第四章 證券法律制度概述 證券發行
一、單項選擇題
1、首次公開發行股票的發行人應當是依法設立且合法存續的股份有限公司。該股份有限公司應自成立後，持續經營時間在（ ）以上。
A、1年
B、2年
C、3年
D、5年
2、下列有關證券投資基金的發行，不正確的是（ ）。
A、證券投資基金由基金管理人依法募集
B、國務院證券監督管理機構應當自受理基金募集申請之日起6個月內作出註冊或者不予註冊的決定
C、基金管理人應當在基金份額髮售的3日前公佈招募說明書
D、基金募集期限滿，開放式基金募集的基金份額總額應當達到准予註冊規模的80％以上
3、下列有關公開發行股票的說法中，正確的是（ ）。
A、必須是向特定對象發行股票
B、向累計超過150人的特定對象發行證券為公開發行股票
C、向累計超過100人的特定對象發行證券為公開發行股票
D、公開發行股票，依法採取承銷方式的，應當聘請具有保薦資格的機構擔任保薦人
4、下列屬於公開發行證券的是（ ）。
A、向累計超過150人的特定對象發行證券
B、向特定對象發行證券
C、向不特定對象發行證券
D、向累計超過100人的特定對象發行證券
5、證券承銷採取代銷和包銷兩種方式，對此，下列說法錯誤的是（ ）。
A、證券公司承銷期結束時，將未售出的證券全部退還給發行人，屬於代銷
B、證券公司將發行人的證券按照協議全部購入，屬於包銷
C、發行證券票面總值超過人民幣3000萬元的，應當由承銷團承銷
D、證券的代銷、包銷期限最長不得超過90日
6、根據《證券法》的規定，股票發行採用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數量未達到擬公開發行股票數量（ ）的，為發行失敗。
A、30％
B、40％
C、50％
D、70％
7、下列各項中不屬於證券的是（ ）。
A、股票
B、信用證
C、認股權證
D、期貨
8、根據《證券法》規定，上市公司公開發行新股，應當符合的條件之一是（ ）。
A、最近1年財務會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為
B、最近2年財務會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為
C、最近3年財務會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為
D、最近5年財務會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為
9、根據我國《證券法》的規定，下列不屬於上市公司公開發行新股的條件是（ ）。
A、具備健全且運行良好的組織機構
B、最近3年持續盈利，平均總資產報酬率達到10％以上
C、具有持續盈利能力，財務狀況良好
D、最近3年財務會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為
10、上市公司非公開發行股票，對控股股東實際控制人及其控制的企業認購的股份限制轉讓的期限是（ ）。
A、自發行結束之日起12個月內
B、自發行之日起12個月內
C、自發行結束之日起36個月內
D、自發行之日起36個月內
11、上市公司非公開發行股票，現任董事、高級管理人員一定期限內受到過證監會的行政處罰，或者一定期限內受到過證券交易所公開譴責，則構成發行障礙。該期限分別是（ ）。
A、最近36個月 最近12個月
B、最近12個月 最近36個月
C、最近24個月 最近12個月
D、最近12個月 最近24個月
12、某公司2007年2月曾公開發行2億元的公司債券，該公司2008年9月申請再次公開發行1億元的公司債券。下列情形中，構成本次發行障礙的是（ ）。
A、2007年發行的公司債券延遲支付利息，仍處於繼續狀態
B、2007年發行的公司債券所募集的資金未產生預期效益
C、本次擬發行的公司債券距上次發行不足2年
D、發行人有鉅額債務，剛剛清償完畢
13、發行公司債券，可以申請一次核准，分期發行。自證監會核准發行之日起，公司應在12個月內首期發行，剩餘數量發行完畢的期限是（ ）。
A、12個月內
B、18個月內
C、24個月內
D、36個月內
14、甲上市公司公開發行新股，其實施的下列行為中，符合法律關於股票發行規定的是（ ）。
A、擬向原股東配售股份數量為本次配售股份前股本總額的35%
B、以超過股票票面金額的價格發行股票
C、因公司經營狀況欠佳，公司的股東大會決議發行新股
D、除兩年前財務會計文件有一次虛假記載外，無其他重大違法行為
二、多項選擇題
1、私募基金應當向合格投資者募集，下列屬於合格投資者的有（ ）。
A、社會保障基金、企業年金等養老基金
B、慈善基金等社會公益基金
C、依法設立並在基金業協會備案的投資計劃
D、投資於所管理私募基金的私募基金管理人及其從業人員
2、下列關於各種證券的表述，正確的有（ ）。
A、股票是股份有限公司簽發的，證明股東所持股份的憑證
B、可轉換公司債券不能流通
C、認股權證持有人不具備股東資格
D、期貨可以分為商品期貨與金融期貨
3、上市公司非公開發行股票，應當符合的規定有（ ）。
A、發行價格不低於定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%
B、本次發行的股份自發行結束之日起36個月內不得轉讓
C、控股股東實際控制人及其控制的企業認購的股份，36個月內不得轉讓
D、募集資金使用符合法律規定
4、下列各項表述中，屬於上市公司不得非公開發行股票的情形有（ ）。
A、現任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪正被司法機關立案偵查
