自2月22日證監會開始接收基金公司申報科創板方向基金以來，基金公司上報科創板基金熱情高漲，申報數量達50只，監管層也在加速推進科創板基金受理。基民關注科創板基金的熱情上漲，不斷做功課諮詢如何投資科創板基金。其實，買入之前，必須瞭解科創板基金，熟悉兩類基金名稱的具體區別、投資範圍、運作方式都很重要，懂得這些，再根據風險承受類型科學合理投資。
注意科創板基金的名稱區別
據證監會公示，截至3月15日，不到一個月，27家基金公司共申報了50只科創板基金。其中申報最多的是萬家基金，共申報了5只；其次為易方達基金，共申報了4只；第三為廣發、華安、南方，每家各申報了3只；華夏、博時、工銀瑞信等10家基金公司各申報了2只科創板基金；民生加銀、中金等12家基金公司各申報了1只。總體而言，基金公司申報1只科創板基金、1只科技創新基金是“標配”。
50只已申報的科創板基金中，基金名稱中有“科創板”的數量為21只，基金名稱有“科技創新”的數量為20只，其餘的科創板基金名稱中有“科創”、“信息創新”、“成長創新”等。按照銀河證券的分析，只要名字中沒有“科創板”三個字的科創板基金，科創板股票的持有比例沒有“80%及以上”的規定。
銀河證券表示，科創板基金與科技創新基金是有差異的。一般來說，科創板基金是指基金資產至少80%以上甚至全部投資科創板股票；科技創新基金是指基金資產投向科創板股票以及主板、中小板、創業板上同類型股票，尋求在整個滬深股市中進行科技創新類股票的投資。銀河基金把科創板基金與科技創新基金合稱“廣義科創板基金或科創板方向基金”。
按照基金法律法規，基金名稱中有“科創板”3個字，至少要將非現金資產的80%投向科創板股票。基金名稱中有“科技創新”4個字或“科創”2個字，表明至少要將非現金資產的80%投向科技創新類股票。隨著科創板股票發行啟動後，科技創新類股票以科創板為主，但創業板、中小板、主板也有很多科技創新類股票，屆時各個板塊之間的科技創新股票將進行估值比較與融合。
記者統計發現，50只申報的科創板基金中，僅有3只為股票型基金，47只為混合型基金，其中34只為偏股混合型基金。銀河證券認為，隨著科創板股票市場規模日益擴大，參與的公募基金數量與其他機構投資者日益增多，專門參與發行配售的靈活配置型基金(打新)在其中的比例與份額將日益減少，屆時有可能面臨基金清盤轉型的問題。過去2年大量的靈活配置型基金被市場所拋棄，最後被迫清盤終止或轉型終止。如果投資者的風險類型不適合購買股票型基金，建議可申購股票配置比例不低於60%的科創板基金。
從運作方式等多維度篩選
從科創板基金的運作方式看，50只中有17只為封閉式運作，其中包括三年封閉型、兩年封閉型；另33只為開放式運作，其中2只為上市交易的LOF。開放式運作方便投資者隨時申贖基金，但對基金管理人的投資運作提出更高要求。科創板上市初期不設漲跌停板制度，每天漲跌幅限制從現在的10%擴大到20%，目前很難預料基民的風險承受能力。
對於封閉式運作的科創板基金，如果2年或3年的封閉期對基民而言有點長，還有可通過場內交易的方式參與封閉式的科創板基金。據業內人士透露，三年封閉運作基金是交易所方面牽頭設計的基金產品，除了有三年封閉期之外，還可以參與未來的科創板打新，也有在交易所上市交易的設想。
選基金的一大原則就是要選優秀的基金管理人，因而從公司維度選擇，建議基民選擇股票投資管理能力在綜合評價中均名列前茅的基金公司。目前申報科創板基金的公司基本覆蓋到大中小型全線的基金公司，基民可以結合權威評價機構發佈的基金公司股票投資能力榜選擇，待科創板基金公告發行後，再結合基金經理的管理能力及歷史業績等綜合考慮。
值得注意的是，科創板規則正式稿中提到“現有可投資A股的公募基金均可投資科創板股票”，這也意味著，所有存量基金均可參與投資科創板，屆時基金投資者持有的所有股票型基金、混合型基金、股票指數基金都將有條件參與科創板投資。值得注意的是，去年發售的6只戰略配售基金將有機會參與科創板的上市配售和場內投資。基民借道存量公募基金參與科創板投資也是不錯的選擇之一。
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