信达香港为中国信达核心子公司,受益于维好协议,标普授予信达香港中期票据项目下拟发行债券A-评级

信达香港为中国信达核心子公司,受益于维好协议,标普授予信达香港中期票据项目下拟发行债券A-评级

2019年2月12日,标普全球评级今日宣布,授予China Cinda Finance (2017) I Ltd.在中期票据项目下拟发行的债券长期债项评级“A-”。该发行人为特殊目的实体,由中国信达(香港)控股有限公司(信达香港:A-/稳定/A-2)直接、全资持有,信达香港也是上述中期票据项目下发行债券的担保人。

标普对上述债券的评级与信达香港的主体信用评级一致,反映标普认为上述担保是不可撤销、无条件和及时的,因此符合评级替代处理条件。该债券的偿付顺序与信达香港所有其他无抵押、非次级债务相同。上述债券评级还有待标普审阅最终发行文件后确定。发债所筹资金将用作营运资金、投资和其他一般公司用途。

标普认为信达香港为中国信达资产管理股份有限公司(中国信达:A-/稳定/A-2)的核心子公司。信达香港受益于与中国信达达成的维好协议,股权回购承诺函,以及投资与流动性支持承诺。

中国信达近期发布盈利预警,称2018年净利润将较2017年减少约30%。标普认为这主要归因于投资业绩低于预期和盯市估值造成的价值调整。

其中采用国际财务报告准则第9号对后者的影响显著。由于其非银行业务的财务杠杆(债务/调整后总股本)将维持在评级下调触发水准12倍以下,因此虽然其内部资本产生速度将减缓,但不会立即对评级构成压力。

中国信达公布2018年上半年净利润为85亿元人民币,2017年全年净利润为188亿元。


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