B、現任董事、高級管理人員最近36個月內受到過中國證監會的行政處罰
C、最近1年及1期財務報表被註冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告，但本次發行涉及重大重組
D、上市公司的權益被控股股東或實際控制人嚴重損害且尚未消除
5、非公開發行的公司債券應當向合格投資者發行，下列選項所述投資者中，可以成為合格投資者的有（ ）。
A、淨資產為人民幣600萬元的合夥企業
B、社會保障基金
C、名下金融資產為人民幣500萬元的個人投資者王某
D、經金融監管部門批准設立的信託公司
6、下列關於非公開發行的公司債券的表述中正確的有（ ）。
A、發行對象是合格的投資者
B、發行對象可以是公司的董事、監事、高級管理人員及持股3%以上的股東
C、發行對象不能超過200人
D、是否進行信用評級由發行人自行決定
7、上市公司向不特定對象公開募集股份的，除金融類企業外，最近一期末不存在的情形包括（ ）。
A、持有金額較大的交易性金融資產
B、持有可供出售的金融資產
C、借予他人款項
D、委託理財
8、根據證券法律制度的規定，下列各項中，符合上市公司向原股東配售股份條件的有（ ）。
A、擬配售股份數量不超過本次配售股份前股本總額的40%
B、控股股東應當在股東大會召開前公開承諾認配股份的數量
C、採用代銷或者包銷方式發行
D、代銷期限屆滿，原股東認購股票的數量未達到擬配售數量70%，發行人應當按發行價並加算銀行同期存款利息返還已經認購的股東
9、下列屬於證券市場主體的有（ ）。
A、證券發行人
B、會計師事務所和律師事務所
C、證券自律性組織
D、證券監管機構
三、判斷題
1、非公開發行的公司債券應當向合格投資者發行，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。（ ）
2、公開發行公司債券募集的資金，除金融類企業外，募集資金不得轉借他人。（ ）
答案部分
一、單項選擇題
1、
【正確答案】 C
【答案解析】 首次公開發行股票的發行人應當是依法設立且合法存續的股份有限公司。該股份有限公司應自成立後，持續經營時間在3年以上。
【該題針對“首次公開發行股票的條件”知識點進行考核】
2、
【正確答案】 D
【答案解析】 根據規定，基金募集期限滿，封閉式基金募集的基金份額總額應當達到准予註冊規模的80％以上；開放式基金募集的基金份額總額超過准予註冊的最低募集份額總額。
【該題針對“證券投資基金的發行”知識點進行考核】
3、
【正確答案】 D
【答案解析】 根據規定，有下列情形之一的，為公開發行：（1）向不特定對象發行證券；（2）向累計超過二百人的特定對象發行證券，因此選項ABC均不正確。發行人申請公開發行股票、可轉換為股票的公司債券，依法採取承銷方式的，或者公開發行法律、行政法規規定實行保薦制度的其他證券的，應當聘請具有保薦資格的機構擔任保薦人，因此選項D是正確的。
【該題針對“證券發行概述”知識點進行考核】
4、
【正確答案】 C
【答案解析】 根據規定，向不特定對象發行證券和向累計超過200人的特定對象發行證券，屬於公開發行證券。
【該題針對“證券發行概述”知識點進行考核】
5、
【正確答案】 C
【答案解析】 向不特定對象公開發行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應當由承銷團承銷。
【該題針對“證券發行的程序”知識點進行考核】
6、
【正確答案】 D
【答案解析】 根據規定，股票發行採用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數量未達到擬公開發行股票數量70％的，為發行失敗。
【該題針對“證券發行的程序”知識點進行考核】
7、
【正確答案】 B
【答案解析】 證券包括股票、債券、證券投資基金份額和認股權證等，信用證屬於結算方式，不屬於證券。
【該題針對“證券的概念與分類”知識點進行考核】
8、
【正確答案】 C
【答案解析】 根據《證券法》規定，公司公開發行新股，應當符合的條件之一是：最近3年財務會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為。
【該題針對“上市公司公開發行新股的條件”知識點進行考核】
9、
【正確答案】 B
【答案解析】 根據《證券法》規定，公司公開發行新股，應當符合下列條件：（1）具備健全且運行良好的組織機構；（2）具有持續盈利能力，財務狀況良好；（3）最近3年財務會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為；（4）經國務院批准的國務院證券監督管理機構規定的其他條件。
【該題針對“上市公司公開發行新股的條件”知識點進行考核】
10、
【正確答案】 C
【答案解析】 上市公司非公開發行股票，本次發行的股份自發行結束之日起，12個月內不得轉讓；控股股東實際控制人及其控制的企業認購的股份，自發行結束之日起36個月內不得轉讓。
【該題針對“上市公司非公開發行股票的條件”知識點進行考核】
11、
【正確答案】 A
【答案解析】 上市公司非公開發行股票，現任董事、高級管理人員最近36個月內受到過證監會的行政處罰，或者最近12個月內受到過證券交易所公開譴責，則構成發行障礙。
【該題針對“上市公司不得非公開發行股票的情形”知識點進行考核】
12、
【正確答案】 A
