非車業務有著更高的承保技術及門檻，對科技的落地更為迫切。
FOUR：31%市場份額
2018年，眾安保險互聯網非車險市場份額達31%，全國第一。
2018年，互聯網財險保費695億元，同比增長41%。從細分險種看，互聯網車險保費為369億元，同比增長20%；互聯網非車險保費為327億元，同比增長75%。
事實上，互聯網非車險的高速增長，與整個財險行業中“車險保費增幅放緩，非車險保費高速增長”的發展趨勢異曲同工。
如上文所述，面對日益放緩的車險保費增速，非車險領域的發力也給財險板塊帶來新的增長點。
同樣，在互聯網非車險板塊，憑藉生態系統結構優化，發力健康、消費金融、汽車、生活消費、航旅等場景細化方面的發展，眾安也在試圖尋找可能的突破口。
FIVE：4億用戶
2018年，眾安保險用戶逾4億人，其中35歲以下客戶佔比為56%，人均保單15.8張。
生於互聯網時代，又利用互聯網直達用戶的眾安保險，其客戶群體最大的特徵之一是年輕化。
4億多客戶群體中，超51%佔比的新生代，均來自80、90後的年輕群體。在眾安保險的定位中，“堅持以科技服務新生代人群，為其提供個性化、定製化、智能化的風險解決方案，打造年輕無畏的品牌形象”的銷售傾向，或代表未來長時間的銷售方向。
遺憾的是，人均保費過低。縱然“人均保費貢獻較上一年上升103.1%”，依舊僅有28元。如何進一步加大現存巨量用戶的客均保費，是眾安下一步攻堅方向之一？由之引爆的百萬醫療，提供了一個不錯的方向。
SIX：400萬人的爆款
2018年，眾安健康生態總保費為人民幣28.7億元，同比增長138%。
其中貢獻最大者，當是眾安近兩年的爆款產品——尊享e生系列百萬醫療險。。
百萬醫療險，作為互聯網時代的爆款，也算是真正意義上眾安打造的國民產品。兩年間，70餘家產壽險公司湧入，競逐其間。
高保額、低保費、免賠額、增值服務的升級演進中，百萬醫療險成為國內真正意義上的第一款“網紅”保險產品。
自2016年8月推出起，尊享e生系列成為眾安眾多生態合作伙伴的主打產品。三年，12次迭代，從標準化的產品進化成定製化產品，2018年，尊享e生的被保用戶數達到400萬人，人均保費約440元，保費近20億元。
值得一提的是，尊享e生系列保費收入有8%來自於眾安的app增值服務。如赴日醫療、腫瘤新特藥服務、術後家庭護理等。
SEVEN：52%碼農
截至2018 年12 月31 日，眾安的工程師及技術人員共計1618名，佔公司僱員總數的52.4%。
這或許是眾安又一個與眾不同的所在。1618名碼農及8.5億研發投入的背後，眾安專利申請量總計230件。
佔公司總保費收入7.6%的科技投入，對內令之核心繫統更具延展性和靈活性，這體現在強大的保單處理能力和快速響應市場的創新迭代能力方面，及作用於保險作業全流程的效率和用戶體驗的改善。
對外，眾安開始輸出科技產品和行業解決方案。2018年，眾安共簽約了300多家客戶。如與日本前三大財產險公司之一SOMPO簽訂協議，嘗試基於SaaS的核心繫統收費模式。同年，眾安構建的全國醫療知識庫和醫療數據平臺連接全國800多家醫院及20家商保公司或分支機構。
後記
如果忽視虧損的數據，上述七大數據確實呈現了一幅不錯保險經營藍圖，且是一條浩蕩大路，有一定的參考價值。尤其是對互聯網、科技與保險的認知探索方面。
不可否認的是，眾安的歷程具有不可複製性，從成立時的光環，到後繼的融資都為之當前的探索搶得了先發優勢和資本底蘊。
更多探索、亟待破局的險企洞悉互聯網、科技帶給保險變化的同時，需要認清過去、現在與未來，但更重要的是認清自己。
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