【答案解析】 有下列情形之一的，不得公開發行公司債券：(1)最近36個月內公司財務會計文件有虛假記載，或公司存在其他重大違法行為；(2)本次發行申請文件存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏；(3)對已公開發行的公司債券或者其他債務有違約或者延遲支付本息的事實，仍處於繼續狀態；（4）嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的其他情形。
【該題針對“公司債券的公開發行”知識點進行考核】
13、
【正確答案】 C
【答案解析】 發行公司債券，可以申請一次核准，分期發行。自證監會核准發行之日起，公司應在12個月內首期發行，剩餘數量應當在24個月內發行完畢。
【該題針對“公司債券的公開發行”知識點進行考核】
14、
【正確答案】 B
【答案解析】 根據規定，上市公司公開發行新股，要求公司具有持續盈利能力，財務狀況良好；選項C錯誤。最近3年財務會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為；選項D錯誤。擬配售股份數量不超過本次配售股份前股本總額的30%；選項A錯誤。股票發行價格，可以超過股票票面金額。選項B正確。
【該題針對“上市公司配股的條件”知識點進行考核】
二、多項選擇題
1、
【正確答案】 ABCD
【答案解析】 下列投資者視為合格投資者：（1）社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金；（2）依法設立並在基金業協會備案的投資計劃；（3）投資於所管理私募基金的私募基金管理人及其從業人員；（4）中國證監會規定的其他投資者。
【該題針對“證券投資基金的發行”知識點進行考核】
2、
【正確答案】 ACD
【答案解析】 選項B錯誤，可轉換公司債券可以流通。
【該題針對“證券的概念與分類”知識點進行考核】
3、
【正確答案】 ACD
【答案解析】 上市公司非公開發行股票，本次發行的股份自發行結束之日起，12個月內不得轉讓；控股股東實際控制人及其控制的企業認購的股份，36個月內不得轉讓。
【該題針對“上市公司非公開發行股票的條件”知識點進行考核】
4、
【正確答案】 ABD
【答案解析】 上市公司存在下列情形之一的，不得非公開發行股票：①本次發行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏；②上市公司的權益被控股股東或實際控制人嚴重損害且尚未消除；③上市公司及其附屬公司違規對外提供擔保且尚未解除；④現任董事、高級管理人員最近36個月內受到過中國證監會的行政處罰，或者最近12個月內受到過證券交易所公開譴責；⑤上市公司或其現任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪正被司法機關立案偵查或涉嫌違法違規正被中國證監會立案調查；⑥最近1年及1期財務報表被註冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告。保留意見、否定意見或無法表示意見所涉及事項的重大影響已經消除或者本次發行涉及重大重組的除外；⑦嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的其他情形。
【該題針對“上市公司不得非公開發行股票的情形”知識點進行考核】
5、
【正確答案】 BCD
【答案解析】 合格投資者包括：（1）經有關金融監管部門批准設立的金融機構，包括證券公司、基金管理公司及其子公司、期貨公司、商業銀行、保險公司和信託公司，私募基金管理人；（2）上述金融機構面向投資者發行的理財產品；（3）淨資產不低於人民幣1000萬元的企事業單位法人、合夥企業；（4）合格境外機構投資者、人民幣合格境外機構投資者；（5）社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金；（6）名下金融資產不低於人民幣300萬元的個人投資者。
【該題針對“公司債券發行的一般規定”知識點進行考核】
6、
【正確答案】 ACD
【答案解析】 發行人的董事、監事、高級管理人員及持股5%以上的股東，可以參與本公司非公開發行公司債券的認購與轉讓，不受合格投資者的限制。B錯誤。
【該題針對“公司債券的非公開發行”知識點進行考核】
7、
【正確答案】 ABCD
【答案解析】 除金融類企業外，最近一期末不存在持有金額較大的交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予他人款項、委託理財等財務性投資的情形。
【該題針對“上市公司增發的條件”知識點進行考核】
8、
【正確答案】 BD
【答案解析】 除滿足上市公司發行股票的一般條件外，上市公司配股還應符合的條件：（1）擬配售股份數量不超過本次配售股份前股本總額的30%；（2）控股股東應當在股東大會召開前公開承諾認配股份的數量；（3）採用代銷方式發行。
【該題針對“上市公司配股的條件”知識點進行考核】
9、
【正確答案】 ABCD
【答案解析】 證券市場的參與者包括證券發行人、證券投資者、證券中介機構（證券經營機構、資產評估機構、會計師事務所和律師事務所）、證券交易場所、證券自律性組織、證券監管機構等。
【該題針對“證券市場的主體”知識點進行考核】
三、判斷題
1、
【正確答案】 對
【答案解析】 本題表述正確。
【該題針對“公司債券的非公開發行”知識點進行考核】
2、
【正確答案】 對
【答案解析】 本題表述正確。
【該題針對“公司債券發行的一般規定”知識點進行考核】
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